1. Концепция и методический инструментарий оценки стоимости денег во времени. Концепция стоимости денег во времени состоит в том, что стоимость денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли на финансовом рынке, в качестве которой обычно выступает норма

ссудного процента. Иными словами, одна и та же сумма денег в разные периоды времени имеет разную стоимость; эта стоимость в настоящее время всегда выше, чем в любом будущем периоде.

2. Концепция и методический инструментарий оценки фактора инфляции. Влияние инфляции сказывается на многих аспектах финансовой деятельности предприятия. В процессе инфляции происходит:

– относительное занижение стоимости отдельных материальных активов, используемых;

– снижение реальной стоимости денежных и других финансовых его активов;

– занижение себестоимости производства продукции, вызывающее искусственный рост суммы прибыли и приводящее к росту налоговых отчислений с нее;

– падение реального уровня предстоящих доходов предприятия. Для оценки интенсивности инфляционных процессов в стране

используются два основных показателя, учитывающих фактор инфляции в финансовых вычислениях – темп и индекс инфляции. Темп инфляции характеризует показатель, отражающий размер обесценения денег в определенном периоде, выраженный приростом среднего уровня цен в процентах к их номиналу на начало периода. Индекс инфляции характеризует показатель, отражающий общий рост уровня цен в рассматриваемом периоде, определяемый путем суммирования базового их уровня на начало периода и темпа инфляции в этом же.

При прогнозировании годового темпа инфляции используется следующая формула:

ТИ г = (1 +ТИ м)¹²-1 ;где ТИг – прогнозируемый годовой темп инфляции; ТИм – ожидаемый среднемесячный темп инфляции в предстоящем периоде, выраженный десятичной дробью.

3. Финансовое планирование в системе финансового менеджмента. Финансовое планирование – процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей, включающий:

• анализ финансовых возможностей, которыми располагает организация;

• прогнозирование последствий принимаемых управленческих решений;

• обоснование выбора варианта из ряда возможных решений для включения его в финансовый план;

• оценку соответствия результатов, достигнутых организацией, параметрам, установленным в финансовом плане.

Цель финансового планирования – обеспечение организации необходимыми финансовыми ресурсами и повышение эффективности ее финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Задачи финансового планирования:

•определение возможных объемов и сроков поступления денежных средств;

•прогнозирование будущего финансового состояния организации;

•стандартизация финансовой информации;

•оптимизация распределения финансовых ресурсов;

•подготовка необходимой информации для разработки и корректировки финансовой стратегии на рынках товаров, капитала и денег;

•сопоставление фактических и плановых результатов;

•разработка мероприятий по устранению выявленных отклонений от плана.

Основным документом финансового планирования стал бизнес-план. Составление бизнес-плана осуществляется, во-первых, для внутрифирменного планирования; во-вторых, для обоснования получения денежных средств из внешнего источника. Как правило, бизнес-план представляет документ текущего и среднесрочного планирования и разрабатывается на пятилетний срок, отражая все аспекты производственной, коммерческой деятельности и финансовые результаты.

При расчете показателей планов доходов и расходов, денежных поступлений и выплат, источников и использования средств, баланса активов и пассивов используют традиционные методы: нормативный, балансовый, расчетно-аналитический, оптимизации плановых решений, экономико-математического моделирования. Однако, следует отметить, что в современных условиях применение указанных методов имеет ряд ограничений. В частности, нормативный метод может быть применен не всегда в силу ряда обстоятельств: "устаревание" норм, отсутствие нормативов для новой техники, отказа от разработок нормативных величин ведомств и предприятий. Экономико-математическое моделирование, основанное на использовании функциональной и корреляционной связи, актуально при пятилетнем планировании.

4.Финансовый контроль в системе финансового менеджмента

Финансовый контроль - комплекс мероприятий по проверке законности, целесообразности и эффективности использования финансовых ресурсов, подготовка заключений для принятия управленческих решений. Целью финансового контроля является обеспечение экономической безопасности юридического лица.

В рамках финансового контроля проводится комплекс мероприятий, направленных на организацию системы экономической безопасности предприятия, в том числе по созданию условий для выявления неправомерных действий, предотвращения и возмещения ущерба, привлечения виновных лиц к ответственности, выявления и упреждения внешних и внутренних угроз.

Задачи финансового контроля:

• Сбор и анализ материалов, направленные на создание условий для выявления и документирования противоправной деятельности, внешних и внутренних угроз

• Выявление круга лиц, возможно причастных к совершению противоправных действий и причинению убытков, создающих угрозу для безопасности бизнеса

• Подготовка экспертного заключения для принятия управленческих решений

• Создание позиций для реализации управленческих решений, в том числе для реализации полученных материалов в уголовно-процессуальном порядке, установление и развитие контактов, доведение информации до заинтересованных лиц

Механизмы финансового контроля:

• сбор материалов и сведений через официальные позиции

• финансово-экономический анализ

• правовой анализ

• информационная безопасность (IT-расследования)

• оперативно-розыскная деятельность

• управление информационными потоками

• установление и развитие контактов

Объектом финансового контроля являются денежные отношения, перераспределительные процессы при формировании и использовании финансовых ресурсов, в том числе в форме денежных фондов на всех уровнях и во всех звеньях хозяйства. Непосредственно предметом проверок выступают такие стоимостные показатели, как прибыль, доходы, рентабельность, себестоимость, издержки обращения. Сферой финансового контроля являются практически все операции, совершаемые с использованием денег, а в некоторых случаях и без них (бартерные сделки).

Важную роль в обеспечении качества финансового контроля играет уровень организации учета в стране — бухгалтерского, бюджетного, налогового. Отчетная документация — главный объект финансового контроля. Успешное и эффективное проведение финансового контроля зависит от уровня организации и видов контроля, форм и методов его проведения.

5.Понятие финансовой стратегии предприятия, принципы и последовательность ее разработки. Финансовая стратегия представляет собой один из видов функциональной стратегии предприятия, обеспечивающей все основные направления развития его финансовой деятельности и финансовых отношений путем формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов при изменении условий внешней среды.

Принципы финансовой стратегии: 1. Рассмотрение предприятия как открытой социально-

экономической системы, способной к самоорганизации. 2. Учет базовых стратегий операционной деятельности предприятия.3. Преимущественная ориентация на предпринимательский

стиль стратегического управления финансовой деятельностью, финансовое управление предприятием в стратегической перспективе характеризуется приростным или предпринимательским стилем.4. Выделение доминантных сфер стратегического финансового

развития. 5. Обеспечение гибкости финансовой стратегии. 6. Обеспечение альтернативности стратегического финансового выбора. Последовательность разработки:1. Определение общего периода формирования финансовой стратегии.2. Исследование факторов внешней финансовой среды.3. Оценка сильных и слабых сторон предприятия, определяющих особенности его финансовой деятельности.4. Комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия.5. Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия.

6. Методы проведения стратегического финансового анализа. Особенностью осуществления стратегического финансового анализа является то, что он является не только ретроспективным, но и прогнозным, т. е. оценивает перспективное состояние финансового потенциала предприятия под воздействием возможных изменений отдельных факторов и условий. Стратегический финансовый анализ осуществляется в такой последовательности: на первом этапе проводится анализ внешней финансовой среды непрямого влияния; на втором этапе проводится анализ внешней финансовой среды непосредственного влияния; на третьем этапе проводится анализ внутренней финансовой среды; на четвертом этапе осуществляется комплексная оценка стратегической

финансовой позиции предприятия.1. Анализ факторов внешней финансовой среды непрямого

влияния базируется на основном методе стратегического анализа –SWOT-анализе. В процессе анализа факторов финансовой среды этого вида выявляются внешние благоприятные возможности и угрозы для финансового развития предприятия, которые генерируются на макроуровне.

2. Анализ факторов внешней финансовой среды непосредственного влияния также базируется на SWOT-анализе. 3. Анализ факторов внутренней финансовой среды призван характеризовать не только объем финансового потенциала предприятия, но и эффективность его использования. 4.Комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия интегрирует результаты анализа всех видов финансовой среды функционирования предприятия.

7. Формирование стратегических целей финансовой деятельности. Стратегические цели финансовой деятельности предприятия представляют собой описанные в формализованном виде желаемые параметры его конечной стратегической финансовой позиции, позволяющие направлять эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты.

Процесс формирования стратегических целей финансовой деятельности предприятия:

1. Формирование финансовой философии предприятия.2. Учет объективных ограничений в достижении желаемых результатов стратегического финансового развития предприятия. 3. Формулировка главной стратегической цели финансовой деятельности предприятия.4. Формирование системы основных стратегических целей финансовой деятельности, обеспечивающих достижение ее главной цели. 5. Формирование системы вспомогательных, поддерживающих целей, включаемых в финансовую стратегию предприятия. 6. Разработка целевых стратегических нормативов финансовой деятельности предприятия. 7. Взаимосвязка всех стратегических целей и построение «дерева целей» финансовой стратегии предприятия. 8.Окончательная индивидуализация всех стратегических целей финансовой деятельности предприятия с учетом требований их реализуемости.

8. Принятие стратегических финансовых решений. Процесс принятия стратегических финансовых решений осуществляется по следующим основным этапам:1. Выбор главной финансовой стратегии предприятия. 2. Формулировка финансовой политики предприятия по основным аспектам его предстоящей финансовой деятельности. 3. Формирование портфеля возможных стратегических финансовых альтернатив. 4. Оценка и отбор стратегических финансовых альтернатив.5. Составление программы стратегического финансового развития предприятия.

9.Оценка разработанной финансовой стратегии. Оценка финансовой стратегии, разработанной предприятием, осуществляется по следующим основным параметрам:1. Согласованность финансовой стратегии предприятия с его базовой корпоративной стратегией.2. Согласованность финансовой стратегии предприятия с предполагаемыми изменениями внешней финансовой среды.

3. Согласованность финансовой стратегии предприятия с его внутренним потенциалом.4. Внутренняя сбалансированность параметров финансовой стратегии.5. Реализуемость финансовой стратегии.6. Приемлемость уровня рисков, связанных с реализацией финансовой стратегии.7. Экономическая эффективность реализации финансовой стратегии.8. Внеэкономическая эффективность реализации финансовой стратегии.