Глава 23. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации Контрольные вопросы

1. В чем смысл термина «ликвидность» и с помощью каких показателей измеряется ликвидность организации?

2. Что отражает ликвидность баланса? Как характеризуются активы с точки зрения ликвидности?

3. Когда баланс считается абсолютно ликвидным?

4. Как определяется платежный излишек или недостаток по результатам оценки ликвидности баланса?

5. Что характеризует платежеспособность организации?

6. Как оценивается платежный излишек или недостаток по результатам анализа ликвидности с использованием нормативных скидок?

7. Когда текущая платежеспособность считается нормальной?

8. Какие финансовые коэффициенты оценивают платежеспособность организации? Как определяются нормальные ограничения коэффициентов?

9. Для каких целей оценивается текущая и перспективная платежеспособность?

10. Что включает в себя понятие «финансовая устойчивость организации»?

11. В каком случае финансовую устойчивость можно считать абсолютной и нормальной?

12. Чем характеризуется кризисное, или критическое, финансовое состояние организации?

13. В каком порядке осуществляется анализ обеспеченности запасов источниками их формирования?

14. Перечислите коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость.

15. Как соотносятся фактический и нормальный (достаточный) коэффициенты обеспеченности запасов собственными оборотными средствами?

16. Что характеризует нормальный коэффициент соотношения заемных и собственных средств?

17. Как оценивается финансовая устойчивость организации по коэффициенту соотношения заемных и собственных средств?

18. Что оценивает разница между нормальным и фактическим коэффициентом маневренности?

19. Как формируется комплексная оценка финансовой устойчивости?

23.1. Анализ ликвидности

Ликвидность (текущая платежеспособность)  одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета, и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и его активами.

Активы баланса группируются по времени превращения их в денежную форму.

А1  наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250  стр. 260).

А1  Д. (23.1)

На начало периода: А1_Н  0  1318  1318,0 (тыс. руб.).

На конец периода: А1_К  0  3684  3684 (тыс. руб.).

А2  быстро реализуемые активы  это товары отгруженные (стр. 215), дебиторская задолженность (стр. 240) и прочие оборотные активы (стр. 270) (стр. 215  стр. 240  стр. 270).

(23.2)

На начало периода: А2_Н  0  35 587  0  35 587 (тыс. руб.).

На конец периода: А2_К  461  42 677  0  43 138 (тыс. руб.).

А3  медленно реализуемые активы включают запасы с налогом на добавленную стоимость, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения за минусом товаров отгруженных и расходов будущих периодов (стр. 210  стр. 220  стр. 215  стр. 216  стр. 135  стр. 140).

А3  Z  НДС  Z_T  Z_P  F_M + F_Д. (23.3)

На начало периода: А3_Н  68 862  5034  0  5  0  0  73 891 (тыс. руб.).

На конец периода: А3_К  81 472  4671  461  68  0 + 0  85 614 (тыс. руб.).

А4  трудно реализуемые активы  это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы», за исключением доходных вложений в материальные ценности (стр. 135), долгосрочных финансовых вложений (стр. 140), плюс расходы будущих периодов (стр. 216) и дебиторская задолженность долгосрочная (стр. 230):

А4  (стр. 190  стр. 135  стр. 140  стр. 216  стр. 230).

На начало периода: А4_Н  138 952  0  0  5  0  138 957 (тыс. руб.).

На конец периода: А4_К  153 747  0  0  68  0  153 815 (тыс. руб.).

Пассивы баланса группируют по степени срочности их оплаты.

П1  наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства (стр. 620  стр. 660).

На начало периода: П1_Н  42 117  0  42 117 (тыс. руб.).

На конец периода: П1_К  42 632  0  42 632 (тыс. руб.).

П2  краткосрочные обязательства включают краткосрочные займы и кредиты (стр. 610).

П2  К ^t. (23.6)

На начало периода: П2Н  28 919 (тыс. руб.).

На конец периода: П2К  46 500 (тыс. руб.).

П3  долгосрочные обязательства, это долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные обязательства (стр. 590).

П3  К^Т. (23.7)

На начало периода: П3_Н  0.

На конец периода: П3_К  1416 (тыс. руб.).

П4  постоянные пассивы включают собственный капитал (стр. 490  стр. 630  стр. 640  стр. 650).

На начало периода: П4Н  178 691  0  26  0  178 717 (тыс. руб.).

На конец периода: П4К  195 703  0  0  0  195 703 (тыс. руб.).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1  П1; А2  П2; А3  П3; А4  П4. (23.8)

Рассмотрим данные соотношения на примере исследуемой организации.

На начало периода: 1318 (тыс. руб.)  42 117 (тыс. руб.)  не соответствует;

35 587 (тыс. руб.)  28 919 (тыс. руб.)  соответствует;

73 891(тыс. руб.)  0 (тыс. руб.)  соответствует;

138 957 (тыс. руб.)  178 717 (тыс. руб.)  соответствует.

На конец периода: 3684  42 632 (тыс. руб.)  не соответствует;

43 138 (тыс. руб.)  46 500 (тыс. руб.)  не соответствует;

85 614 (тыс. руб.)  1416 (тыс. руб.)  соответствует;

153 815 (тыс. руб.)  195 703 (тыс. руб.)  соответствует.

Как на начало, так и на конец периода баланс не является ликвидным, не выполняется первое условие, однако недостаток средств компенсируется их наличием во второй и третьей группах, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Выполнение первых трех неравенств в системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости  наличие у предприятия собственных оборотных средств.

При дальнейшем анализе определяют абсолютную величину платежных излишков или недостатков по группам средств (табл. 23.1).

Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что на начало периода наиболее ликвидные активы покрывали лишь 3,1% обязательств (1318 : 42 117  100), на конец периода  8,6% обязательств (3684 : 42 632  100), т. е. ситуация стала меняться в положительную сторону.

Таблица 23.1