Стратегия и тактика финансового менеджмента

Система управления финансами на предприятии, принципы ее организации и структура. Стратегические и тактические цели и задачи финансового менеджмента.

Функции и задачи финансового менеджера

Место финансового менеджера в решении задач управления предприятием. Функции финансового менеджера в области: финансового анализа и планирования; текущего управления денежными средствами; управления финансовой деятельностью; управления инвестиционной деятельностью; управления источниками финансовых ресурсов. Задачи финансового менеджера в соответствии с идентификацией разделов бухгалтерского баланса: вертикальный разрез по активу; вертикальный разрез по пассиву; финансовые решения долгосрочного характера; финансовые решения краткосрочного характера.

Финансовые ресурсы организации

Группировка финансовых ресурсов предприятия по источникам их формирования. Денежные фонды и резервы предприятия. Постоянная и переменная части собственного капитала предприятия. Привлеченный капитал.

Финансовый механизм организации

Принципы организации финансов. Понятие финансового механизма организации. Составляющие финансового механизма: финансовые методы, финансовые инструменты, правовое и информационно-методическое обеспечение управления финансами.

Производные финансовые инструменты. Варрант. Опцион. Фьючерс. Форвард. Своп

Понятие финансового инструмента. Классификация финансовых инструментов. Производные финансовые инструменты (деривативы): варрант, опцион, фьючерс, форвард, своп. Особенности применения.

Временная характеристика денежных потоков. Дисконтирование и наращение

Два аспекта временной ценности денег. Процентная и учетная ставка. Взаимосвязь исходной и наращенной суммы через процентную ставку. Взаимосвязь ожидаемой к поступлению суммы с приведенной суммой через учетную ставку. Простой и сложный процент. Графическая интерпретация простой и сложной схемы наращения капитала. «Правило 72-х»

Теории структуры капитала

Понятие структуры капитала. Проблема поиска оптимальной структуры капитала. Теория структуры капитала Модильяни – Миллера, традиционная, компромиссная и ассиметричной информации.

Цена капитала. Средневзвешенная цена капитала предприятия

Понятие цены капитала предприятия. Цена собственного капитала фирмы. Цена заемного капитала. Формула средневзвешенной цены капитала предприятия и ее экономический смысл. Взвешивание составляющих цены.

Структура капитала и рыночная стоимость предприятия

Определение рыночной стоимости предприятия и его этапы. Учет дисконтирования при определении рыночной стоимости. Приемлемая ставка доходности и средневзвешенная цена капитала. Условие максимизации рыночной стоимости предприятия.

Дивидендная политика предприятия

Понятие дивидендной политики предприятия. Проблема определения оптимальной величины дивидендов. Теории дивидендной политики: ирревалентности дивидендов, существенности дивидендной политики, налоговой дифференциации. Формы дивидендных выплат. Способы воздействия на размер дивидендов: сплит, обратный сплит, выкуп акций. Процедура выплаты дивидендов: объявление дивидендов, объявление экс-дивидендов, перепись акционеров, выплата дивидендов.

Финансовое планирование в организации

Задачи финансового планирования. Этапы финансового планирования: анализ достигнутых показателей, перспективное, текущее, оперативное планирование, составление аналитической записки. Документирование финансового планирования.

Бюджетирование на предприятии

Назначение бюджетирования. Главный бюджет предприятия: операционный и финансовый бюджеты. Схема бюджетирования.

Управление затратами организации

Целевая функция управления затратами. Классификация затрат в целях управления ими: по учетному признаку; прямые и косвенные; основные и накладные; по статьям калькуляции; условно-постоянные, условно-переменные, полупеременные и полупостоянные. Применение операционного (CVP) анализа в управлении затратами.

Точка безубыточности, порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия

Аналитическая и графическая интерпретация точки безубыточности, порога рентабельности и запаса финансовой прочности предприятия.

Управление прибылью и рентабельностью организации

Прибыль предприятия и ее виды. Управление доходами и расходами предприятия с целью увеличения чистой прибыли. Факторы, влияющие на выручку предприятия. Создание центров ответственности с целью снижения расходов предприятия. Понятие рентабельности и ее виды. Применение трехфакторной модели Дюпон для анализа рентабельности собственного капитала предприятия. Анализ рентабельности продаж, ресурсоотдачи и коэффициента финансовой зависимости.