- •Основные функции рцб.
- •Классификация рцб по виду ценных бумаг.
- •Биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг.
- •Первичный и вторичный, спот-рынок и срочный рынок ценных бумаг.
- •Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг.
- •Способы эмиссии ценных бумаг.
- •Участники рцб.
- •4) Органы госрегулирования :
- •Формы коллективного инвестирования.
- •Паевые инвестиционные фонды.
- •Профессиональные участники рцб.
- •Брокерская деятельность.
- •Дилерская деятельность.
- •Деятельность по управлению ценными бумагами.
- •Депозитарная деятельность.
- •Деятельность по ведению реестра.
- •Основные свойства ценных бумаг.
- •Понятие «эмиссионная ценная бумага».
- •Системные риски на рынке ценных бумаг.
- •Несистемные риски на рынке ценных бумаг.
- •Классификация ценных бумаг по инвестиционным качествам.
- •Классификации ценных бумаг в зависимости от эмитента и по срокам погашения.
- •Именные, предъявительские и ордерные ценные бумаги.
- •Виды ценных бумаг в рф.
- •Обыкновенные акции.
- •Привилегированные акции.
- •Разновидности привилегированных акций.
- •Право на получение дивидендов.
- •Имущественные права акционеров (кроме права на получение дивидендов).
- •Право на участие в управлении ао.
- •Отличия акций от облигаций.
- •Купонные и дисконтные облигации.
- •Государственные облигации.
- •Офз, оввз.
- •Основные свойства векселя.
- •Виды векселей.
- •Простой вексель и переводный вексель.
- •Индоссамент, его виды.
- •Ответственность по векселю. Акцепт. Аваль.
- •Банковские операции с векселями.
- •Основные свойства банковского сертификата. Доход по сертификату.
- •Виды банковских сертификатов. Передача сертификата другому лицу.
- •Основные функции фондовой биржи.
- •Фондовый рынок биржи ммвб-ртс.
- •Листинг.
- •Виды аукционов.
- •Виды заявок в биржевой торговле.
- •Интернет-трейдинг.
- •Фундаментальный и технический анализ на рцб.
- •Виды графиков. Японские свечи.
- •Маржинальная торговля на рцб.
- •Правила трейдинга.
- •Отличительные черты и классификация фьючерсных контрактов.
- •Сущность и классификация опционов.
- •Опцион колл.
- •Опцион пут.
Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг.
●Для эмиссионных ценных бумаг законом “О рынке ценных бумаг” предусмотрена процедура эмиссии, регламентирующая выпуск и первоначальное размещение акций и облигаций.
Этапы процедуры эмиссии:
●Принятия эмитентом решения о размещении ценных бумаг.
●Утверждение решения о выпуске.
●Регистрация выпуска (в региональных отделениях).
●Размещение ценных бумаг (в течение 1 года).
●Регистрация отчёта об итогах выпуска.
Отчёт об итогах выпуска:
●АО может разместить меньшее, чем указано в решении о выпуске, но не большее количество бумаг.
●Эмиссия считается несостоявшейся, если доля неразмещённых бумаг более 25%, или если эмиссия является недобросовестной.
Регистрация проспекта эмиссии:
●Осуществляется при размещении бумаг среди неограниченного круга инвесторов, а так же если число владельцев превышает 500.
Способы эмиссии ценных бумаг.
Способы эмиссии ценных бумаг:
●Эмиссия акций при учреждении АО.
●Эмиссия дополнительных акций, размещение путём распределения среди акционеров: преувеличении уставного капитала за счёт собственных средств АО (например, за счёт нераспределённой прибыли прошлых лет).
●Эмиссия акций, размещаемых путём конвертации (например, при консолидации или дроблении акций).
Конвертация – обмен одного вида ценной бумаги на другой вид.
●Консолидация – уменьшение числа акций, сопровождаемое увеличением их номинальной стоимости.
●До: 100 акций*10 руб. = 1000 руб.
●После: 20 акций*50 руб. = 1000 руб.
●Дробление (сплит) – увеличение числа акций, сопровождаемое уменьшением их номинальной стоимости.
●Эмиссия ценных бумаг, размещаемых путём подписки: Открытая подписка - публичное размещение, закрытая подписка – частное размещение (например, подписка на акции среди акционеров АО).
Участники рцб.
Участники рынка ценных бумаг:
Участники РЦБ:
1) Эмитенты - лица, выпускающие ценные бумаги и несущие обязательства перед владельцами по осуществлению прав, закреплённых этими бумагами.
Государство.
Органы местного самоуправления.
Юридические лица.
2) Инвесторы - участники РЦБ, инвестирующие денежные средства в ценные бумаги.
Государство.
Институциональные инвесторы.
Юридические лица.
Физические лица.
3) Профессиональные участники РЦБ - юридические лица, осуществляющие профессиональные виды деятельности, указанные в законе о рынке ценных бумаг.
4) Органы госрегулирования :
Федеральная комиссия по РЦБ.
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР).
5) Саморегулируемые организации - объединения профессиональных участников РЦБ, которым государство делегирует часть полномочий в области регулировании РЦБ (НАУФОР, НЛУ – национальная лига управляющих, АУВЕР – ассоциация участников вексельного рынка).
Формы коллективного инвестирования.
Коллективные или институциональные инвесторы (ПИФ, ОФ БУ, Негосударственные пенсионные фонды, Акционерные инвестиционные фонда, Кредитные союзы).
ПИФ – имущественный комплекс, доверительное управление которым осуществляет управляющая компания. Цель – прирост имущества ПИФа
ОФБУ (Общий фонд банковского управления) – имущественный комплекс, доверительное управление которым осуществляет доверительный управляющий - банк.
Различия:
ПИФы |
ОФБУ |
●Инвестиционный пай – ценная бумага ●ПИФ не инвестирует в производные ц.б ●Функции управления, учёта, хранения имущества ПИФа разделены (УК, депозитарный, регистратор) |
●Сертификат делового участия – не является ценной бумагой, не может обращаться на бирже ●ОФБУ инвестирует в производные ц.б ●Все функции выполняет банк |
Негосударственный пенсионный фонд – некоммерческая организация социального обеспечения, основной целью деятельности которой является выплата пенсий участникам этой системы
Акционерные инвестиционные фонды – открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные Федеральным законом “Об инвестиционных фондах”
Коллективный союз – кредитная организация, создаваемая на основе добровольного членства с целью предоставления кредитов.