Анализ длительности оборота денежных средств организации по месяцам

Таким образом, остатки денежных средств в итоге определяют по средней арифметической, итоговый денежный оборот получают суммированием его значений по месяцам, а итоговый период оборота (t_об) рассчитывают по формуле

t_об  Д  дп : Д_об, (22.26)

где Д  итоговые остатки денежных средств;

дп  длительность периода;

Д_об  итоговое значение денежного оборота.

Анализ показал, что период оборота денежных средств резко колебался от 0,8 дн. в январе до 13,6 дня в мае, что свидетельствует о нестабильности в движении денежных средств в организации. С момента поступления денег на счета организации до момента их выбытия проходило в среднем 4,1 дня. Максимальный размер средств в июле позволил организации активно провести платежи, снизив остатки средств в августе.

22.4. Анализ дебиторской задолженности

Большое внимание при анализе активов должно быть уделено дебиторской задолженности, так как она является важной частью оборотных средств. Дебиторская задолженность  это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Ее доля в оборотных средствах средней российской организации составляет обычно не менее 2030%.

На уровень дебиторской задолженности влияют многие факторы: вид товаров, емкость рынка, степень насыщенности рынка данными товарами, принятая в организации система расчетов, платежеспособность покупателей и заказчиков и др. К значительному росту неоправданной дебиторской задолженности ведут несоблюдение договорной и расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам.

Данные для анализа дебиторской задолженности по исследуемой организации представлены в табл. 22.7.

Таблица 22.7

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Проведенный анализ показывает, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов увеличилась на 0,5 процентного пункта, т. е. увеличилась иммобилизация  отвлечение из хозяйственного оборота оборотных средств организации, хотя в абсолютном значении рост дебиторской задолженности составляет 7551 (тыс. руб.).

Обобщенным показателем возврата задолженности является оборачиваемость, которая рассчитывается как отношение объема продаж к величине дебиторской задолженности и показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает в организацию за изучаемый период. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Рассчитывается также период погашения дебиторской задолженности как отношение количества дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата.

В анализируемой организации оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 0,44 раза, что является положительным фактором, срок, необходимый организации для получения долгов за проданную продукцию, т. е. срок инкассирования дебиторской задолженности, сократился на 0,6 дня. Все это связано с ростом объема дебиторской задолженности.

Положительным моментом является отсутствие просроченной дебиторской задолженности. Наряду с этим наличие дебиторской задолженности сопровождается косвенными потерями в доходах организации, экономический смысл которых выражается в трех аспектах. Во-первых, чем больше период погашения, тем меньше доход от средств, вложенных в дебиторов. Во-вторых, в условиях инфляции возвращаемые должниками денежные средства в известной степени обесцениваются. Этот аспект особенно актуален для текущего состояния российской экономики. В-третьих, дебиторская задолженность представляет собой один из видов активов организации, для финансирования которого нужен соответствующий источник. Поскольку все источники средств имеют собственную цену, поддержание того или иного уровня дебиторской задолженности сопряжено с соответствующими затратами.

В целях своевременного получения оплаты за поставленные товары и предотвращения неплатежей широко используют систему скидок с договорной цены. Для определения допустимого уровня скидки, которую может предложить организация клиентам при досрочной оплате, проводят имитационные расчеты с использованием разных вариантов прогнозных величин темпа инфляции, банковской процентной ставки и числа дней сокращения периода погашения, рассчитывают оптимистическое, наиболее вероятное и пессимистическое значение этих показателей.

Придавая различные вероятностные значения этим показателям, легко рассчитать среднюю величину экономии от сокращения потерь, а следовательно, и ориентировочную величину скидки, которую можно предложить клиентам.

Исходные данные для расчета нескольких сценариев ситуации и его результаты представлены в табл. 22.8.

Таблица 22.8