15.Прямые иностранные инвестиции: понятие, основные организационные формы и условия осуществления.

Согласно кодексу «Организации экономического сотрудничества и развития» прямые и иностранные инвестиции – это инвестиции, с целью установления долговременных экономических связей с п/п, кот дают возможность оказывать реальное влияние на управление им путём:

1. Во первых создания и расширения полностью принадлежащего им п/п, дочерней компании или отделения, приобретения всех прав собственника на существующее п/п.

2. Участие в новом или существующем п/п.

3. Предоставление займа на срок не менее 3х лет

Условия осуществления междунар прямого инвестирования:

1. Степень продвинутости экономики по пути рыночных преобразований и гарантия необратимости проводимых реформ.

2. Наличие политики стран реципиентов по привлечению прямых иностранных инвестиций.

3. Существующие торговые и культурные связи.

Основные причины создания п/п с иностранными инвестициями:

1. Стремление получить доступ на новые рынки.

2. П/п цели

3. Низкая стоимость высококвалифицированной раб силы.

4. Возможность снижения издержек.

5. Уровень налоговой нагрузки

Основные формы:

Традиционные:

1. Иностронное п/п или дочерняя компания (создание с 0, покупка в стране реципиента).

2. Совместное п/п. Форма считается наиболее распространённой. Здесь можно разграничить риски между инвесторами.

Иные формы:

3. Соглашение по поручительской переработке сырья на давальческой основе и сборке готовых изделий из деталей и узлов заказчика.

4. Проекты на компенсационной основе, предусматривающие прямое предоставление иностранной компанией оборудования, технологии или кредитов на приобретение этих элементов производственного процесса.

5. Лизинг.

6. Лицензионные соглашения, которые связаны с передачей иностранным инвестором запатентованной инфой, НоуХау. Товарных знаков и знаков обслуживания и получение им согласованного вознаграждения после освоения п/п-тием объекта соглашения и получения прибыли.

7. Концессия

8. Соглашения о сдаче п/п под управление

9. Договор франчайзинга

16.Тнк как основные участники прямого иностранного инвестирования.

17.Стратегии поведения тнк на международном рынке капитала и их характеристика.

транснациональная компания согласно определению ООН:

- включающая единицы в 2 или более странах не зависимо от юр формы и поля деятельности

- функционирующая в рамках системы принятия решений, позволяющих проводить согласованную политику и осуществлять через 1 или более руководящих центров

- в которой отдельные единицы связаны по средствам собственности или каким-либо другим образом так, что 1 может иметь значительное влияние на деятельность других и в частности делить знания, ресурсы и ответственность с другими

- в которой головное предприятие контролирует активы других единиц государства за пределами страны базирования материнской компании как правило путем участия в капитале

С точки зрения прямого влияния ТНК осущ стратегии:

- слияния. Предусматривает, что суммарные операции и активы 2 компаний сливаются путем их помещения под контроль руководства новой компании, находящейся в совместном владении акционеров исходных компаний

- поглощения. Предусматривает, что 1 компания получает контроль над другой путем приобретения контрольного пакета акций с правом решающего голоса

Формы слияний и поглощений:

- горизонтальная интеграция. Слияние фирм, которые функционируют в одной области деятельности и на одном этапе производственного цикла

- вертикальная интеграция. Сфера деятельности одна, но разные производственные циклы

- диверсификация. По разным принципам объединяются

Основные мотивы слияний и поглощений:

- оборонительные, цель которых защитить положение компаний от неблагоприятных рыночных условий

- наступательные, цель состоит в том, чтобы воспользоваться преимуществами над выявленными слабостями других компаний их отраслей

Рассмотрим основные оборонительные мотивы для различных форм слияний и поглощений:

- для горизонтальной интеграции (эффект масштаба, поддержание цены, доступ к исследованиям и патентам, имеющимся у приобретаемых компаний, обеспечение роста компаний, регулирования конкуренции, направленная на достижение господства на рынке, получение доступа к управленческим инновациям)

- для вертикальной интеграции (обеспечение постоянных поставок, управление каналами сбыта продукции, контроль за ценами)

- для диверсификации (управление рисками и распределение рисков между различными видами деятельности, уменьшение циклических колебаний, смена вида деятельности переживающего спад)

Основные наступательные мотивы:

- потребности в реализации политики активного роста

- потребности в укреплении финансовых возможностей

- личные обстоятельства

- стратегия освобождения от активов