- •1. Объектный подход к классификации инвестиций
- •1.1. Классификация инвестиций по виду объекта инвестиций
- •2.1. Классификация инвестиций по виду вкладываемых инвестиционных ресурсов
- •2.2. Классификация инвестиций по формам собственности на инвестиционные ресурсы
- •2.3. Классификация инвестиций источникам инвестиционных ресурсов и по участию в активах предприятия
- •3.2. По организационным формам
- •3.3. По времени получения эффекта от инвестиций
- •3.4. По месту в жизненном цикле объекта инвестиций
- •3.5. По цели инвестирования
- •3.6. По функциональным составляющим деятельности организации
- •3.7. По степени необходимости инвестирования
- •3.8. По месту в воспроизводственном процессе
3.2. По организационным формам
Исследование дает основание утверждать, что по организационным формам можно различать инвестиционный проект и инвестиционный портфель:19
инвестиционный проект, который предполагает определенный законченный объект инвестиционной деятельности и реализацию одной формы инвестиций;20
инвестиционный портфель, который включает различные формы инвестиций одного инвестора и обеспечивает ту или иную степень диверсификации вложений.21 Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия.22 Как правило, под портфельными инвестициями понимают вложения средств в ценные бумаги, обращающиеся на фондовом рынке.23
Следует различать понятия инвестиционный портфель и портфель ценных бумаг. Так, инвестиционный портфель – это различные инвестиции одного инвестора, тогда как портфель ценных бумаг – это вложения в разные ценные бумаги.
3.3. По времени получения эффекта от инвестиций
По времени получения эффекта от инвестиций выделяют:24
долгосрочные инвестиции (к которым относятся реальные инвестиции, капитальные вложения, начальные инвестиции, нетто-инвестиции) в создание и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериальные активы при покупке и при основании предприятия.25
краткосрочные инвестиции (включают в себя инвестиции в ценные бумаги, в оборотные средства – товарно-материальные запасы). Краткосрочные вложения осуществляются с намерением получения доходов (дивидендов) по ним в течение срока, не превышающего один год.26
3.4. По месту в жизненном цикле объекта инвестиций
По месту в жизненном цикле объекта инвестиций выделяют:27
Инвестиции на основание проекта (начальные или нетто-инвестиции) – осуществляются при основании или покупке предприятия.
Инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции) – направляются на увеличение производственного потенциала. Они могут быть привлеченными и внутренними (реинвестиции).
Реинвестиции – направление вырученных средств на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия.
Брутто-инвестиции – состоят из нетто-инвестиций и реинвестиций.
3.5. По цели инвестирования
По цели инвестирования можно выделить:
инвестиции на замену, на капитальный ремонт и замену действующего оборудования аналогичным (простое воспроизводство);
инвестиции на расширение, направляемые на увеличение производственного потенциала и объемов производства (экстенсивное расширенное воспроизводство);
инвестиции на рационализацию, предназначенные для повышения эффективности действующего производства, посредством замены оборудования на более прогрессивное, модернизации основных фондов и технологий;
инвестиции на изменение пропорций программы выпуска; инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта;
инвестиции в создание нового собственного производства или применение новых технологий в собственном производстве – эта группа включает инвестиции в создание новых предприятий, реконструкцию существующих с нацеленностью на новую продукцию или новые рынки сбыта. 28
В настоящее время, в условиях продолжающейся трансформации экономики и необходимости ускорения ее развития, особо актуально выделение управленческих инвестиций, связанных с формированием эффективной системы управления. Для обеспечения эффективности последующих основных вложений и эффективности самого предприятия инвестор, прежде всего, должен реализовать небольшие начальные управленческие инвестиции, направленные на обеспечение:
стратегичности деятельности;
целенаправленности распределения ресурсов;
надежности системы управления.