13. Финансовые результаты коммерческой организации и методы их анализа.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

Маржинальная прибыль- это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции.

Прибыль от реализации продукции, работ и услуг – это разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода.

Балансовая (валовая) прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности.

Налогооблагаемая прибыль- это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход, также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически

пересматривается.

Чистая (нераспределенная) прибыль – это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных

отчислений.

Капитализированная (реинвестиционная) прибыль- это часть нераспределенной прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов.

Потребляемая прибыль – та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ, услуг

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг.

Прибыль от продажи продукции в целом по предприятию:

П = Σ(VРП × Ц) – Σ(VРП × С)

Изменение суммы прибылиможно получить и способом цепной подстановки,

Ппл = Σ(VРПпл × Цпл) – Σ(VРПпл × Спл)

Пусл1 = Σ(VРПпл × Цпл) – Σ(VРПпл × Спл)*Квп

Квп = VРПф/VРПпл

Пусл2 = Σ(VРПф × Цпл) – Σ(VРПф × Спл)

П усл3 = Σ(VРПпл × Цф) – Σ(VРПф × Спл)

Пф = Σ(VРПф × Цф) – Σ(VРПф × Сф)

Пvрп = Пусл1-Ппл за счет изменения объема реализации

Пстр = Пусл2-Пусл1 за счет изменения структуры

Пц = Пусл3-Пусл2 за счет изменения цен

Пс = Пф-Пусл3 за счет изменения себестоимости

Побщ = Пф - Ппл

Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции:

П = VРП*(Ц-С)

Пvрп =VРП*(Цпл × Спл) за счет изменения объема

Пц =VРПф*Цза счет изменения цены

Пс =-С*VРПфза счет изменения себестоимости

Побщ = Пф – Ппл

Затем необходимо изучить причины изменения объема продаж, цены и себестоимость по каждому виду продукции.

Кроме уже рассмотренных показателей при анализе финансового состояния рассчитывают коэффициенты рентабельности.

1. Коэффициент рентабельности продаж. Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия: рент продаж=чист приб/выручку

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала  позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании: рент соб кап=чист приб/соб кап

3. Коэффициент рентабельности оборотных активов. Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства: рент обор акт=читс приб/оборот акт

4. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства: рент внеоборот=чист приб/внеоборот активы

5. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности: рент инвестиций=читс приб/(соб кап+долгосроч обязата)