5 Этап (Кризис 2008 года – н.В.)

Отразились на темпах роста экономики.

Ускорился инфляционный процесс.

Произошло снижение средней зарплаты.

Глобальный кризис ликвидности, который привел к удорожанию внешних ресурсов и ограничению доступа к заграничным ресурсам.

К внутренним факторам относится накопление просроченной задолженности, снижение уровня капитализации банков, диспропорцией в смежных секторах, в частности в недвижимости.

Сокращение депозитной базы, из-за панического изъятия вкладов. Банки стали сворачивать различные свои проекты, сворачивать кредитные продукты, ужесточили требования по предоставлению кредитов.

Банк России снизил нормативы, увеличил коэффициент усреднения минимальных резервов, широко были использованы инструменты рефинансирования для предоставления государственной поддержке банковской системе.

Беззалоговое кредитование, дифференцированы ломбардные кредиты, снижены требования к самим банкам.

Изъян – формирование двухуровневое финансирования Банков, через Банки с гос участием.

ЦБ установил ограничения по росту ставок по депозитам.

Снизилась склонность к потреблению, усиление сберегательной мотивации.

Рост вкладов в 2009 – 27%.

Сохраняется бремя плохих долгов, но их объем стабилизирован.

Рост объемов работающего кредитного портфеля, Банки возобновляют свернутые кредитные прграммы, восстанавливают продуктовую линейку.

Практические аспекты и разработки дкп цб рф.

Ежегодно, не позднее 26 августа Банк России в Гос Думу представляет проект документа «Основные направления единой Государственной ДКП» и не позднее 1 декабря этот же документ имеет окончательный вид. Проект представляется и рассматривается президентом и правительством.

Гос Дума рассматривает данный документ и принимает соответствующие решения не позднее принятия федерального закона о Гос Бюджете. Такой порядок обеспечивает единство целей проведения ДК и финансовой политик государства.

При формировании концепции и определении целевых ориентиров ДКП, Банк России исходит из следующей информации:

1. Анализирует развитие экономики за предшествующий период;

2. Прогнозы развития на предстоящий период;

3. Программа социально-экономического развития России на среднесрочную перспективу;

4. Анализ текущих задач, содержащихся в проекте федерального бюджета.

Документ содержит следующие разделы:

1. Концептуальные принципы, лежащие в основе ДКП;

2. Краткая характеристика состояния экономики;

3. Прогноз достижения текущих целей ДКП;

4. Количественный анализ причин отклонения от целей политики в текущем году и прогноз возможности их достижения с помощью определенный мероприятий или корректировки самих целей;

5. Сценарный или многовариантный прогноз развития экономики России на предстоящий год (в сценариях только инфляция одинакова, выбирается только один вариант, но другие предусматривают программу действий);

6. Прогноз основных показателей платежного баланса на предстоящий год;

7. Целевые ориентиры ДКП на предстоящий год, с указанием интервальных ориентиров инфляции, денежной базы, денежной массы, изменение резервов;

8. Показатели денежной программы на предстоящий год (характеристика денежной базы);

9. Варианты применения инструментов и методов ДКП для достижения целевых ориентиров;

10. План мероприятий Банка России по совершенствованию банковского надзора, банковской системы, финансовых рынков и платежной системы.

ДКП направлена на:

1. Повышение привлекательности национальной валюты путем снижения уровня инфляции и установления относительно стабильного валютного курса;

2. Увеличение денежного предложения, которое проявляется в росте монетизации ВВП и росте денежного мультипликатора;

3. Либерализация валютного законодательства;

4. Укрепление доверия к банковской системе страны, которая выражается в повышении ликвидности и расширении ресурсной базы.