Сценарии экономического развития

Косвенные доходы организации от сокращения срока погашения дебиторской задолженности и устранения негативного влияния инфляции (Д₁) определяются по расчету

^{где  коэффициент падения покупательной способности рубля;}

i  период погашения дебиторской задолженности, дн.;

t  планируемое сокращение периода погашения дебиторской задолженности;

T_и  темп инфляции.

Для пессимистического сценария:

Д₁  1000  (0,2964  0,2446)  51,8 (руб.).

Для наиболее вероятного сценария:

Д₁  1000  (0,4887  0,4167)  72 (руб.).

Для оптимистического сценария:

Д₁  1000  (0,5218  0,4889)  32,9 (руб.).

Экономия от неиспользованной ссуды:

где П  уровень банковской процентной ставки.

Для пессимистического сценария:

Для наиболее вероятного сценария:

Для оптимистического сценария:

Общая экономия средств определяется как произведение суммарной величины косвенных доходов по каждому сценарию, умноженному на вероятность сценария:

Э_с  0,2  53,12  0,5  73,53  0,3  33,58  57,45 (руб.).

Организация может установить скидку для своих постоянных клиентов в размере 0,574%.

Кроме предоставления скидок, для сокращения дебиторской задолженности могут быть использованы факторинг (продажа долгов банку) и учет векселей (дисконт). Большое значение для эффективного управления дебиторской задолженностью имеет отбор потенциальных покупателей, который осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости и т. д.

22.5. Анализ кредиторской задолженности

Одним из источников заемных средств организации является кредиторская задолженность, т. е. сумма краткосрочных обязательств перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Она возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода, и в тех случаях, когда организация сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности, а по истечении определенного времени погашает ее. Наряду с этим кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения организацией своих обязательств.

Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, которая, в свою очередь, свидетельствует о степени стабильности финансового состояния организации.

Так как преимущественная доля в формировании оборотного капитала в изучаемой организации принадлежит кредиторской задолженности, необходимо провести ее внутренний анализ по данным аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банков и расчетов с прочими кредиторами. Исходные данные для анализа представлены в табл. 22.9.

Таблица 22.9

Анализ краткосрочных обязательств по продолжительности кредитования

Анализ показывает, что наибольшая продолжительность кредитования анализируемой организации наблюдается по расчетам с государственными внебюджетными фондами  37 дн., по налогам и сборам  32,5 дн., задолженность перед персоналом организации  23,5 дн.

В дальнейшем сопоставляются условия предоставления кредита организации и кредитование ею своих должников на основании оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 22.10).

Таблица 22.10