4. Большое значение кредит имеет в регулировании ликвидности банковской системы, денежного оборота, а также в создании эффективного механизма финансирования государственных расходов.

6. Теории кредита

Сущность кредита изучалась в течение многих веков экономистами, и до настоящего времени не выработана единая точка зрения по поводу сущности современных кредитных отношений.

Основными теориями кредита являются:

натуралистическая и капиталотворческая

1. Натуралистическая теория. Экономисты XVIII в. трактовали кредит как способ перераспределения материальных ценностей в натуральной форме.

Представители теории:

Англия: А.Смит, Д.Рикардо

Франция: Ж. Сэй, Ф. Бастия

Америка: Д. Мак-Куллох

Основные особенности натуралистической теории, разработанной английскими экономистами Смитом и Рикардо заключались в следующем.

• объектом кредита являются натуральные, т.е. не денежные вещественные блага;

• кредит представляет собой движение натуральных общественных благ, и поэтому он есть лишь способ перераспределения существующих в данном обществе материальных ценностей;

• ссудный капитал тождественен действительному, следовательно, накопление ссудного капитала есть проявление накопления действительного капитала, а движение первого полностью совпадает с движением производительного капитала;

• поскольку кредит выполняет пассивную роль, то коммерческие банки являются лишь скромными посредниками

Ошибочность взглядов натуралистов заключалась в том, что они не понимали кругооборота промышленного капитала в трех формах и сущности ссудного капитала как обособившейся части промышленного капитала в денежной форме, а следовательно, его самостоятельной роли и специфики. Отождествляя ссудный и действи­тельный капитал, они не осознавали не только роли кредита и его создателя — банков, но и его двойственного характера, в силу которого заемные средства могут спо­собствовать как расширению воспроизводства, так и обострению его противоречий.

Позитивные стороны теории: натуралисты правильно считали, что кредит не создает реального капитала, ко­торый образуется в процессе производства, и что про­цент зависит от колебания и динамики прибыли заемщика.

Позитивные стороны теории: кредит не создает реального капитала, величина процента зависит от колебаний и динамики прибыли

2. Капиталотворческая теория. Основ­ные концепции этой теории сформулировал английский экономист Дж. Ло: по его мнению кредит занимает независимое от про­цесса воспроизводства положение, ему принадлежит ре­шающая роль в развитии экономики. Кредит по его концепции отождеств­лялся с деньгами и богатством.

Основной недостаток теории Дж.Ло: он делал ставку на эмиссию банкнот с принудительным курсом, носившим спекулятивный характер

По мнению Ло, кредит спо­собен привести в движение все неиспользуемые произ­водственные возможности, создавать богатство и капитал. Банки рассматривались не как посредники, а как создатели капитала.