2. Профессиональные участники рцб

Профессиональные участники РЦБ

1. Брокер

2. Дилер

3. Управляющий

4. Клиринговая организация

5. Депозитарий

6. регистратор

7. организатор торговли на РЦБ

Брокерская деятельность

Брокерская деятельность – совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени из счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездного договора.

Брокерская деятельность

• договор поручения:

  • брокер работает от имени клиента

  • стороной по сделке является клиент, он несет ответственность за исполнение сделки

• По договору комиссии:

  • брокер работает от своего имени

  • стороной по сделке является брокер, он несет ответственность за исполнение сделки

Основные функции брокера

1. осуществление сделок купли-продажи ценных бумаг по поручению клиентов

   1. совершение торговых сделок на фондовой бирже через интернет в режиме реального времени (интернет-трейдинг)

   2. подача торговых приказов по телефону.

2. оказание консультационных услуг:

   1. аналитическая поддержка через сайт, по электронной почте, по телефону

   2. ежедневные аналитические обзоры, лента новостей, рекомендационные торговые планы для начинающих, инвестиционные идеи, консультации трейдеров.

3. Предоставление клиентам в заем денежных средств и ценных бумаг

   1. сделки с использованием заемных средств называются маржинальными

Финам – это крупнейший брокер 2011 года

http://www.finam.ru/

Доход брокера

Доход брокера – процент с оборота по сделкам с ценными бумагами

Оборот за торговый день (руб.)	Вознаграждение брокера
До 1 000 000	0,03%
Свыше 100 000 000	0,008%

Дилерская деятельность

Дилерская деятельность – совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен.

основные функции дилера

1. осуществление сделок купли-продажи ценных бумаг за свой счет и в своих интересах

2. оказание консультативных услуг

3. андеррайтинг при первичном размещении эмиссионных ценных бумаг

Андеррайтинг

Андеррайтер (эмиссионный синдикат ) выкупает у эмитента ценные бумаги по цене меньшей, чем по цене размещения и перепродает бумаги инвесторам по цене размещения.

Доход дилера – спрэд, разница между ценами продажи и покупки.

*Эмитент жертвует часть своего дохода андеррайтеру, для того чтобы точно продать свои акции…..

Деятельность по управлению ценными бумагами

Деятельность по управлению ценными бумагами осуществляется управляющим от своего имени за вознаграждение на основании договора доверительного управления в интересах владельца ценных бумаг.

Объекты доверительного управление на РЦБ

• Ценные бумаги

• денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги

• денежные средства и ценные бумаги, получаемые в процессе управления.

Индивидуальное доверительное управление

минимальная сумма – 300тыс – 5 млн. рублей.

Типовые условия:

вознаграждение управляющего: 5 – 20% от дохода

Плата за управление: 1 – 2% от стоимости активов в год

Индивидуальное доверительное управление: основные стратегии

• консервативная стратегия

• умеренная стратегия

• агрессивная стратегия

Клиринг

Клиринговая деятельность:

• Сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами

• проведение расчетных операций и осуществление зачета взаимных требований между участниками

• бухгалтерские и документарное оформление произведенных расчетов

ЗАО АКБ « Национальный клиринговый центр» осуществляет клиринг по сделка с ценными бумагами, заключенным на торгах ЗАО»ФБ ММВБ»