Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения в 2011 году

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода тыс. руб.	Прирост с нач. года, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост c нач. года, %	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.6 - гр.2)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	25716	+10 раз	>=	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущая кредиторская задолженность)	2777811	+6,3 раза	-252095
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	234369	+21 раз	>=	П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы)	110886	+24,4 раза	+123483
А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы – РБП – НДС к зачету)	20334	+30 раз	>=	П3. Долгосрочные обязательства	0	–	+20334
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	646603	+2,7	<=	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал– РБП – НДС к зачету)	538326	-10	+108277

У фирмы «Энергострой» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 252095 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае у организации достаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (больше в 24,4 раза).

На последний день 2011 года значение коэффициента текущей ликвидности (0,72) не соответствует норме. Это показано в табл. 2.16.

Таблица 2.16.

Расчет коэффициентов ликвидности за 2011 год

Показатель ликвидности	Значение показателя		Изменение показателя (гр.3 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	на начало отчетного периода, тыс. руб.	на конец отчетного периода, тыс. руб.
1	2	3	4	5
1. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,29	0,67	+0,38	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05	0,07	+0,02	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2

Коэффициент быстрой ликвидности на последний день анализируемого периода тоже оказался ниже нормы (0,67). Это говорит о недостатке у ООО «Энергострой» ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности, как и два другие, имеет значение ниже нормы (0,07). При этом c начала периода коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,02.

Таблица 2.17.

Основные финансовые результаты деятельности ООО "Энергострой" за 2011год

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя
	За   отчетный   период	За аналогичный период предыдущего года	тыс. руб. (гр.2 - гр.3)	± % ((2-3) : 3)
1	2	3	4	5
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	337869	45050	+292819	+650
2. Расходы по обычным видам деятельности	341077	38345	+302732	+789
3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)	-3208	6705	-9913	-150
4. Прочие доходы	72355	95015	-22660	-24
5. Прочие расходы	59665	96832	-36451	-38
6. Прибыль (убыток) от прочих операций  (4-5)	12690	-1817	+13791	8 раз
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	9571	5604	+4683	+96
8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль	-1166	-1135	-31	-2,7
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода  (3+6+8)	8316	3753	+3847	+86
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса   (измен. стр. 470)	+8253	+3760	4493	+119,5

В течение 2011 года организация получила убыток от продаж в размере 3208 тыс. руб. (таблица 2.17). По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль упала на 9913 тыс. руб., или на 150%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 292819 и 302080 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (788%) опережает изменение выручки (650%)

Убыток от прочих операций за анализируемый период составил 59665 тыс. руб., что на 36451 тыс. руб. (38%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.

При этом величина убытка от прочих операций значительно превышает убыток от продаж за анализируемый период.

Показатели рентабельности, рассчитанные в табличной форме, имеют отрицательные значения как следствие убыточности деятельности ООО «Энергострой» в 2011 году (таблица 2.18).

Таблица 2.18.

Анализ рентабельности деятельности в 2011 году

Показатели рентабельности	Значения показателя (в копейках)		Изменение, коп. (гр.2 - гр.3)
	за отчетный период 2005 г.	за аналогичный период прошлого года
1	2	3	4
1. Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	-0,9	17,5	-18,4
2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность продаж)	-0,95	14,9	-15,85
3. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации	2	2,8	-0,8

Имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2010 года (-15,85).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составил 2%. То есть с каждого рубля, израсходованного в течение в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 2 коп. прибыли. За аналогичный период 2010 года было получено 2,8 коп., то есть снижение показателя составило 0,8 коп. с рубля совокупных затрат.

В течение анализируемого периода каждый рубль, вложенный организацией в основные фонды и материально-производственные запасы, принес 0,17 руб. убытка от продаж, что показывают результаты таблицы 2.19.

Таблица 2.190.

Рентабельность использования вложенного капитала в 2011 году

Показатель рентабельности	Значение показателя в отчетном периоде, %	Расчет показателя
Рентабельность производственных фондов	-16,6	Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов
Рентабельность активов (ROA)	1,06	Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов
Рентабельность собственного капитала (ROE)	1,5	Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала

Далее рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками (таблица 2.20).

Таблица 2.20

Показатели оборачиваемости в 2011 году

Показатель оборачиваемости	Значения показателя  в отчетном периоде, коэффициент	Продолжительность  оборота в отчетном периоде в днях
Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов)	0,43	838
Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собств.капитала)	0,6	605
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности)	2,75	131
Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками)	2,2	166
Оборачиваемость материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ)	680	1

В соответствии с результатами расчетов, за 838 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 1 день.

Анализ выявил следующие показатели, положительно характеризующие результаты деятельности организации:

• прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 8316 тыс. руб. (+4563 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2010 года);

• коэффициент автономии имеет нормальное значение (0,58);

Среди отрицательных показателей финансового положения и результатов деятельности ООО «Энергострой» можно выделить следующие:

• за отчетный период получен убыток от продаж (-3208 тыс. руб.), наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с прошлым периодом (6705 тыс. руб.);

• отрицательная динамика прибыли до налогообложения на рубль всех расходов ООО «Энергострой» (-0,08 коп. от 2,8 коп. с рубля затрат за аналогичный период 2010 года);

• чистые активы превышают уставный капитал, однако за анализируемый период наблюдалось снижение величины чистых активов;

• коэффициент покрытия инвестиций имеет критическое значение (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Энергострой» составляет 58%);

• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

• отрицательная динамика изменения собственного капитала организации ООО «Энергострой» при том что, активы организации существенно увеличились;

• неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

• значительная отрицательная динамика прибыльности продаж (-15,85 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период, равной 14,9%);

• неудовлетворительная структура баланса с точки зрения платежеспособности (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами меньше нормы);

• коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение (-0,1) из-за фактического отсутствия у организации собственных средств;

• коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет отрицательное значение (-331) из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств;

• значительно ниже нормы коэффициент текущей (общей) ликвидности;

• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности ниже нормативного значения;

• коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже общепринятого значения.

На конец 2011 года финансовое положение ООО «Энергострой» можно охарактеризовать как неудовлетворительное. При этом за 2011 год, судя по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности, организация получила плохие финансовые результаты.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности по итогам двух лет показал, что финансовое положение организации неудовлетворительное и на протяжении этого периода не улучшилось. Наблюдалась некоторая положительная динамика в 2010 году, однако по итогам 2011 года состояние опять ухудшилось. В 2011 году предприятие начало пользоваться заемными средствами, это связано с большими затратами в связи с продолжением строительства физкультурно-оздоровительных комплексов. При этом фирма «Энергострой» получила плохие финансовые результаты в 2010 году, что говорит о проблемах и неэффективности деятельности организации.