28 Акции: сущность, виды, особенности эмиссии

Акция-долевая ц.б., кот свидет-ет о внес-ии ее влад-цем своей доли в УК.

Цель эмиссии-формир-е УК и его последующ увелич-е.

Акция закреп-т права акц-ра на: 1)получ-е части прибыли АО в форме див-да; 2)право на участие в упр-ии АО; 3)право на часть имущ-ва АО после его ликв-ции; 4)право на продажу акции на РЦБ.

Св-ва акции как долевой ц.б.:

1)акции - титул собств-ти;

2)акция не имеет срока обращ-я;

3)акц-р не несет отв-ть по обяз-вам АО лишь в пределах ст-ти акции, кот он владеет.

Виды акций:

1) Обыкновенные

-голосующие

-див-ды заранее не опр-ны. Их вел-на зависит от прибыли.

2)Привилег-е

-неголосующие

-див-ды выплач-ся в заранее фикс размере. не зависят от прибыли;

-дают преимущ-е право при получ-и див-дов

-выпуск не явл-ся обяз-вом, а правом АО.

Бывают конвертируем-ми (в опр срок обмен-ся на до акции), кумулят-е (див-д по ним не выплач-ся, а накапл-ся в теч. опр времени, и выплач-ся впослед-и)

Форма выпуска в РФ: именные бездокум-е, учеь прав в реестре.

29 Облигации: сущность, виды, особ-ти эмиссии

Обл-я - долговая ц.б., кот удост-ет отн-я займа м/у эмит-том и инв-ром. Держатель обл-и - кредитор; Эмитент - заемщик.

Св-ва О. как долговой ц.б.

-имеет фиксир срок обращ-я;

-держатель обл-кредитор, а не собвст-к;

-как кредитор он обладает преимущ. правом на получ-е дохода получ-е компенсации при ликв-ции.

Обл-ции - эмисс-е, обращ-ся на бирж. рынке, явл-ся фондовыми инстр-ми.

Виды обл-ций:

1. По сроку обращ-я

-краткоср до 1 года

-среднесро 3-5 лет

-долгоср >5 лет

2. По эмит-там

-гос

-муницип

-корпор

-обл ЦБ РФ

3. по форме выпуска

-именные бездокум

-документ-е на предъяв-ля

-обл-ции на предъяв-ля с обяз централиз хранением в депозит-ии

4. по способу погаш-я

-конвертир-мые

-обл с аморт-цией долга

-обл со встроен офертой д/досрочн погаш-я

5. по порядку выплаты дохода

- %-е (купонные) - доход устан-ся в % к номин ст-ти

-дисконтные (бескупонные)

6. по форме обеспеч-я

-обеспеч-е

-необеспеч

-обл с ипотечн покрытием

-биржевые обл

-обл ЦБ РФ

30 Производные ценные бумаги, их виды и функции

ПБ-это такие бумаги, которые являются производными от других ценных бумаг, например акций и облигаций. К производным ценным бумагам относят депозитарные расписки, опционы, варранты и фьючерсы. Производные ценные бумаги основаны на получении дохода от разницы цен.

Когда говорят о ПБ, то в перв очередь имеют в виду ПФИ - срочн контракты.

ПЦБ и ПФИ появляются в процессе секъюритизации. Секъюр-ю можно рассм-ть в 2-х знач-ях.

В широком смысле - это расшир-е сферы применения ц.б., появл-е новых ц.б.,появл-е ПЦБ. В узком смысле - процедура преобр-я неликв или низколикв активов в более ликв-е (в т.ч. ц.б)

В зав-ти от вида договора, кот лежит в основе ПФИ, срочн контракты делятся на 2 группы:

1) срочн контракты, основанные на купле/продаже. К ним отн-ся форвард, фьючерс, опцион.

2)срочн контракты, осн-е на догоре мены. СВОПы.

Также ПФИ делятся на:

1)твердые - договор предусм-ет тверд. обязва сторон - форв, фьюч

2)условные - в основе контракта лежит нерав-во сторон - опцион

3)биржевые - на фонд бирже или специализ-й фьюч. биирже - фьючерсы, опционы, отд. виды СВОПов

4)внебиржевые - форварды, опционы, свопы.

Главные функции срочн рынка:

1 упр-е рисками - не только хедж-е индивид уч-ков , но и перерасп-е рисков м/у всеми уч-ми рынка ПФИ;

2 спекулят-я - срочн сделки обладают огр спекул потенциалом. ПФИ явл-ся более доходными, чем базовый актив. роль спекулянтов на рынке очень велика: -)принимают на себя риски хеджеров; -)распр-т эти риски; -)постоянно присут-ют на рынке=>созд-ют ликв-ть на рынке.

3 созд-е новых ПФИ

4 рынок срочн контрактовпредост-т всем эк субъектам инф-цию о буд. цене. Это дает возм-ть план-ть свою д-ть.