- •1. Объектный подход к классификации инвестиций
- •1.1. Классификация инвестиций по виду объекта инвестиций
- •2.1. Классификация инвестиций по виду вкладываемых инвестиционных ресурсов
- •2.2. Классификация инвестиций по формам собственности на инвестиционные ресурсы
- •2.3. Классификация инвестиций источникам инвестиционных ресурсов и по участию в активах предприятия
- •3.2. По организационным формам
- •3.3. По времени получения эффекта от инвестиций
- •3.4. По месту в жизненном цикле объекта инвестиций
- •3.5. По цели инвестирования
- •3.6. По функциональным составляющим деятельности организации
- •3.7. По степени необходимости инвестирования
- •3.8. По месту в воспроизводственном процессе
2.2. Классификация инвестиций по формам собственности на инвестиционные ресурсы
По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют: 11, 12.
частные инвестиции (физических и юридических лиц);
государственные инвестиции;
муниципальные инвестиции;
иностранные инвестиции (прямые, косвенные, прочие);
совместные (смешанные) инвестиции
2.3. Классификация инвестиций источникам инвестиционных ресурсов и по участию в активах предприятия
По источникам инвестиционных ресурсов и по участию в активах предприятия можно выделить:
заемные (в т.ч. кредитные) ресурсы;
собственные ресурсы, в т.ч. привлечённые (в т.ч. долевые) и внутренние.
К кредитным инвестициям относятся прочие инвестиции, понятие которых используется ЦБР и в статистике для оценки иностранных инвестиций. 13, 14, 15 К прочим инвестициям относят: торговые кредиты (оплата за импорт или экспорт и предоставление кредитов для импорта или экспорта); прочие кредиты (различные кредиты, кроме торговых, полученные не от прямых инвесторов). Из них выделяются кредиты, полученные от международных финансовых организаций; кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства РФ; банковские вклады – собственные счета зарубежных юридических лиц в российских банках (инвестиции в Россию из-за рубежа) и российских юридических лиц в зарубежных банках (инвестиции из России за рубеж).
3. Процессный подход к классификации инвестиций
Наконец, согласно процессному подходу предлагается выделять следующие классификационные признаки (рис. 4):
по характеру участия в инвестировании;
по организационным формам;
по времени получения эффекта от инвестиций;
по месту в жизненном цикле объекта инвестиций;
по цели инвестирования;
по функциональным составляющим деятельности организации;
по степени необходимости инвестирования;
по их месту в воспроизводственном процессе.
3.1. По характеру участия в инвестировании
Так, по характеру участия в инвестировании выделяют: прямые инвестиции; непрямые инвестиции (косвенные).16
Прямые инвестиции это вложения (преимущественно долгосрочные) непосредственно в материальный объект, в воспроизводство капитала, включающие покупку, создание и расширение основных и оборотных фондов фирм, их объединений с целью поддержания или расширения их деятельности.17 Инвестиции при этом функционируют на первичном инвестиционном рынке, а инвестор участвует в выборе объекта инвестиций и вложении средств. К таким инвестициям относятся реальные инвестиции. В то же время, согласно законодательству прямые инвестиции – это инвестиции, совершаемые прямыми инвесторами, т.е. юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в управлении предприятием.18
Рис. 4. Третий подход к классификации инвестиций (процессный)
Непрямые инвестиции (косвенные), характеризуются либо наличием посредника – финансового или инвестиционного института (инвестиционного фонда, банка и т.д.), либо косвенным характером участия в воспроизводственном процессе (например, скупка инвестором контрольного пакета акций какого-либо предприятия). К таким инвестициям относятся финансовые инвестиции.