Введение

Финансовый менеджмент - система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организации оборота его денежных средств.

Принципы финансового менеджмента

1.Интегрированность с общей системой управления предприятием, управленческие решения, прямо или косвенно оказывающие влияние на формирование денежных потоков;

2.Комплексный характер формирования управленческого решения;

3.Высокий динамизм управления;

4.Многовариантность подхода к разработке отдельных управленческих решений

5.Ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

Финансовый менеджмент - вид профессиональной деятельности, направленный на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйственными субъектами. Он представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществляется воздействия на них с помощью методов и рычагов финансового механизма.

Вопросы, решаемые финансовым менеджментом

1.Источники финансирования - долгосрочное, краткосрочное кредитование, эмиссия, приобретение ценных бумаг, распределение прибыли, привлечение заемных средств;

2.Капитальные вложения и оценка их эффективности — доходность капитала, текущие и перспективные рыночные цели компании, оценка финансового рынка;

3.Управление оборотным капиталом — оптимальный размер оборотного капитала, управление краткосрочной кредиторской и дебиторской задолжностью, структура капитала;

4.Финансовое планирование - содержание, порядок разработки и значение финансового проекта.

Функции менеджмента

I. Функция финансового менеджмента, как управляющая система, т.е. субъекта управления:

а) разработка финансовой стратегии предприятия - формируется система целей и целевых показателей финансовой деятельности на долгосрочный период;

создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия - необходимо обеспечить постоянную адоптацию этих организационных структур к меняющимся условием деятельности предприятий и направлений финансовой деятельности;

формирование эффективных, информационных систем - должен быть организован постоянный мониторинг (наблюдение) финансового состояния предприятия и конъюнктуру финансового рынка;

осуществления анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятий - проводится углубленный анализ отдельных финансовых операций, результатов финансовой деятельности дочерних предприятий;

б)осуществление планирования финансовой деятельности по основным направлениям - разработка текущих планов и оперативных бюджетов;

в)разработка систем стимулирования, реализация принятых управленческих решений в области финансовой деятельности - формируется система поощрений и санкций в разрезе руководителей менеджеров отдельных структурных подразделений;

г)осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений - создается система внутреннего контроля, определяется система контролируемых показателей и контрольных периодов;

II. Как специальной области управления предприятием

1) управление активами:

а) Внеоборотными;

Б) Оборотными;

в) оптимизация составов;

2) управление капиталом:

а) собственным;

б) заемным;

в) оптимизация структуры капитала;

3) управление инвестициями:

а) реальными;

б) финансовыми;

4) управление денежными потоками: а) по операционной деятельности; б) по инвестиционной деятельности;

в) по финансовой деятельности;

5) управления финансовыми рисками и предотвращение банкротства - а)управление составом

б)профилактикой

в)страхованием г)антикризисное финансовое управление.

Субъекты исследования:

Собственники организации

Объекты исследования:

Объектом исследования является предприятие или организация

ПРЕДМЕТ ИССЛЕДОВАНИЯ:

Предметом исследования будет капитал.

АКТУАЛЬНОСТЬ ВЫБРАННОЙ ТЕМЫ:

С образованием рыночных отношений фирмы сами распределяют свои ресурсы и выбирают способы их формирования, заёмный капитал становится всё более доступным для использования. Основываясь на этом, фирма может повысить рентабельность собственной: капитала за счёт использования заёмных средств. Для определения оптимальной структуры капитала используют финансовый леверидж, но сам леверидж – только показатель, так что рассматривая вопрос о повышении рентабельности за счёт средств, фирме необхожимо учитывать и другие обстоятельства, которые могут влиять на более выгодные условия кредитования и на состояние фирмы, например рейтинг фирмы, её финансовая устойчивость, платёжеспособность.

Использование заёмных средств всегда выгодно, необходимо определить какое их количество будет оптимальным для фирмы в сложившихся условиях.

ТРЕБОВАНИЯ,ПРЕДЪЯВЛЯЕМЫЕ К ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ИНФОРМАЦИИ:

-Значительность – определяет., на сколько привлекаемая информация влияет на результаты принимаемых финансовых решений.

-Полнота – характеризует завершённость круга информационных показателей.

-Достоверность – определяет., насколько формируемая информация адекватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельности, правдиво характеризует внешнюю финансовую среду.

-Своевременность

-Понятность –определяется простотой её построения в соответствии с определённым стандартом предприятия и доступность понимания.

-Релевантность – определяет достаточно высокую степень использования формируемой информации

-Сопоставимость – определяет., возможность сравнительной оценки в стоимости отдельных активов и результатов финансовой деятельности предприятия во времени, возможности проведения сравнительного финансового анализа с аналитическими субъектами

.1. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ФИРМ И ЕЕ ЗНАЧЕНИЕ

В России объемы финансовой (бухгалтерской) отчетности устанавливаются Министерством финансов. В отчетности содержится система показателей, отражающих имущественное и финансовое положение фирмы на отчетную дату, а также финансовые результаты деятельности за отчетный год.

Отчетный период - период, за который фирма должна составить отчетность (год, квартал и т.п.).

Отчетная дата — дата, по состоянию на которую составлена отчетность (па начало года, на конец года, на начало квартала, на конец квартала). Пользователями финансовой отчетности являются юридические и физические лица, заинтересованные в информации о фирме.

Финансовая отчетность должна быть достоверной. Достоверной считается отчетность, удовлетворяющая определенным стандартам. Так, в России, она должна быть составлена в нормативных актах системы регулирования бухгалтерского учета.

Бухгалтерская отчетность предприятий (кроме бюджетных организации)

1) типовых форм - бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах и их использовании, справок и приложений к ним;

2) специализированных форм, устанавливаемых министерствами и ведомствами РФ по согласованию с Министерством финансов РФ;

3)приложений, предусмотренных нормативными актами;

4)аудиторского заключения, подтверждающего достоверность отчетности, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту;

5)пояснительной записки (кроме субъектов малого предпринимательства). В отчетности содержатся и показатели финансов фирмы и ее подразделений, выделенные на отдельные (самостоятельные) балансы.

Финансовая (бухгалтерская) отчетность составляется за отчетный год.

Отчетный год - период с 1 января по 31 декабря включительно. При этом для предприятий впервые созданных после 1 октября, - с даты государственной регистрации по 31 декабря следующего года включительно.

Отчетной датой является последний календарный день отчетного периода. Месячная и квартальная отчетность являются промежуточными и составляются нарастающим итогом с начала отчетного года.

Квартальная отчетность предоставляется в течение 30 дней по окончании квартала, а годовая - в течение 90 дней по окончании года.

Все предприятия независимо от форм собственности предоставляют следующую годовую отчетность:

1.Бухгалтерский баланс (ф. № 1);

2.Отчет о финансовых результатах (ф. №2);

3.Отчет о движении денежных средств.

Квартальная отчетность состоит из отчета о финансовых результатах и отчета о движении денежных средств.

Центральное место, как источник информации для юридических лиц, являющихся пользователями отчетности, занимает бухгалтерский баланс.

Актив баланса состоит из следующих разделов

1. Внеоборотные активы (нематериальные активы, основные средства, финансовые вложения).

2. Оборотные актины (запасы, начисленный налог на добавленную стоимость, на остаток имущества, дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства).

3. Убытки (непокрытые убытки прошлых лет, убытки отчетного года).

Пассив включает следующие разделы:

1.Капитал и резервы (уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал);

2. Долгосрочные пассивы (заемные средства, прочие долгосрочные пассивы).

3.Краткосрочные пассивы (заемные средства), кредиторская задолженность, доходы будущих периодов.

4. Резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы.

По каждому разделу актива и пассива баланса подводятся итоги. Сумма итогов по всем разделам дает валовой баланс.

Таким образом, в балансе содержится информация, позволяющая охарактеризовать имущество фирмы и его структуру, оценить финансовое состояние фирмы.

В ф. № 2 «Отчет о финансовых результатах» представляется информация, необходимая для анализа финансовой деятельности фирмы. По данным отчета можно вычислить валовой доход (выручку от реализации продукции) и прибыль.

Характер информации, содержащейся в ф. № 1 и 2, позволяет рассчитать и проанализировать показатели рентабельности.

Отчет о движении денежных средств позволяет получить представление об остатках денежных средств на начало и конец года, структуре их поступлений и направлениях использования. По данным этого отчета анализируют текущие потоки денежных средств, способность фирмы погасить имеющуюся задолжность и выплатить дивиденды, а также определяют необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Бухгалтерская отчетность за год сопровождается отчетом. В пояснениях к отчету должна быть раскрыта четкая политика, которой придерживается фирма. Это означает, что должны быть раскрыты способы ведения бухгалтерского учета, так как без этого невозможна достоверная оценка имущественного и финансового состояния, денежного оборота, финансовых результатов. Например, для принятия решения пользователями отчетности нужно знать способы погашения стоимости основных средств, нематериальных активов, оценки производственных запасов, готовой продукции и других активов. Для определения финансовых результатов важно уточнить, как определялась выручка от реализации - по моменту отгрузки продукции, выполнения работ или услуг, по предъявлению покупателями (заказчиками) расчетных документов или по иному моменту возникновения права собственности у покупателя.

Пользователей финансовой отчетности можно условно разделить на внутренние и внешние.

Внутренними пользователями являются управленческие структуры фирмы, руководители которых принимают решения производственного и финансового характера. Результаты анализа отчетности могут быть учтены в планах работы фирмы на предстоящий период. Финансовая отчетность связывает фирму с внешней средой, с потенциальными инвесторами.

Внешними пользователями являются налоговые органы, кредиторы поставщики и покупатели, юридические и физические лица (аудиторские службы, консультанты, законодательные органы, юристы, пресса и др.)

В силу важного значения финансовой отчетности для финансовых рынков принятие финансовых решений ее совершенствованию уделяется много времени в странах с рыночной экономикой. Это характерно и для переходной экономики России, что проявляется вы проведении работы по разработке принципов и стандартов бухгалтерского учета и отчетности.

Перейдем к изложению методики расчета и анализа финансовых показателей деятельности фирмы.

"Отчет по отдельным показателям финансовой деятельности предприятий (организаций)" представляют предприятия всех отраслей экономики независимо от организационно-правовой формы и формы собственности (кроме совместных, иностранных, малых банков, бюджетных организаций).

В настоящее время в России проводится серьезная работа по выполнению Государственной программы перехода на международную систему учета и статистики.

Существуют определенные стандарты учета и отчетности, которыми руководствуются в странах с развитой рыночной экономикой. Стандарты - это правила ведения учета и отчетности. Стандарты должны обеспечит всем заинтересованным пользователям возможность использования данных финансовой отчетности для принятия обоснованных деловых решений, а также обеспечить сопоставимость финансовых показателей и результатов работы аудиторов.