- •Тема 1. Иностранные инвестиции. Общая характеристика. Тенденции развития.
- •Экономическая сущность иностранных инвестиций
- •2. Транснациональные корпорации (тнк): понятие, сущность, роль в мировом хозяйстве и движении капитала
- •3. Виды иностранных инвестиций
- •По субъекту вывоза иностранного капитала (по формам собственности):
- •2. По характеру использования:
- •3. По способу учета:
- •4. По объекту и цели вложения:
- •4. Инвестиционный климат
- •Суверенные рейтинги рф
- •5. Масштабы и тенденции иностранного инвестирования в мире
- •Основные показатели развития мировой экономики2
- •Тема 2. Регулирование иностранных инвестиций
- •Деятельность мфо
- •Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (маги)
- •Международные соглашения и договоры
- •Договор об избежание двойного налогообложения
- •Соглашения на уровне отраслей
- •Регулирование и система приема иностранного капитала на уровне отдельных стран
- •Страны с конкурентоспособной экономикой (сша, Великобритания, Швейцария и т.Д.)
- •Страны с развивающейся экономикой
- •Тема 3 . Экономические методы стимулирования экспорта и импорта иностранного капитала
- •Стимулирование вывоза капитал странами экспортерами
- •Страхование инвестиций
- •Прямое инвестирование
- •Налоговые льготы корпорациям
- •Методы стимулирования привлечения капитала странами импортерами
- •Методы скрытого перевода прибыли из-за границы и защита интересов принимающих стран
- •Тема 4. Организационные формы привлечения иностранных инвестиций
- •Общая характеристика организационных форм
- •Концессии и подрядные соглашения. Совместные предприятия
- •Подрядные соглашения
- •3. Международный франчайзинг
- •Преимущества франчайзинга
- •I. Для франчайзора:
- •II. Для франчайзи:
- •Недостатки франчайзинга
- •I. Для франчайзора:
- •II. Для франчайзи:
- •4. Свободные экономические зоны
- •1. Территориальный подход
- •2. Функциональный подход
- •5. Международный лизинг
- •Тема 5 Иностранные инвестиции в России
- •История привлечения иностранного капитала в Россию
- •2. Законодательное регулирование иностранных инвестиций в Российской Федерации
- •3. Динамика и структура иностранных инвестиций в рф на современном этапе
- •Объем и структура притока иностранных инвестиций в российскую экономику за 1997-2007 гг.5
- •Динамика и структура накопленных иностранных инвестиций в России7
- •Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику России по странам, млн долл.8
- •4. Повышение инвестиционной привлекательности России
Регулирование и система приема иностранного капитала на уровне отдельных стран
Каждая страна, открытая для импорта капитала, располагает определенной системой приема капитала как совокупностью нормативно-правовой базы и учреждений, осуществляющих государственную политику в отношении зарубежных инвестиций.
Как правило, система приема капитала отражает стремление принимающего государства найти оптимальный вариант включения иностранных инвестиций в решение приоритетных задач национального развития.
В современных условиях в мире идет процесс либерализации инвестиционной политики, который затронул многие страны. Это обусловлено с одной стороны требованиям стран-доноров либерализации и унификации инвестиционного режима, расширения круга предоставляемых гарантий и облегчения доступа на национальные рынки. С другой стороны, страны-реципиенты привлекают, таким образом, дополнительные инвестиции в свою экономику, улучшают свои позиции в конкурентной борьбе за инвестиции, и конечно, получают ресурсы для решения социально-экономических проблем страны. За период с 1992 по 2005 год число стран, вносивших изменения в свои инвестиционные режимы возросло с 43 до 93, а количество внесенных изменений с 77 до 205. При этом 80% всех изменений было направлено на создание благоприятных режимов для прямых иностранных инвестиций.
Изменения, направленные на эти цели, включали:
Упрощение процедур регистрации
Снижение налогов
Расширение поощрительных мер
Повышение степени открытости для зарубежных инвесторов и т.п.
Одновременно были приняты серьезные меры по защите экономики от иностранной конкуренции, усилению влияния государства в отдельных отраслях, в частности в таких стратегических сферах как нефтяная отрасль и инфраструктура. Наиболее далеко процесс либерализации иностранных инвестиций продвинулся в промышленно развитых регионах. Максимальная либерализация достигнута в рамках ЕС, где создано и достаточно успешно функционирует единое инвестиционное пространство. Подобные предпосылки созданы также подписанием в 1992 году трехстороннего соглашения между США, Канадой и Мексикой о свободной Североамериканской зоне (НАФТА). В развивающихся странах переход к либерализации инвестиционной политики заметно обозначился лишь с 80х годов 20 века. Раньше других этот процесс начался в Восточной и Юго-Восточной Азии и ряде стран Латинской Америки.
Система регулирования иностранных инвестиций имеет свои особенности в каждой стране, однако все страны объединяют в две группы:
Страны с конкурентоспособной экономикой (сша, Великобритания, Швейцария и т.Д.)
Деятельность иностранных инвесторов регулируется в основном национальными законами, постановлениями и административными процедурами. Общие положения этих законодательных актов в большинстве стран в целом идентичны. Различия только в деталях. Основной принцип, на котором базируется законодательство, состоит в том, что на иностранные физические и юридические лица, осуществляющие свою деятельность в этой стране, в целом распространяются законодательные и правовые нормы, которые применяются в отношении национальных инвесторов. Поэтому в этих странах нет специальных законов для иностранных инвесторов, т.к. при стабильно развивающемся рынке было бы некорректно по отношению к отечественным инвесторам вводить особый режим с повышенной защитой для иностранных инвесторов. В отношении иностранных инвестиций существуют некоторые административные постановления, а также относящиеся к ним параграфы отдельных законов. В основном законодательство направлено на либерализацию инвестиционного режима и предоставления иностранным инвесторам не менее благоприятных условий, чем национальным:
Свобода образования новых компаний (регистрационные процедуры, гарантии прав собственности)
Получение прибыли (предсказуемое налогообложение, равные побудительные механизмы для всех)
Урегулирование конфликтов («прозрачное» трудовое законодательство, арбитраж, ясные антимонопольные правила и некоторые другие).
В национальных законах предусматриваются гарантии для иностранных инвесторов:
Гарантии перевода прибылей
В случае экспроприации собственности полноценная компенсация
Порядок разрешения споров.
Во многих национальных законах рекомендуется придерживаться разработанных МБРР «руководящих принципов для иностранных инвестиций». Нужно отметить расширение сферы действия национального законодательства по прямым иностранным инвестициям: оно распространяется на все виды имущественных активов и связанных с ними прав собственности.
Хотя все эти нормативные акты касаются преимущественно частных инвестиций, в настоящее время они очень часто распространяются на инвестиции государственных организаций и самого государства.
В последние два десятилетия в странах Запада повышается ответственность и роль регионов в принятии и реализации инвестиционных решений. Причем в ряде стран (США, Великобритания, Франция, Германия) местные органы часто имеют большую самостоятельность в вопросах регламентации иностранных инвестиций и деятельности иностранных инвесторов на своей территории, поощряя или наоборот ограничивая их в зависимости от сложившейся в данном регионе экономической ситуации.
Ограничения, которые законодательно устанавливаются применительно к более частным вопросам правоспособности иностранных инвесторов, помимо указанных выше, направлены на установление допустимых пределов участия их капиталов в национальных предприятиях или занятия руководящих должностей в органах этих стран. Так, например, в Швейцарии и Испании законодательством предусмотрено ограничение иностранных инвестиций, вкладываемых в уставный капитал предприятия, создаваемого или приобретаемого на территории данной страны.