- •Тема 1. Концепции развития инноваций.
- •Тема 2. Инновационная стратегия
- •1. Активные (технологические) стратегии.
- •2. Пассивные (маркетинговые) стратегии.
- •3. Стратегии диверсификации,
- •4. Стратегии взаимодействия с внешней средой.
- •5. Этапы принятия стратегии.
- •Тема 3. Классификация инвестиционных проектов.
- •Тема 4. Финансирование инноваций.
- •1. Особенности венчурного финансирования.
- •2. Внутренние источники финансирования инноваций,
- •3. Внешние источники.
- •Направления развития рвк:
- •Волгоградский венчурный фонд.
- •Агентство инвестиций и развития Волгоградской области:
- •Роснано
- •Структура рии
- •Сектор ирк (самый высокий уровень развития фирмы):
- •Информационный board
- •Требования к участникам ipoboard
- •Проект ртс – rts start
- •Инвесторы.
- •Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере»
- •Общероссийская общественная организация «Опора России»
- •Российская ассоциация прямого и венчурного инвестирования – рави
- •Федеральное агентство по делам молодежи
- •Бизнес – ангелы
- •Российская ассоциация бизнес-ангелов
- •Национальное содружество бизнес-ангелов (сбар)
- •Инвестиционные фонды
- •Фонд прямых инвестиций
- •Фонд орви (особо рискованных венчурных инвестиций)
- •Хедж-фонды
- •Инновации в бюджетной сфере.
Волгоградский венчурный фонд.
Число венчурных проектов (ВП) в модели – 7-10,
Жизненный цикл ВП – до 6 лет,
Оценка стоимости ВП – капитализация дохода при выходе из проекта,
Последовательность деятельности:
1 год – отбор и инвестирование проектов,
2-6 годы – управление ВП,
7 год – продажа ВП.
Ожидаемая доходность ВП:
1 ВП – сверхдоходный,
Половина – убыточны или умеренно доходны,
Для базового сценария доходность 30% годовых.
Направления инвестирования: биотехнология, фармацевтика, наносистемы, информационные технологии, энергетика, энергоснабжение.
Доходность УК – ¾ ставки рефинансирования, но не более 8%,
Объем фонда = 280 млн. руб.
Агентство инвестиций и развития Волгоградской области:
«Идеи – чемпионы» - посевная стадия, включая проведение опытно-конструкторских работ, снятие коммерческих рисков (осуществление первых продаж), при суммах инвестиций 250 тыс. – 5 млн. руб. с подачей документов для участия в конкурсе в виде заявки, резюме проекта и ТЭО,
Инновационный бизнес стартап включает в себя разработку и запуск технологичного производства с инвестициями 1 млн. – 40 млн. руб. при подаче документов для участия в конкурсе: заявка, резюме проекта, ТЭО, бизнес-план, документы, подтверждающие спрос на продукцию.
РИФИКТ
Российский инвестиционный фонд информационно-коммуникационных технологий,
Инвестирование компаний ранних стадий в секторе информационных технолгий.
Роснано
Российская корпорация нанотехнологий,
Реализация государственной политики в сфере нанотехнологий, развития инновационной инфраструктуры в сфере нанотехнологий, реализации проектов создания перспективных нанотехнологий и наноиндустрии,
Соинвестор в нанотехнологических проектах со значимым экономическим или социальным потенциалом.
РИИ – рынок инвестиций и новаций. Создан ММВБ в сотрудничестве с РОСНАНО.
Цели создания РИИ:
Создание прозрачного механизма привлечения инвестиций в инновации России,
Выстраивание инвестиционной цепочки: от финансирования инновационных компаний на ранней стадии до подготовки их к выходу на IPO,
Развитие концепции гос-частного партнерства.
Преимущества (создания РИИ) для инновационных компаний:
Получить рыночную оценку стоимости активов,
Привлечь инвесторов,
Улучшить прозрачность и увеличить стоимость компании (т.к. за счет привлеченных ресурсов развивается фирма),
Получить торгуемые акции – инструмент для проведения сделок Mand A и …. В качестве залога,
Привлечь кредитные ресурсы по более низким ставкам.
Преимущества для управляющих компаний венчурных фондов:
Получить рыночную оценку стоимости активов фонда,
Привлечь новых инвесторов на вторичных торгах,
Получить признаваемую котировку (необходима для пайщиков – банков),
Отработать использование биржевых механизмов для дальнейшего выхода из проекта.
Доп.услуги биржи для эмитентов:
Маркетинговая программа по продвижению ценных бумаг инновационных фирм и поддержка подготовки фирм к выходу на биржу,
Набор инструментов для привлечения инвесторов (сектор ММВБ),
Размещение с использованием биржевых механизмов,
Поддержка вторичной ликвидности,
Аналитическая поддержка: анализ инвесторн.базы на основе еженедельного отчета для эмитентов,
Публикация отчетности и презентаций на сайте ММВБ в разделе «эмитенты».