2.2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ооо «Энергострой»

Анализ финансового положения проводится по годовому балансу (приложение 2), анализ эффективности деятельности по отчету о прибылях и убытках (приложение 3), на основании анализа делаются выводы.

Структура активов организации по итогам декабря 2010 год (таблица 2.1) характеризуется большой долей (97,5%) иммобилизованных средств и незначительным процентом текущих активов. Активы организации за рассматриваемый период значительно увеличились, собственный капитал увеличился на 79,5%, что свидетельствует о положительной динамике имущественного положения организации.

Таблица 2.1.

Структура имущества организации и источников его формирования по итогам 2010 года

Показатель	Значение показателя				Изменение
	на начало периода		на конец периода		(гр.4-гр.2), тыс. руб.	(гр.4: гр.2), %
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Иммобилизованные средства	361648	91,7	629658	97,5	+268010	+74,1
2. Оборотные активы, всего	32598	8,3	15825	2,5	-16773	-51
в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)	424	0,1	670	0,1	+246	+58
в том числе: -сырье и материалы;	394	0,1	624	0,1	+230	+58,4
- готовая продукция (товары).	–	–	–	–	–	–
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;	–	–	–	–	–	–
НДС по приобретенным ценностям	1919	0,5	1254	0,2	-665	-34,7
ликвидные активы, всего	30244	7,6	13900	2,2	-16344	-46
из них: - денежные средства и краткосрочные вложения;	560	0,1	2578	0,4	+2018	+360,4
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года);	29684	7,5	11322	1,8	-18362	-61,9
- товары отгруженные.	–	–	–	–	–	–
Пассив
1. Собственный капитал	332543	84,3	596941	92,5	+264398	+79,5
2. Заемный капитал, всего	2528	0,7	4536	0,7	+2008	+79,4
из них: - долгосрочные кредиты и займы;	–	–	–	–	–	–
- краткосрочные кредиты и займы.	2528	0,7	4536	0,7	+2008	+79,4
3. Привлеченный капитал	59176	15	44006	6,8	-15170	-25,6
Валюта баланса	394246	100	645483	100	251237	63,7

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• Иммобилизованные средства – 268010 тыс. руб. (74,1%)

• Краткосрочные финансовые вложения – 2018 тыс. руб. (360,4%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост произошел по строке «Собственный капитал» (264398 тыс. руб., или 79,5% вклада в прирост пассивов организации за 2010 год).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)» в активе и «Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики» в пассиве (-18362 тыс. руб. и -14092 тыс. руб. соответственно).

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают текущие обязательства. Для оценки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса. Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

Рассмотрим ликвидность ООО «Энергострой» по нескольким основным коэффициентам в таблице 2.2.

Общий текущий коэффициент покрытия показывает платёжные возможности предприятия, не только при условии своевременных расчётов с дебиторами, но и продажей, в случае необходимости, прочих элементов материальных обо­ротных средств, рассчитывается по формуле:

(10)

Коэффициент обеспеченности собст­венными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необ­ходимых для его финансовой устойчиво­сти, рассчитывается по формуле:

(11)

Коэффициент восстановления платежеспособности характеризует возможность предпри­ятия восстановить свою платежеспособ­ность через 6 месяцев, рассчитывается по формуле:

(12)

Следует отметить, что для расчета коэффициента восстановления используют показатели коэффициента текущего покрытия на начало (К_тл.н) и на конец (К_тл.к) периода.

Таблица 2.2.

Определение основных коэффициентов ликвидности за 2010 год

Показатель	Значение показателя		Изменение (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент текущей ликвидности Ктл	0,53	0,33	-0,2	не менее 2	не соответствует
2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами Кос	-0,89	-2,07	-1,18	не менее 0,1	не соответствует
3.Коэффициент восстановления платежеспособности Кв	х	0,12	х	не менее 1	не соответствует

Поскольку два первых коэффициента на конец декабря 2010г. оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,12) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.

Следующим показателем финансового состояния является финансовая устойчивость. Анализ показан в таблице 2.3.

Таблица 2.3.

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств за 2010 год

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода
	Значение показателя	Излишек (недостаток)	Значение показателя	Излишек (недостаток)
1	2	3	4	5
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-29105	-29529	-32717	-33387
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)	-29105	-29529	-32717	-33387
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов)	+32598	+32174	+15825	+15155

Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС₃), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. При этом нужно обратить внимание, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2008 год ухудшили свои значения.

Рассчитанные коэффициенты не показывают всю финансовую ситуацию. Следует рассмотреть прочие показатели финансовой устойчивости, представленные в таблице 2.4.

Коэффициент автономии организации по итогам 2010 года составил 0,92 (таблица 2.4). Полученное значение говорит о неоправданно высокой доли собственного капитала ООО «Энергострой» (92%) в общем капитале организации – организация слишком осторожно относится к привлечению заемных денежных средств.

Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило 0,92, что почти соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Энергострой» составляет 92%).

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на последний день декабря 2010 года составило -0,05.

Таблица 2.4.

Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации за 2010г.

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя (3-2)	Формула расчета показателя и его нормативное значение
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1	2	3	4	5
1. Коэффициент автономии	0,84	0,92	+0,08	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7)
2. Финансовый леверидж	5,4	12,3	+6,9	Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1.
3. Коэффициент покрытия инвестиций	0,84	0,92	+0,08	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,09	-0,05	+0,04	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное.
5. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,08	0,02	-0,06	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества.
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов	-68,64	-48,83	+19,81	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5
7. Коэффициент обеспеченности текущих активов	-0,89	-2,07	-1,18	Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1
8. Коэффициент краткосрочной задолженности	1	1	–	Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности.

Отрицательная величина указывает на отсутствие у «Энергострой» собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации.

Итоговое значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами (-48,83) показывает, что материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств, поскольку у организации предназначенные для этого собственные оборотные средства отсутствуют.

Коэффициент краткосрочной задолженности ООО «Энергострой» показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной. Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два, что показано в таблице 2.5.

Таблица 2.5.

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения в 2010 году

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост с нач. года, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост c нач. года, %	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.6 - гр.2)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	2578	+360	>=	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	44006	-28	-41428
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	11322	-62	>=	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	4536	+79	+6786
А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы – РБП – НДС к зачету)	670	+54	>=	П3. Долгосрочные обязательства	0	–	+670
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	629658	+74	<=	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал– РБП – НДС к зачету)	595687	+80	+33971

У ООО «Энергострой» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 41428 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае у организации достаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (больше на 60%). Анализ значения коэффициента текущей ликвидности (0,33) не соответствует норме (таблица 2.6).

Таблица 2.6.

Расчет коэффициентов ликвидности за 2010 год

Показатель ликвидности	Значение показателя		Изменение показателя (гр.3 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	на начало отчетного периода, тыс. руб.	на конец отчетного периода, тыс. руб.
1	2	3	4	5
1. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,49	0,29	-0,2	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,05	+0,04	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2

Коэффициент быстрой ликвидности на последний день анализируемого периода тоже оказался ниже нормы (0,29). Это говорит о недостатке у ООО «Энергострой» ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение ниже нормы (0,05). При этом c начала периода коэффициент абсолютной ликвидности увеличился.

В течение 2010 года организация получила прибыль от продаж в размере 6705 тыс. руб., что равняется 14,9% от выручки (таблица 2.7).

Таблица 2.7.

Основные финансовые результаты деятельности ООО "Энергострой"

за 2010 год

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя
	За отчетный   период	За аналогичный период предыдущего года	тыс. руб. (гр.2 - гр.3)	± % ((2-3) : 3)
1	2	3	4	5
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	45050	17282	27768	+160,7
2. Расходы по обычным видам деятельности	38345	16242	22103	+136
3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)	6705	1040	5665	+545
4. Прочие доходы	95015	56980	38035	+66,8
5. Прочие расходы	96832	57552	39280	+68,3
6. Прибыль (убыток) от прочих операций  (4-5)	-1817	-572	-1245	-117,7
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	5604	1035	4569	+441,4
8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль	-1135	-337	-798	-236,8
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода  (3+6+8)	3753	131	3622	28,6 раз
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса   (измен. стр. 470)	+3760	+61	3699	61,6 раз

По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль выросла на 5665 тыс. руб., или на 545%.

Показатели рентабельности имеют положительные значения как следствие прибыльности деятельности ООО "Энергострой" в 2010 году (таблица 2.8).

Таблица 2.8.

Анализ рентабельности деятельности за 2010 год

Показатели рентабельности	Значения показателя (в копейках)		Изменение, коп. (гр.2 - гр.3)
	за отчетный период	за аналогичный период прошлого года
1	2	3	4
1. Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	17,5	6,4	+11,1
2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность продаж)	14,9	6	+8,9
3. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации	2,8	0,2	+2,6

Ход расчета в таблице 2.8 показан в столбце 4, т.е. показатели за отчетный период минус показатели за аналогичный период прошлого года.

Прибыль от продаж в отчетном периоде составляет 14,9% от полученной выручки. Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составил 2,8%. То есть с каждого рубля, израсходованного в течение в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 2,8 коп. прибыли.

В течение анализируемого периода каждый рубль, вложенный организацией в основные фонды и материально-производственные запасы, принес 0,34 руб. прибыли от продаж, что показано в таблице 2.9.

Таблица 2.9.

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала в 2010 году

Показатель рентабельности	Значение показателя в отчетном периоде, %	Расчет показателя
Рентабельность производственных фондов	34,2	Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов
Рентабельность активов (ROA)	0,7	Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов
Рентабельность собственного капитала (ROE)	0,8	Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала

Далее рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками (таблица 2.10).

Таблица 2.10.

Показатели оборачиваемости активов в 2010 году

Показатель оборачиваемости	Значения показателя  в отчетном периоде, коэффициент	Продолжительность  оборота в отчетном периоде в днях
Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов)	0,1	4154
Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала)	0,1	3714
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности)	2,2	164
Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками)	0,92	389
Оборачиваемость материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ)	82,6	4

В соответствии с результатами расчетов, за 4154 календарных дня организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 4 дня.

Анализ выявил следующие показатели, положительно характеризующие результаты деятельности организации:

• за отчетный период получена прибыль от продаж (6705 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+5665 тыс. руб.);

• прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 3753 тыс. руб.;

• положительная динамика прибыли до налогообложения на рубль всех расходов ООО «Энергострой»;

• чистые активы превышают уставный капитал, однако за анализируемый период наблюдалось снижение величины чистых активов;

• коэффициент покрытия инвестиций близок к норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Энергострой» составляет 92%);

• положительная динамика изменения собственного капитала организации ООО «Энергострой» при том что, активы организации существенно увеличились;

• положительная динамика прибыльности продаж (+8,9 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период, равной 6%).

Среди отрицательных показателей финансового положения и результатов деятельности ООО «Энергострой» можно выделить следующие:

• коэффициент автономии неоправданно высок (0,92);

• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

• неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

• неудовлетворительная структура баланса с точки зрения платежеспособности (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами меньше нормы);

• коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение (-0,05) из-за фактического отсутствия у организации собственных средств;

• коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет отрицательное значение (-48,83) из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств;

• значительно ниже нормы коэффициент текущей (общей) ликвидности;

• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности значительно ниже нормативного значения;

• коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже общепринятого значения.

На конец 2010 году финансовое положение ООО «Энергострой» можно охарактеризовать как удовлетворительное. При этом за 2010 год организация получила хорошие финансовые результаты.

Структура активов организации по итогам декабря 2011 года характеризуется большей долей (69,7%) иммобилизованных средств и значительным процентом текущих активов (30,3%). Это наглядно показано в таблице 2.11.

Таблица 2.11.

Структура имущества организации и источников его формирования

по итогам 2011 года

Показатель	Значение показателя				Изменение
	на начало периода		на конец периода		(гр.4-гр.2), тыс. руб.	(гр.4 : гр.2), %
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Иммобилизованные средства	629658	97,5	646603	69,7	+16945	+3
2. Оборотные активы, всего	15825	2,5	280974	30,3	+265149	+17,8 раза
в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)	670	0,1	325	0,03	-345	-51,5
в том числе: -сырье и материалы;	624	<0,1	225	0,02	-399	-64
- готовая продукция (товары).	–	–	–	–	–	–
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;	–	–	–	–	–	–
НДС по приобретенным ценностям	1254	0,2	554	0,06	-700	-55,8
ликвидные активы, всего
из них: - денежные средства и краткосрочные вложения;	2578	0,4	25716	2,8	23138	+9,98 раза
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года);	11322	1,8	234369	25,3	+223047	+20,7 раза
- товары отгруженные.	–	–	–	–	–	–
Пассив
1. Собственный капитал	596941	92,5	538880	58	-58061	-9,7
2. Заемный капитал, всего	4536	0,7	110886	12	+106350	+24,4 раза
из них: - долгосрочные кредиты и займы;	–	–	–	–	–	–
- краткосрочные кредиты и займы.	4536	0,7	110886	12	+106350	+24,4 раза
3. Привлеченный капитал	44006	6,8	277811	30	233805	+6,3 раза
Валюта баланса	645483	100	927577	100	+282094	+43,7

Активы организации увеличились, но собственный капитал уменьшился на 9,7%, что свидетельствует об отрицательной динамике имущественного положения организации.

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 234369 тыс. руб. (70%).

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост произошел по строке «Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики» (226995 тыс. руб., или 65% вклада в прирост пассивов организации).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «Незавершенное строительство» в активе и «Целевое финансирование» в пассиве (-31100 тыс. руб. и -66825 тыс. руб. соответственно).

Таблица 2.12.

Определение структуры баланса в 2011 году

Показатель	Значение показателя		Изменение (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности	0,33	0,72	+0,39	не менее 2	не соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-2	-0,38	+1,62	не менее 0,1	не соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	х	0,46	х	не менее 1	не соответствует

Для определения структуры баланса в таблице 2.12 рассчитываются коэффициенты. Поскольку оба коэффициента на конец декабря 2011 года оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,46 указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность). При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.

Из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами (таблица 2.13) положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС₃), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. При этом нужно обратить внимание, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2011 год ухудшили свои значения.

Таблица 2.13.

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств в 2011 году

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода
	Значение показателя	Излишек (недостаток)	Значение показателя	Излишек (недостаток)
1	2	3	4	5
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-32717	-33387	-107723	-108048
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)	-32717	-33387	-107723	-108048
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов)	15825	15155	280974	280649

Коэффициент автономии организации по итогам 2009 года составил 0,58 (таблица 2.14).

Таблица 2.14.

Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации в 2011г.

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя (3-2)	Описание показателя и его нормативное значение
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1	2	3	4	5
1.Коэффициент автономии	0,92	0,58	-0,34	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7)
2.Финансовый леверидж	12,3	1,4	-10,9	Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1.
3.Коэффициент покрытия инвестиций	0,92	0,58	-0,34	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75.
4.Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,05	-0,2	-0,15	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное.
5.Коэффициент мобильности оборотных средств	0,02	0,3	+0,28	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества.
6.Коэффициент обеспеченности материальных запасов	-48,8	-331	-282,2	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5
7.Коэффициент обеспеченности текущих активов	-2	-0,38	+1,62	Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1
8.Коэффициент краткосрочной задолженности	1	1	0	Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности.

Полученное значение говорит о высокой доли собственного капитала ООО «Энергострой» (58%) в общем капитале организации.

Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило 0,58, что соответствует критическому значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Энергострой» составляет 58%).

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на последний день декабря 2011 года составило -0,2. Отрицательная величина указывает на отсутствие у ООО «Энергострой» собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации.

Итоговое значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами (-331) показывает, что материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств, поскольку у организации предназначенные для этого собственные оборотные средства отсутствуют.

Коэффициент краткосрочной задолженности «Энергострой» показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной. Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два, которые рассчитаны в таблице 2.15.

Таблица 2.15.