73. Показатели эффективности использования ресурсов фирмы.

Показатели рентабельности (доходности) предприятия позволяют дать оценку его финансовых результатов и эффективности. К этим показателям обычно относят уровень рентабельности, или коэффициент рентабельности, который выражается как отношение того или иного вида прибыли к какой-либо базе (выручка, себестоимость, активы и т.д.). Разные показатели отражают разные стороны деятельности предприятия. В целом эффективность работы предприятия может определить лишь система показателей рентабельности. Она включает в себя пять групп показателей: рентабельность продукции, продаж, активов, собственного капитала и прочие показатели.

Первая группа показателей — это рентабельность продукции, которую можно выразить двумя способами.

Рентабельность единицы продукции (Р ) определяется как отношение прибыли (П) к себестоимости (С):

Рпрод.=(П\С)х100

Роль этого показателя состоит в том, что с его помощью дается оценка затрат предприятия на единицу выпускаемой продукции. Так, если прибыль — 20 руб., а себестоимость — 100 руб., то рентабельность составит 20%. Это означает, что цена на эту продукцию при данных условиях не должна быть меньше 120 руб. (20 + 100). Это первый этап ценообразования на предприятии — оценка его затрат. Второй этап предполагает анализ возможностей предприятия на основе оценки структуры затрат, т.е. определения точки безубыточности для данного вида продукции. Предприятие должно решить: позволяют ли его производственные возможности при данных условиях получать прибыль при производстве данной продукции. На третьем этапе ценообразования предприятие должно оценить условия рынка, т.е. спрос и предложение по данной продукции, и сопоставить их с результатами предыдущих двух этапов. На основе сопоставления результатов трех этапов, а также с учетом некоторых других факторов должна определяться цена. Именно в этом прежде всего состоит роль показателя рентабельности продукции.

Вторая группа показателей рентабельности — это рентабельность продаж, которая рассчитывается по следующей формуле:

ROS=(Пр/В)*100,

где ROS — рентабельность продаж ; П — прибыль от реализации; В — выручка от продаж.

Рост этого показателя может отражать рост цен на продукцию при постоянных затратах или увеличение спроса и соответственно снижение затрат на единицу продукции. Уменьшение этого показателя отражает обратные тенденции. Кроме того, этот показатель показывает долю прибыли в выручке от продаж, следовательно, соотношение в ней прибыли и полной себестоимости реализуемой продукции. Именно с помощью этого показателя предприятие может принять решение по поводу выбора пути увеличения прибыли: или снижать себестоимость, или увеличивать объем производства.

Третья группа показателей рентабельности — рентабельность активов (или доход на инвестиции):

RОА = П/А_ср,

где RОА— рентабельность активов ;

П — прибыль предприятия (может использоваться прибыль от реализации, балансовая или чистая); А_с — средняя величина активов (имущества) предприятия за определенный период.

Четвертая группа показателей рентабельности — рентабельность акционерного или собственного капитала. Этот показатель занимает особое место, так как отражает отдачу или доходность главного вида средств, используемых предпринимателем, — собственных средств.

RОЕ= ЧП/П,

где RОЕ — рентабельность акционерного капитала; П — средняя величина собственного капитала предприятия за определенный период, ЧП-чистая прибыль.

Особенность этого показателя в том, что он, во-первых, показывает эффективность собственных средств, т.е. чистую прибыль, полученную на вложенный рубль, и, во-вторых, степень риска предприятия, отражающую рост рент. акционерного капитала (RОЕ).

Вместе с расчетом RОЕ предприятиям следует рассчитывать рентабельность так называемого перманентного капитала и рентабельность заемного капитала.

Рентабельность перманентного капитала устанавливается следующим образом:

Рн.к. = ЧП/(П1+ П2),

где ЧП –чист. Пприбыль, П₂— средняя величина долгосрочных кредитов и займов, полученных предприятием за определенный период.

Долгосрочный кредит используется для формирования внеоборотных активов, способствует высвобождению собственных средств. Тем самым он как бы косвенно увеличивает собственные средства предприятия. Поэтому показатель рентабельности перманентного капитала в более широком смысле отражает рентабельность собственных средств предприятия, или, другими словами, средств, вложенных в предприятие на длительный срок.

Аналогично определяется рентабельность заемных средств, как долгосрочных и краткосрочных в целом, так и отдельно краткосрочных пассивов.

Показатели рентабельности акций.

Прибыль на одну акцию:

ЕРS= ЧПА/КА,

где ЧПА — чистая прибыль, предназначенная акционерам; КА — среднее число обращающихся за год акций.

Отношение рыночной цены акции к доходу на нее составит:

Р/Е = РЦА/ЕРS,

где РЦА — рыночная цена акции.

Показатель выплаты дивидендов равен:

PR = ДВ/ЧП,

где ДВ — сумма дивидендов, выплачиваемая из чистой прибыли.

Одним из существенных показателей является рентабельность инвестиций: Ринв.=(Дф\ФВ)х100,

где Д_ф — доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений;

ФВ — сумма долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

Для достижения эффективности использования ресурсов необходимо достигнуть полного объема производства. Под полным объемом производства мы понимаем такое использование всех ресурсов, которое обеспечило бы максимально полное удовлетворение наших материальных потребностей. Если нам не удается добиться полного объема производства наши ресурсы недоиспользованы.

Полный объем производства подразумевает два вида эффективности: эффективность производства и эффективность распределения.

Эффективность производства достигается, когда любые необходимые товары и услуги производятся с наименьшими затратами

Эффективное распределение ресурсов означает, что ресурсы используются для производства тех товаров и услуг, которые в наибольшей степени требуются обществу. Мы предпочитаем компьютеры, а не пишущие машинки.

Экономическая эффективность достигается при полной занятости ресурсов и полном объеме производства; последнее предполагает эффективное распределение ресурсов и эффективное производство.

74. Понятие предпринимательства. Основные организационно - правовые формы организации предпринимательства.

Предпринимательство (бизнес) - целесообразная деятельность граждан и их объединений, направленная на производство и реализацию определенных видов товаров, работ и услуг и получение прибыли от этой деятельности.

Осуществление производственного процесса требует участия ресурсов, которые называются факторами производства. К ним относятся: труд, капитал, земля, природные ресурсы, предпринимательская способность.

Труд - осознанная, признанная целесообразной энергозатратная деятельность отдельного человека или объединений (коллективов) людей, предполагающая приложение усилий, осуществление работы.

Капитал - вклад в производственную деятельность в виде средств на покупку (строительство) зданий, сооружений, машин, оборудования и т.д. или приобретение нематериальных активов (патентов, лицензий, ноу-хау и др.)

Природные ресурсы - естественные ресурсы в виде лесов и земельных угодий, водных богатств, воздушного бассейна, полезных ископаемых, растительного и животного мира.

Предпринимательская способность - набор качеств, умений, способностей человека, позволяющих ему находить и использовать лучшее сочетание ресурсов для производства, продажи товаров, принимать разумные последовательные решения, создавать и применять новшества, идти на допустимый риск.

Предпринимательская деятельность осуществляется в двух формах, определяемых отношениями собственности на используемое имущество (капитал), а именно:

1. предполагает сочетание в одном лице собственника имущества (капитала) и непосредственного организатора предприятия (администратора, менеджера). При этом конкретное физическое лицо или группа лиц, являющихся владельцами имущества (капитала), сами определяют свое дело и управляют им, начиная от производства продукции (услуг) и кончая их реализацией.

2. осуществляется индивидом на правах хозяйственного ведения. Это означает, что предприниматель не может продавать принадлежащее ему на праве хозяйственного ведения недвижимое имущество, сдавать его в аренду, отдавать в залог, вносить в качестве вклада в уставный капитал хозяйственных обществ и товариществ или иным способом распоряжаться им без согласия собственника. Остальным имуществом, принадлежащим предприятию, он распоряжается самостоятельно, за исключением случаев, определенных законом или иными правовыми актами. В этом случае предполагается, что предприниматель не является собственником, хотя и получает (на основе заключенного с собственником договора) определенные права по использованию данного имущества.

Частной собственностью является имущество, принадлежащее гражданам и юридическим лицам.

Смешанная собственность возникает в случае сочетания различных форм собственности, например, в случае, когда часть пакета акций находится в собственности государства, а другая часть - в частной собственности.

Субъектами предпринимательства выступают: частные лица, группы людей, связанных договорными обязательствами, государство — федеральные и муниципальные предприятия.

Преимущества индивидуального предпринимательства - самостоятельность, простота регистрации и управления, отсутствие двойного налогообложения, недостаток - в дефиците ресурсов и неограниченной экономической ответственности.

Формы объединения предпринимателей можно классифицировать по характеру объединения (лиц или капиталов); по степени ответственности участников объединения по обязательствам фирмы (всем своим

имуществом - «неограниченная ответственность»; только внесенным вкладом - «ограниченная ответственность»)

Производственные кооперативы (артели) основываются на трудовом и имущественном вкладе граждан, в соответствии с которым делится прибыль.

Товарищества (объединения лиц) бывают полными и коммандитными. Полные основываются на совместной неограниченной имущественной ответственности партнеров, прибыль делится пропорционально вкладу. Коммандитные товарищества объединяют полных членов (принимающих решения и несущих полную имущественную ответственность) и членов - вкладчиков (не имеющих права голоса, а ответственность - в размере вкладов).

Акционерное общество как объединение капиталов бывает с ограниченной или дополнительной ответственностью, закрытого типа или открытого типа. Капитал образуется путем продажи акций, владельцы которых получают дивиденды. Преимущества - бессрочное инвестирование огромных капиталов, ограниченная ответственность, демократизм управления. Недостаток - сложность организации.

Государственное предприятие функционирует на базе закрепленного за ним имущества, не являясь его собственником.