Глава 22. Анализ эффективности использования оборотных активов организации Контрольные вопросы

1. В чем экономический смысл понятия оборачиваемости определенного вида активов?

2. Что характеризуют коэффициенты оборачиваемости активов, вложенных в имущество?

3. Что отражает динамика показателей оборачиваемости активов?

4. Как оценить средства, высвобожденные в результате сокращения производственно-коммерческого цикла?

5. Каким образом анализируются причины снижения или роста оборачиваемости активов?

6. Чем определяется длительность производственно-коммерческого цикла? О чем говорит возрастающее во времени его значение?

7. Назовите последовательность движения денежных средств в процессе производственно-коммерческого цикла.

8. О чем свидетельствует то, что средний период нахождения готовой продукции и товаров для перепродажи на складе больше срока хранения производственных запасов?

9. Как определяется средний срок погашения кредиторской задолженности по поставщикам и подрядчикам?

10. Что отражает разность между средней величиной вложенного в текущие активы капитала и средними остатками кредиторской задолженности плюс авансы, полученные от покупателей?

11. В чем состоит основное предназначение отчета о движении денежных средств?

12. Как определяется общее изменение остатка денежных средств за период?

13. Что показывает анализ движения денежных средств?

14. О чем свидетельствуют резкие колебания периода оборота денежных средств?

15. Что такое дебиторская задолженность организации и какие известны наиболее распространенные составляющие дебиторской задолженности?

16. Какие основные факторы хозяйственной деятельности влияют на сумму дебиторской задолженности?

17. Что показывает увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности?

18. Какую роль играют скидки с договорной цены на товары для сокращения дебиторской задолженности?

19. Как устранить негативное влияние инфляции на косвенные доходы организации от сокращения срока погашения дебиторской задолженности?

20. В каких случаях возникает кредиторская задолженность?

21. Что показывает анализ краткосрочных обязательств по продолжительности кредитования?

22. Как устанавливается рациональное соотношение заемных и собственных средств с учетом оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности?

22.1. Общая оценка оборачиваемости активов организации

Существенным источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры и оборота активов организации.

С ускорением их оборота связаны такие моменты, как снижение до минимального необходимого уровня величины авансированного капитала, снижение потребности в дополнительных источниках финансирования (соответственно платы за них), снижение затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением, а также снижение величины уплачиваемых налогов и др.

На длительность нахождения средств в обороте оказывает влияние ряд внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам относятся: производственная, снабженческо-сбытовая и посредническая сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабность организации, экономическая ситуация и связанные с ней условия хозяйствования (уровень инфляции, нарушение или полное отсутствие налаженных хозяйственных связей, что, в свою очередь, приводит к вынужденному накапливанию запасов, а следовательно, к замедлению процесса оборота средств).

К внутренним факторам относят эффективность стратегии управления активами через ценовую политику, структуру активов, выбор методики оценки товарно-материальных ценностей.

Коэффициенты оборачиваемости активов, вложенных в имущество, определяются следующим образом:

 совокупных активов (К_об.А):

К_об.А  Q_пр : А_ср; (22.1)

 текущих активов (К_об.ОА):

К_об.ОА  Q_пр : Q_а.ср, (22.2)

где Q_пр  выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

А_ср  средняя величина совокупных активов, рассчитываемая как средняя арифметическая значений на начало и конец периода, тыс. руб.;

Q_а.ср  средняя величина текущих активов, рассчитываемая аналогично А_ср, тыс. руб.

В случае если период более длительный, то расчет ведется по ежемесячным данным по формуле средней хронологической

где А_n  величина активов в n-ом месяце.

Аналогично выполняются расчеты и по оборотным активам.

Например, чем выше значение коэффициента оборачиваемости текущих активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Продолжительность оборота как совокупных активов, так и текущих:

t_об  Д_п : К_об, (22.4)

где Д_п  длительность анализируемого периода, дн.;

К_об  коэффициент оборачиваемости активов.

Результаты расчетов целесообразно представить в виде табл. 22.1.

Таблица 22.1