11.4. Критерии для оценки неплатежеспособности и банкротства субъектов хозяйствования

Признаками неплатежеспособности (реального банкрот­ства) служат: хронический недостаток собственных оборот­ных средств; убытки в процессе хозяйственной деятельности; отказ банков от предоставления новых кредитов; неспособ­ность своевременно рассчитаться по обязательствам и пога­сить просроченные долги перед бюджетом, банками, другими субъектами.

Обеспечение платежеспособности и ликвидности — одна из i мочевых задач управления финансами организации. Утрата м i. недееспособности ухудшает финансовое состояние и может привести к банкротству. Поскольку ликвидация организации­должника в процессе банкротства — крайняя мера, необходимы критерии, позволяющие своевременно выявить финансовое неблагополучие и принять меры по восстановлению платеже­способности и финансовой стабилизации организации.

Согласно законодательству Республики Беларусь, в каче­стве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса используются показатели:

■ коэффициент текущей ликвидности (К\);

■ коэффициент обеспеченности собственными оборотны­ми средствами (К₂).

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отно­шение фактической стоимости находящихся в наличии у орга­низации оборотных средств в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным активам, дебиторской задолженности расче­тов с учредителями, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации за минусом резервов предстоящих расходов. Ко­эффициент текущей ликвидности (на конец отчетного перио­да рассчитывается как отношение итога раздела II актива ба­ланса к итогу раздела V пассива баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов».

Итог раздела II актива

л j = .

Итог раздела V пассива - строка 640

В Беларуси установлены следующие нормативные значения этого коэффициента: в промышленности — 1,7; в сельском хо­зяйстве— 1,5; на транспорте — 1,15; для организаций связи и ма­териально-технического снабжения и сбыта — 1,1; в строитель­стве — 1,2; в торговле и общественном питании — 1; в жилищно-коммунальном хозяйстве (ЖКХ) — 1,1. Указанные нормативы дифференцированы по подотраслям промышленности, связи, жилищно-коммунального хозяйства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственного оборотного капитала, необходимого для обеспечения финансовой устойчи­вости. Он определяется как отношение разности собственного капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов, фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным ак­вам, денежных средств, расчетов с учредителями, дебитор-ой задолженности, финансовых вложений и прочих оборот-гх активов.

Итог раздела III пассива + строка 640- Итог раздела I актива Итог раздела II актива

е в числителе — величина собственных оборотных средств, а знаменателе - сумма оборотных активов. Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в Беларуси установле­но: в промышленности — 0,3; в сельском хозяйстве — 0,2; в анспоргных организациях — 0,15; для организаций связи — ,15; в строительстве и для организаций материально-техниче-кого снабжения и сбыта — 0,15; в торговле и общественном пи­нии -0,1; в жилищно-коммунальном хозяйстве — 0,1. Указан-ые нормативы дифферецированы по подотраслям промыш-енности, связи, ЖКХ. Если коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченнос-собственными оборотными средствами одновременно на онец отчетного периода имеют значение меньше установлен-ого норматива, то это служит основанием для признания ор­ганизации неплатежеспособной, а структуры ее баланса не­удовлетворительной.

Признание неплатежеспособности требует выяснения при­чин ее появления. Для этого проводится детальный анализ бух­галтерской отчетности. Причинами ухудшения финансового состояния предприятия могут быть: сокращение платежеспо­собного спроса на товары (работы и услуги); ошибки в прово­димой финансово-кредитной политике и ценовой стратегии; ограничения на рынках материалов и сбыта; задолженность го­сударства по оплате государственного заказа, от исполнения которого организация не вправе отказаться и др.

Выводы, полученные на основе анализа, могут быть исполь­зованы и процессе производства по делам об экономической несостоятельности (банкротстве) организации (предприятия), а также при оценке их платежеспособности.

Сам факт неплатежеспособности не позволяет сделать вы­вод о потенциальном банкротстве организации. Поэтому осу­ществляется мониторинг платежеспособности. Считается, что неплатежеспособность приобретает устойчивый характер, если una имеет место в течение четырех кварталов, предшеству­ющих составлению последнего бухгалтерского баланса. А если помимо неудовлетворительной структуры бухгалтерского ба­ланса в течение указанного срока, значения коэффициента обеспеченности обязательств активами (А"₃) превышает 0,85 -организация считается устойчиво неплатежеспособной.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств ак­тивами определяется отношением всех (долгосрочных и крат­косрочных) обязательств организации к общей стоимости иму­щества (активов). Коэффициент рассчитывается на конец от­четного периода по формуле

Сумма итогов разделов IV и V баланса - строка 640 Валюта (итог) баланса

Для определения доли просроченных финансовых обяза­тельств в имуществе (активах) организации рассчитывается ко­эффициент обеспеченности просроченных финансовых обяза­тельств активами (ЛГ₄).

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обя­зательств активами рассчитывается как отношение просро­ченных финансовых обязательств предприятия (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости имущества (активов):

_к ^Кп+Дп Валюта баланса

где К_п — краткосрочная просроченная задолженность; Д_п -долгосрочная просроченная задолженность. Они указываются в приложении к бухгалтерскому балансу (форма 5, графа 6, сумма строк 140,150, 165, 175, 181, 182, 183).

Считается, что значение К₄ для всех отраслей не должно быть более 0,5.

Превышение нормативных значений К$, К₄ свидетельствует о критической ситуации, при которой, даже реализовав все свои активы, организация может не рассчитаться по своим фи­нансовым обязательствам. Это создает реальную угрозу ее лик­видации посредством процедур банкротства. При наличии всех вышеуказанных критериев и условий их применения появля­ются основания для применения юридических процедур банк­ротства. Однако до момента подачи заявления в хозяйствен­ный суд проводится досудебное оздоровление должника, ре­зультаты которого оцениваются специальной комиссией по дупреждению экономической несостоятельности и банк-тва организаций-должников. Специальные комиссии со-ются при республиканских и местных исполнительных и гпорядительных органах государственной власти. При их от-цательном заключении о результатах досудебного оздоров-ния в хозяйственный суд подается соответствующее заявле-е. Право на подачу заявления имеют должник, прокурор, де-ртамент по санации и банкротству, налоговые и иные упол-моченные органы. Помимо рассмотренных критериев для ниторинга финансового состояния организации использу-другие показатели: денежные потоки, активы, структуру ка-а, издержки производства и обращения.