- •Тема 3. Управління оборотними активами.
- •1. Особливості оборотних активів.
- •Грошові активи → запаси сировини і матеріалів → незавершене виробництво →
- •2. Характер участі оборотних активів в операційному циклі підприємства.
- •3. Політика управління оборотними активами.
- •1. Аналіз оборотних активів за попередні періоди:
- •2) Визначення принципів формування оборотних активів:
- •3) Оптимізація обсягу оборотних активів та їх структури:
- •4) Оптимізація співвідношення постійної і змінної частин оборотних активів з урахуванням “сезонної хвилі”.
- •5) Забезпечення необхідної ліквідності оборотних активів.
- •6) Забезпечення рентабельності оборотних активів для формування ефективного портфелю короткотермінових фінансових вкладів.
- •8) Формування оптимальної структури джерел фінансування оборотних активів.
- •4. Управління запасами.
- •1) Аналіз запасів тмц у попередньому періоді:
- •2) Оптимізація розміру основних груп поточних запасів.
- •3) Система контролю за рухом запасів на підприємстві.
- •4) Реальне відображення у фінансовому обліку вартості запасів в умовах інфляції.
- •5. Управління дебіторською заборгованістю.
- •1) Аналіз дебіторської заборгованості за попередні періоди:
- •3) Формування процедури інкасації дебіторської заборгованості:
- •1. Відвантаження продукції
- •6. Оплата розрахункових документів
- •5. Оплата розрахункових документів
- •Управління грошовими активами.
- •1. Аналіз грошових активів.
- •2) Оптимізація залишку грошових активів. Визначається потреба в окремих видах активів;
- •3) Забезпечення рентабельного використання вільного залишку грошових активів. Заходи по мінімізації рівня втрат альтернативного доходу в процесі їх зберігання;
- •4) Контроль за грошовими активами. Для цього використовується платіжний календар.
6) Забезпечення рентабельності оборотних активів для формування ефективного портфелю короткотермінових фінансових вкладів.
Оборотні активи мають створювати прибуток підприємства, який включає в себе прибуток від фінансової діяльності. Сутність цього етапу полягає у ефективному використанні залишку оборотних активів через вклади у фінансові інвестиції та отримання відсотків та дивідендів.
7) Забезпечення мінімізації втрат оборотних активів у процесі їх використання, зокрема у розрізі:
а) грошових коштів (інфляційні процеси);
б) короткотермінових фінансових вкладів (несприятлива кон’юнктура ринку, втрата доходів);
в) дебіторська заборгованість (ризик неповернення коштів, вплив інфляційних процесів);
г) запаси ТМЦ (втрати та псування від природного убутку).
8) Формування оптимальної структури джерел фінансування оборотних активів.
Формуються підходи до вибору конкретної структури джерел фінансування їх приросту їз врахуванням тривалості окремих стадій фінансового циклу та оцінки вартості залучення окремих видів капіталу.
Політика управління оборотними активами має своє відображення у системі розроблених на підприємстві фінансових нормативів.
На підприємствах існують такі нормативи щодо оборотних активів:
1) норматив власних оборотних коштів;
2) нормативи обіговості оборотних активів;
3) нормативи тривалості операційного циклу;
4) коефіцієнт ліквідності оборотних активів;
5) нормативи співвідношення окремих джерел фінансування оборотних активів.
На великих підприємствах, здійснюється самостійна політика управління:
1) запасів ТМЦ;
2) дебіторської заборгованості;
3) грошових активів.
4. Управління запасами.
Політика управління запасами заключається в оптимізації загального розміру та структури запасів ТМЦ, мінімізації затрат на їх обслуговування та забезпечення ефективного контролю за їх рухом.
П(С)БО 9 стверджує, що для цілей бухгалтерського обліку запаси включають:
сировину, основні й допоміжні матеріали, комплектуючі вироби та інші матеріальні цінності, що призначені для виробництва продукції, виконання робіт, надання послуг, обслуговування виробництва й адміністративних потреб;
незавершене виробництво у вигляді не закінчених обробкою і складанням деталей, вузлів, виробів та незакінчених технологічних процесів. Незавершене виробництво на підприємствах, що виконують роботи та надають послуги, складається з витрат на виконання незакінчених робіт (послуг), щодо яких підприємством ще не визнано доходу;
готову продукцію, що виготовлена на підприємстві, призначена для продажу і відповідає технічним та якісним характеристикам, передбаченим договором або іншим нормативно-правовим актом;
товари у вигляді матеріальних цінностей, що придбані (отримані) та утримуються підприємством з метою подальшого продажу;
малоцінні та швидкозношувані предмети, що використовуються протягом не більше одного року або нормального операційного циклу, якщо він більше одного року;
поточні біологічні активи, а також сільськогосподарська продукція і продукція лісового господарства після її первісного визнання.
Політика управління запасами заключається в оптимізації загального розміру та структури запасів ТМЦ, мінімізації затрат на їх обслуговування та забезпечення ефективного контролю за їх рухом.
Етапи управління запасами включають в себе: