Тема 6. Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов.

Определение понятия инвестиционных ресурсов. Необходимость, задачи и возможности формирования инвестиционных ресурсов. Содержание стратегии формирования инвестиционных ресурсов. Содержание стратегии формирования инвестиционных ресурсов предприятия. Определение потребности в ресурсах при создании нового предприятия в соответствии со стадиями жизненного цикла. Характеристика основных методов расчета потребности в ресурсах: балансовый, метод аналогий, удельной капиталоемкости. Основные методы финансирования инвестиций и факторы, обуславливающие выбор конкретного метода финансирования. Внешние и внутренние источники формирования инвестиционных ресурсов. Факторы, определяющие объем привлечения заемных ресурсов. Определение оптимальной структуры капитала. Методика оптимизации структуры капитала по различным критериям.

Тема 7. Оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии.

Основные параметры, оценки результативности инвестиционной стратегии. Согласованность инвестиционной стратегии с общей стратегией развития предприятия. Согласованность инвестиционной стратегии с изменениями внешней среды и внутренним потенциалом предприятия. Внутренняя сбалансированность инвестиционной стратегии и оценка ее реализуемости. Приемлемость уровня рисков, связанных с реализацией инвестиционной стратегии. Экономическая и внешнеэкономическая эффективность реализации инвестиционной стратегии.

Тема 8. Инвестиционное планирование.

Понятие и формы инвестиционного планирования. Возрастание роли инвестиционного планирования в новых условиях хозяйствования. Сущность прогнозирования как элемента планирования. Задачи текущего планирования, виды текущих инвестиционных планов и цели их разработки. Определение сущности оперативного планирования и содержание инвестиционного бюджета предприятия. Классификация инвестиционных бюджетов по различным признакам и их специфика. Понятие непрерывного бюджета. Платежный календарь, как особая форма оперативного планирования. Бизнес-план инвестиционного проекта: понятие, назначение, задачи, принципы разработки, структура и содержание основных разделов.

Тема 9. Инвестиционный портфель предприятия.

Понятие инвестиционного портфеля, цели и принципы его формирования. Основные особенности портфеля реальных инвестиционных проектов и специфика формирования портфеля ценных бумаг. Характеристика отдельных этапов формирования портфеля реальных инвестиционных проектов. Финансовый анализ и методы оценки инвестиционных проектов. Содержание метода цепного повтора, метода определения эквивалентного аннуитета, метода, основанного на предположении о продажи проекта до его завершения. Выбор инвестиционного проекта с точки зрения бюджета предприятия. Управление портфелем реальных проектов. Формирование и управление портфелем ценных бумаг. Оценка доходности и риска портфеля. Пассивное и активное управление портфелем. Оценка эффективности управления портфелем.

V. Практические занятия.

№ семестра	№ темы	Кол-во часов	Тема и краткое содержание практического занятия	Темы практических занятий	Характер и цель практического занятия
1	2	3	4	5	6
1	2	2	Понятие инвестиционной стратегии предприятия и задачи, решаемые в процессе ее разработки	Основные элементы формирующие стратегический инвестиционный уровень предприятия. Специфика формирования инвестиционной стратегии для различных зон стратегического управления предприятием.	Закрепление теоретических вопросов. Разработка навыков учета изменения факторов внешней среды, целей операционной деятельности и стадий жизненного цикла при разработке инвестиционной стратегии.
2	3	2	Теоретические основы разработки инвестиционной стратегии	Основные этапы разработки инвестиционной стратегии. Основные принципы, обеспечивающие подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений. Взаимосвязь отдельных этапов процесса стратегического управления инвестиционной деятельности предприятия.	Закрепление теоретических вопросов.
3	2	4	Сущность стратегических целей инвестиционной деятельности и последовательность их формирования.	Целевой характер стратегического управления. Подчиненность инвестиционных целей главной цели менеджмента. Ограничения в достижении статических целей. Классификация стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия по различным признакам.	Закрепление теоретических вопросов. Построение дерева стратегических целей инвестиционной деятельности.
4	5	3	Определение соотношения различных форм инвестирования – основная задача инвестиционной стратегии предприятия.	Факторы, влияющие на соотношения форм инвестирования. Влияние оценки инвестиционной привлекательности региона и отросли на отраслевую и региональную направленность инвестиционной деятельности.	Выработка навыков оценки инвестиционной привлекательности региона и отрасли. Планирование соотношения различных форм инвестирования.
5	6	6	Формирование инвестиционных ресурсов предприятия и оптимизация структуры источников их формирования.	Определение общего объема необходимых инвестиционных ресурсов, выбор эффективных методов финансирования инвестиционных проектов, обеспечения необходимого объема привлечения собственных и заемных средств.	Решение задач по оптимизации структуры источников финансирования по критерию минимизации стоимости капитала, максимизации финансовой рентабельности и минимизации риска.