- •1, Понятие финансового менеджмента. Цели и задачи управления финансами.
- •2, Фундаментальные концепции финансового менеджмента
- •3, Учет фактора времени в финансовых расчетах. Операции наращения и дисконтирования. Методы начисления процентов. Эффективная ставка.
- •5, Оценка финансовых активов.
- •6, Доходность финансовых активов.
- •7, Средневзвешенная стоимость капитала.
- •9, Производственный (операционный) леверидж. Финансовый леверидж. Общий леверидж.
- •10, Содержание и задачи управления оборотными активами предприятия. Собственные оборотные средства (чистый рабочий капитал). Финансовый цикл.
- •11, Политика управления оборотными активами.
- •12, Основные источники и формы финансирования оборотных средств предприятия.
- •13, Определение целевого остатка денежных средств. Модель Баумоля. Модель Миллера-Ора. Модель Стоуна.
- •14, Потоки денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Методы построения отчетов о движении денежных средств.
- •15, Управление запасами. Анализ авс-xyz в управлении запасами.
- •16, Затраты, связанные с запасами. Модель оптимальной партии заказа.
- •1. Издержки хранения запаса z1, включают:
- •17, Содержание и задачи управления дебиторской задолженностью
- •18, Контроль и анализ дебиторской задолженности. Коэффициенты инкассирования
- •19, Кредитная политика. Анализ изменения кредитной политики.
16, Затраты, связанные с запасами. Модель оптимальной партии заказа.
Рассмотрим одну из классических и наиболее распространенных на практике оптимизационных моделей управления запасами – модель экономичного размера заказа (Economic order quaintly model – EOQ, или формула Уилсона (Wilson)). Впервые эта модель была предложена в 1913 г.
Критерием оптимизации служит минимум совокупных расходов, связанных с размером заказа.
Известны следующие основные модели Уилсона:
1. Основная – определение оптимального размера заказа.
2. С постепенным пополнением (или модель производственного заказа).
3. С учетом потерь от дефицита.
4. При наличии оптовых скидок.
5. Модель с учетом НДС.
6. Модель работы с многономенклатурным заказом
Основная модель (ее еще называют классической, или идеальной EOQ-моделью) имеет несколько допущений. Необходимо отметить, что она разработана для теоретического цикла управления запасом.
Допущения к модели
Все расчеты относятся к одному виду товара.
Постоянный темп потребления (отгрузки).
Постоянное время исполнения заказа.
Постоянная продолжительность цикла возобновления заказа.
Каждый заказ поступает единой поставкой.
Ёмкость склада не ограничена.
Спрос удовлетворяется полностью и мгновенно.
Затраты на размещение и выполнение заказа не зависят от размера заказа и постоянны.
Цена поставляемой продукции постоянна.
Критерием оптимизации размера заказа на пополнение запасов является минимум общих затрат на выполнение заказов и поддержание запасов (материальных ресурсов или готовой продукции) на складе в течение планового периода (например, года). Стоимость заказа была опущена
Для выведения формулы расчета оптимального размера заказа необходимо построить функцию общих издержек, связанных с размером заказа.
В общие издержки, связанные с объемом заказа, входят:
1. Издержки хранения запаса z1, включают:
- альтернативные издержки или процент на вложенный капитал;
- стоимость обработки запасов;
- издержки хранения;
- издержки обслуживания запаса;
- издержки от порчи, потери, морального старения, кражи;
- стоимость эксплуатации обслуживающих систем.
2. Стоимость выполнения заказа Z2, включает постоянные затраты, связанные с выдачей заказов, например:
- издержки на поиск поставщика;
- стоимость размещения заказа;
- стоимость мониторинга поставки;
- стоимость мониторинга транспортировки;
- представительские расходы и пр.
3. Стоимость закупки партии, или стоимость заказа (при определении EOQ не учитывается в связи с предположением, что цена партии не меняется с изменением размера партии; в таком случае цена не влияет на изменение уровня общих затрат в связи с изменением размера заказа.) Ее величину можно рассчитать следующим образом:
Общие затраты по созданию и поддержанию запасов Т, таким образом, могут быть рассчитаны путем суммирования затрат
T = затраты на хранение + стоимость размещения заказа + стоимость заказа
или
Важную роль в теории управления запасами, в частности в классической модели ЕОQ, играет определение момента заказа (tз), или точки возобновления заказа (Reorder Point - ROP), т. е. достижение при расходовании запаса со склада такого уровня ( ), когда необходимо делать заказ.
Точка возобновления заказа = суммарный спрос во время выполнения заказа =
время выполнения заказа • спрос в единицу времени.