Операционный анализ.

С помощью финансового анализа оценивается эффективность деятельности предприятия. Для отслеживания зависимости финансовых результатов деятельности от издержек и объемов реализации используется операционный анализ.

Операционный анализ,отслеживающий зависимость финансовых результатов фирмы от объемов производства (реализации), является эффективным методом для оперативного и стратегического планирования. Задача операционного анализа - найти наиболее выгодное сочетание переменных и постоянных издержек, цены и объема реализации. Ключевыми элементами операционного анализа являются валовая маржа, операционный и финансовый рычаг, порог рентабельности и запас прочности фирмы.

Валовая маржа- это выручка от реализации товара (услуги) за вычетом переменных затрат. Максимизация валовой маржи - одна из главных целей, так как именно она является источником покрытия постоянных издержек и формирования прибыли.Коэффициентом валовой маржиназывается отношение валовой маржи к выручке от реализации.

Коэффициент маржинальной прибыли =

маржинальная прибыль / выручку от реализации

Порог рентабельности - это такая выручка (или объем реализации продукции в натуральном выражении), которая обеспечивает полное покрытие всех затрат (переменных и условно-постоянных) и имеет место нулевая прибыль.

Порог рентабельности рассчитывается как отношение суммы постоянных издержек к коэффициенту валовой маржи.

Порог рентабельности =

постоянные затраты / К. маржинальной прибыли

Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности фирмы.

Действие операционного рычагапроявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Этот эффект обусловлен различной степенью влияния постоянных и переменных издержек на формирование финансовых результатов деятельности фирмы при изменении объема производства (реализации).Сила воздействия операционного рычагарассчитывается как отношение валовой маржи к прибыли и показывает, сколько процентов изменения прибыли дает каждый процент изменения выручки. Сила действия операционного рычага максимальна при объеме продаж, близком к порогу рентабельности и уменьшается по мере удаления от порога рентабельности.

Сила воздействия операционного рычага = маржинальная прибыль / прибыль

В рамках осуществления операционного анализа существует возможность определить не только порог рентабельности всего предприятия, но и отдельного вида продукции или услуг. Именно способность каждого товара "отвечать" за финансовое состояние положена в основу формирования ассортиментной политики предприятия.

Предприятие начинает получать прибыль, когда фактическая выручка превышает пороговую. Чем больше это превышение, тем больше запас финансовой прочности предприятия и больше сумма прибыли. Запас финансовой прочности - это разность между фактической (или планируемой) выручкой от реализации и порогом рентабельности.

Проведение операционного анализа требует не только широкого использования всех необходимых формул, но и умения на основе расчетов делать правильные выводы, а также разрабатывать возможные сценарии развития производства и просчитывать результаты, к которым они могут привести.

Операционный анализ – неотъемлемая часть управленческого учета. В отличие от внешнего финансового анализа, результаты операционного (внутреннего) анализа могут составлять коммерческую тайну предприятия.

Операционный анализ - один из наиболее эффективных способов измерения и анализа затрат. Это элемент управления затратами предприятия, анализирующий влияние структуры затрат и выручки на рентабельность продукции, либо подразделений предприятия. Он позволяет, путем моделирования, отыскать наиболее выгодное соотношение между переменными и постоянными затратами, ценой продукции и объемом производства.

Операционный анализ, проведенный по основным продуктам, позволяет ответить на ключевые вопросы ведения бизнеса:

·        какой продукт, либо направление бизнеса приносит наибольшую прибыль, а какие убыточны?

·        производство, каких продуктов расширять и финансировать, а производство каких продуктов сворачивать?

·        каковы оптимальные цены на продукты?

·        какие затраты наиболее значительны по каждому продукту?

·        каким образом можно воздействовать на значимые статьи затрат?

Анализируя основные показатели операционного анализа, можно экономически грамотно использовать ставки маржинальной прибыли, оптимизировать ассортимент выпускаемой продукции, принимать следующие решения:

·        по установлению цен на уже производимую и новую продукцию, ориентируясь на цены конкурентов;

·        по выбору и замене оборудования;

·        по производству у себя, либо покупки на стороне того или иного полуфабриката;

·        по целесообразности принятия дополнительного заказа;

·        по поиску вариантов изменения производственной мощности предприятия и т.д.

Планируя выпуск новой продукции необходимо просчитать, при каких условиях начнется отдача от вложенных средств, т.е. найти точку самоокупаемости. Расчет данного состояния и называется операционным анализом (таблица № 16), основными элементами которого являются:

• порог рентабельности (R), другими словами точка безубыточности – это такая выручка от реализации при которой предприятие уже не имеет убытков но еще не получает прибыли. К концу года показатель порога рентабельности увеличился на 3 165 т.р. На это повлияло увеличение прибыли на 9 000 т.р. и снижение коэффициента маржинальной прибыли на 0,07, т.к. сумма маржинальной прибыли это разность между выручкой от реализации и общей суммой переменных затрат, которая покрывает постоянные затраты и обеспечивает прибыль;

• запас финансовой прочности – показывает насколько может понизиться объем производства и продаж, прежде чем предприятие понесет убытки. В нашем случаи объем производства повышается на 5 835 т.р. и на это влияет увеличение порога рентабельности на 3 165 т.р.;

• сила воздействия операционного рычага. Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации порождает более сильное изменение прибыли. На рассматриваемом предприятии выручка от реализации увеличилась на 9 000 т.р., что повлекло уменьшение прибыли на 791,3 т.р., которая в свою очередь уменьшилась из-за увеличения переменных затрат и увеличения себестоимости продукции. Степень воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска связанного с данной фирмой. Чем больше сила операционного рычага, тем больше предпринимательский риск. В нашем случаи расчеты показали, что на коней года сила воздействия операционного рычага увеличилась на 1,86, что крайне не желательно для предприятия.

Объединив результаты анализа каждого в отдельности основного элемента влияющего на результаты операционного анализа мы делаем вывод, что деятельность предприятия убыточна и имеет тенденцию к увеличению риска своей деятельности, т.е. при неизменном уровне работы предприятие обанкротится. Для убеждения в этом или для опровержения своих выводов проведем анализ банкротства данного предприятия.