4. 4. 10. 4 Прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия.
Прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия рекомендуется составлять на начало и на конец первого года реализации проекта. Считается, что этот документ менее важен чем предыдущие два, но обойтись без него нельзя, т. к. именно его обычно очень тщательно изучают специалисты банков и инвестиционных компаний, чтобы оценить какие суммы намечается вложить в активы разных типов и за счет каких пассивов предприятие собирается финансировать создание или приобретение этих активов. Структура прогнозируемого баланса соответствует структуре общепринятого отчетного баланса предприятия. Прогнозируемый баланс составляется на основе документов пользуясь так называемым "методом пробки". "Метод пробки" прогнозирования баланса основан на соблюдения равенства:
АКТИВЫ = СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА + ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА.
Поскольку и активы и источники собственных и заемных средств (с учетом соотношения дебиторской и кредиторской задолженности) прогнозируется не зависимо друг от друга, то вероятность совпадения актива и пассива мала. Расхождения между ними и назвали пробкой:
- когда рост активов прогнозируется более быстрым, чем рост обязательств и собственных средств, отрицательную "пробку" можно выбить с помощью внешнего финансирования: увеличение акционерного капитала или наращивание заимствований;
- когда рост активов прогнозируется более медленно, то фирма будет иметь избыток денежных средств. Ликвидируется положительная "пробка" отказом от части заимствований, а также инвестированием.
4. 4. 10. 5 Достижение безубыточности.
Для проведения этого пункта расчета необходимо выделить структуре затрат на производство продукции условно постоянные и переменные затраты.
Точка безубыточности показывает при каком объеме реализации выручка от реализации равняется затратам на производство. Проект дает прибыль, если объем реализации превышает точку безубыточности.
С помощью этого графика можно найти так называемую точку безубыточности, то есть тот объем производства, при котором кривая, показывающая изменение выручки от реализации (при заданном уровне цен), пересечется с кривой, показывающей изменение себестоимости продукции. Допускается несколько вариантов такого графика, соответствующих разным уровням цен на продукцию.
Порог безубыточности можно также рассчитать по формуле:
,
где: Б — объем реализации, при котором достигается безубыточность;
Ц — цена единицы продукции;
в — переменные затраты в расчетах на единицу продукции;
П — условно-постоянные затраты.
Безубыточность может также быть рассчитана по формуле:
,
где: В — выручка;
Пост — постоянные издержки;
Перем — переменные издержки.
Продажа продукции сверх пороговых значений будет приносить прибыль пока не проявит себя действие "закона убывающей предельной полезности" и производительности как фактора производства. При определении точки безубыточности полезно составлять следующую таблицу:
|
|
ВЫПУСК, шт. |
|
|
||
НАИМЕНОВАНИЕ ТОВАРОВ |
ВОЗМОЖНАЯ ЦЕНА (варианты) |
1-й год |
2-й год |
3-й год |
ПЕРЕМЕННЫЕ РАСХОДЫ НА 1 ТОВАР |
СУММА КОТОРАЯ МОЖЕТ БЫТЬ НАПРАВЛЕНА НА ПОКРЫТИЕ ПОСТОЯННЫХ РАСХОДОВ. (2)-(6) |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1 |
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
... |
|
|
|
|
|
|
ОБЩАЯ СУММА ПОСТОЯННЫХ РАСХОДОВ |
||||||