- •Система Денежно-кредитного регулирования экономики и денежно-кредитной политики. Основные элементы.
- •Основные концепции дкп. Теоретические аспекты.
- •Институциональная основа дкп
- •1Й этап.
- •2Й Этап (начало 1995-начало 1998 года).
- •3Й Этап (кризис 1998-восстановительный период до 2000 года).
- •5 Этап (Кризис 2008 года – н.В.)
- •Практические аспекты и разработки дкп цб рф.
- •Характеристика методов дкп.
- •Рефинансирование.
- •Депозитные операции цб.
- •Политика минимальных резервов.
- •Меры цб в случае нарушения кб требований минимального резервирования.
- •Административные методы дкр.
Депозитные операции цб.
Это вынужденная мера в силу ограниченных возможностей ЦБ на открытом рынке.
Депозитные операции также являются классическими банковскими операциями.
Стали использоваться с ноября 1997 года.
Депозитные операции классифицируются:
По срокам
- На один день. На условиях tom-next (поступление ДС на депозитный счет на следующий рабочий день после совершения операции); на условиях overnight (поступление ДС в день совершения операции); spot-next (перечисление ДС на второй день после совершения операций)
- До востребования
- Одна неделя. Различают spot-неделя (зачисление денег на второй рабочий день) и одна неделя (в день совершения операции зачисляется)
- 4 недели
- 3 месяца
В зависимости от способа определения ставки
- Фиксированная % ставка (1 рабочий день, 1 неделя, до востребования)
- % ставка, определяемая на аукционной основе (2 недели и 3 месяца). Проводятся еженедельно по четвергам
Преимущества:
Косвенность воздействия;
Выполняет сигнальную функцию.
Недостатки:
Неопределенность изменения % ставок;
Неоднозначность реакции со стороны КБ.
Политика минимальных резервов.
= обязательная норма вкладов КБ в ЦБ. Используется с середины 1991 года.
Называют самым административным методом среди рыночных.
Возникли в середине 19 века, впервые введены в США (до создания ФРС).
Активно стали использоваться после 2 Мировой Войны.
Первоначально выполняли 2 функции:
Функция страхования вкладов;
Функция метода госрегулирования, те создает условия для текущего регулирования банковской ликвидности и является ограничителем кредитной эмиссии.
Посредством изменения Нормы Обязательных резервов, ЦБ поддерживают уровень денежной массы в заданных параметрах.
Является наиболее действенной по сравнению с процентной и политикой открытого рынка, потому что Норматив обязательных резервных требований устанавливается законодательно и оно обязательно для всех субъектов рынка.
Представляет собой систему, состоящую из нескольких элементов:
Состав институтов, субъектов минимальных резервных требований. Субъекты – КО, которые имеют лицензию ЦБ РФ на осуществление Банковских операций. Распространяются на небанковские организации – организации инкассации;
База резервирования. Входят обязательства КО перед юридическими лицами-нерезидентами, включая Банки-нерезиденты, обязательства перед физ лицами, обязательства перед юридическими лицами-резидентами. Не входят: обязательства в не денежной форме; обязательства перед КО-резидентами; перед ЦБ РФ, ВЭБ, Агентством по страхованию вкладов; между структурными подразделениями одной КО; перед международными финансовыми организациями.
Норматив Обязательных резервов, который может быть единым, а может быть дифференцированным: по срокам привлечения (до востребования, срочные- до 30 дней, до 60, до 90), по валюте, по вкладчику (юр/физ лицо), от типа КО (нормативы для сбербанка, для КО и НКО), от доли вложений в Государственные цб
Способ расчета подлежащих резервированию средств. Определяется как средняя хронологическая величина остатков соответствующих обязательств за отчетный период. Величина обязательных резервов по обязательствам в валюте Российской Федерации уменьшается на величину денежных средств в рублях в кассе кредитной организации в размере, не превышающем 25 процентов величины обязательных резервов по обязательствам в валюте Российской Федерации.
Способ и период поддержания возможности использования резервируемых средств. Одновременная система обязательных резервов или запаздывающая система (с механизмом усреднения). Запаздывающая система – срок поддержания и период расчета. Предусматривает наличие временного лага между периодом расчета и периодом выполнения обязательных резервов. В ЕС – 1 месяц+24 дня. В ФРС – зависит от величины пассивов, чем больше размер обязательств, тем чаще КО предоставляет отчеты. Поддержание обязательств минимальных резервов проводится на основе усреднения.
Расчетный период – период, за который определяется необходимый объем резервов.
Период хранения – период, в течение которого поддерживается установленная величина резервов.
Чем больше интервал между периодом расчета и периодом хранения, тем меньше связь с ДКП.
При использовании Запаздывающей системы у КБ появляется возможность пользоваться величиной минимальных резервов.
Состав активов, приемлемый для выполнения резервных требований.
Возможность получения доходов. В Европе начисляются проценты на минимальные резервы, исчисляются исходя из средневзвешенной ставки отсечения по основным операциям рефинансирования.