Анализ финансовой устойчивости

Финансовое состояние организации на конец анализируемого периода является неустойчивым, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств 44 141 (тыс. руб.), собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 42 725 (тыс. руб.) и излишек общей величины основных источников формирования запасов 3775 (тыс. руб.), запасы обеспечены только за счет краткосрочных займов и кредитов.

23.4. Оценка рыночной финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов

Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном плане на основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку. Для более детального анализа в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система соответствующих коэффициентов. Рассмотрим некоторые из них.

Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств (К_о) показывает, в какой степени материальные запасы (Z) имеют источником покрытия собственные оборотные средства (ЕС):

К_о  Е^С : Z. (23.33)

Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда К_о  1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда К_о  1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

^{Для исследуемой организации на начало периода:}

^{на конец периода:}

Нормальное ограничение, полученное на основе статистической обработки данных различных организаций, составляет К_о  0,6  0,8. В анализируемой организации К_о на начало и конец периода меньше нормального, причем на конец периода снижается.

При недостаточности запасов для бесперебойного осуществления нормального производственного процесса показатель может быть больше 1 (К_о  1), но это не будет признаком хорошего финансового состояния. В таком случае необходимо проследить динамику составляющих коэффициента, которая позволит определить, за счет чего растет коэффициент  за счет изменения состояния источников покрытия или самих запасов. Стоимость материальных оборотных средств увеличилась в 1,16 раза (86 029 : 73 891). Важно, что организация сумела покрыть такой объем запасов собственными оборотными средствами незначительно, так как они увеличились за этот период всего лишь в 1,09 раза (43 304 : 39 760). И здесь встает вопрос об остатках готовой продукции и товаров для перепродажи, а их увеличение за год в 1,34 раза (52 608 : 39 308) связано с отсутствием спроса на отдельные виды продукции.

В этих условиях целесообразно рассчитывать нормальный коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

На основе данных первичного бухгалтерского учета выясняется величина излишних запасов в процентах к фактическим, а затем собственные оборотные средства для покрытия необходимых запасов:

^{где  собственные оборотные средства для покрытия необходимых запасов.}

где Z_изл  излишние запасы в процентах к фактическим (принимаются по данным организации).

^{На начало периода:}

^{На конец периода:}

^{На начало периода:}

^{На конец периода:}

Результаты расчетов приведены в табл. 23.5.

Таблица 23.5