19.3 Экономические основы лизинга

Лизинговая сделка осуществляется следующим образом. Предприниматель, испытывающий по-

требность, например, в производственном оборудовании, обращается с соответствующим запросом в

лизинговую фирму. Но и сама лизинговая фирма посредством изучения рынка ищет потенциального

потребителя.

После получения запроса лизинговой фирмой начинается этап разработки лизинговых предложе-

ний. Лизинговая фирма определяет круг вероятных производителей необходимого оборудования и за-

прашивает их о возможности лизинговой сделки. Одновременно она оценивает и потенциального кли-

ента (заказчика), в частности, его способность выплачивать лизинговые платежи, необходимость гаран-

тий и т.д.

На стадии разработки предложений лизинговая фирма уделяет особое внимание оценке риска, ко-

торая при лизинговой сделке включает два основных момента:

оценку клиента, его способность выплачивать лизинговые платежи с учетом деятельности, свя-

занной с размещаемым имуществом;

оценку имущества и степени его действительной заменяемости: если степень заменяемости вы-

сока (стандартное оборудование, легко поддающееся новому применению, с низкими темпами мораль-

ного износа) – риск невелик; если степень заменяемости низка (оборудование специфического назначе-

ния, изготовленное "по заказу", быстро устаревающее) – риск высок.

В фазе подготовки предложения также анализируются основные параметры, определяющие размер

платежей по лизинговой сделке, а именно: закупочная цена оборудования, аванс, полученный в момент

Page 81

закупки имущества, ставка банковского процента, длительность договора, периодичность выплат, вели-

чина выкупа, способ оплаты.

После подготовки предложения лизинговая фирма предоставляет поставщику и потребителю необхо-

димую информацию и, если условия приемлемы, заинтересованными сторонами подписывается лизин-

говый договор.

На основании договора лизинговая фирма делает заказ производителю – поставщику соответст-

вующего оборудования. По окончании поставки получатель-потребитель, лизинговая фирма и произво-

дитель-постав-щик подписывают акт приемки, подтверждающий работоспособность оборудования.

По экономическому содержанию лизинг относится к прямым инвестициям, в ходе исполнения ко-

торых лизингополучатель обязан возместить лизингодателю инвестиционные затраты (издержки) и вы-

платить вознаграждение.

Под инвестиционными затратами (издержками) понимаются затраты (издержки) лизингодателя,

связанные с приобретением и использованием предмета лизинга лизингополучателем, в том числе:

стоимость предмета лизинга;

налог на имущество;

расходы на транспортировку и установку и др.

Вознаграждение лизингодателя – денежная сумма, предусмотренная договором лизинга сверх

возмещения инвестиционных затрат (издержек).

Взаиморасчеты лизингодателя и лизингополучателя осуществляются в форме лизинговых платежей.

Размер, способ осуществления и периодичность лизинговых платежей определяются договором

лизинга.

В лизинговые платежи, кроме платы за основные услуги (процентного вознаграждения) включают-

ся амортизация имущества, оплата процентов за кредиты, плата за дополнительные услуги лизингода-

теля, налог на добавленную стоимость, страховые взносы за страхование, если оно осуществлялось ли-

зингодателем, а также налог на это имущество, уплаченный лизингодателем.

Таким образом, доходом лизингодателя по договору лизинга является его вознаграждение. Прибы-

лью лизингодателя является разница между его доходами и расходами на осуществление основной дея-

тельности.

Лизингодатель имеет право осуществлять контроль за соблюдением лизингополучателем условий

договора лизинга и других сопутствующих договоров. Цели и порядок инспектирования оговарива-

ются в договоре лизинга и в других сопутствующих договорах между их участниками.

Итак, что должен знать о своих правах и обязанностях предприниматель, заключающий лизинговый

договор? Лизинговый договор заключается на определенный срок. Договор фиксирует в основном так

называемый базовый период, в течение которого обе стороны имеют гарантированный правовой статус,

а договор не может быть отменен. Реальный же срок лизингового договора по машинам и оборудова-

нию составляет, как правило, от 3 до 5 лет.

В лизинговом договоре указываются лизинговые платежи, которые рассчитываются в каждом от-

дельном случае (ежемесячно, ежеквартально, один раз в полугодие или один раз в год). В случае за-

держки платежей клиент выплачивает лизинговой фирме 10 % годовых на просроченную сумму.

Размер лизинговых платежей может быть зафиксирован на весь срок действия договора или взносы

могут устанавливаться на гибкой основе. Оба варианта имеют свои преимущества и недостатки.

Лизингополучатель может застраховать за свой счет, но в пользу лизинговой фирмы, полученные

машины и оборудование от пожара, кражи и иных рисков. Лизингополучатель должен эксплуатировать

полученные машины и оборудование в соответствии с инструкциями, он не имеет права производить

какие-либо изменения без согласования с лизингодателем.

В случае просрочки платежа лизинговая фирма может забрать предоставленное оборудование без

предупреждения или взыскать задолженность по суду.

Лизинг особенно привлекателен при временной потребности в оборудовании. Предприниматель

прибегает к лизингу, если у него нет возможности использовать кредит для закупки необходимого обо-

рудования или он предполагает использовать собственный капитал и заемные средства иным способом.

А с учетом того, что лизинговая сделка не предполагает гарантийного и авансового залогов, предпри-

ниматель, используя один и тот же капитал, приводит в движение большее количество факторов произ-

водства.

Предприниматель может использовать лизинг при наличии потребности в оборудовании, которое

не связано с основной производственной деятельностью (например, он может получить транспортные

Page 82

средства по лизингу и таким образом самостоятельно осуществлять перевозки, не обращаясь к услугам

транспортных фирм).

Распространение лизинга обусловлено некоторыми особенностями самих машин и оборудования.

Лизинг часто рассматривается предпринимателем как средство борьбы с моральным износом техниче-

ских средств. Лизинговые договоры нередко предусматривают возможность замены морально устарев-

ших узлов и деталей (посредством включения в договоры специальных статей).

Опытный предприниматель предпочитает приобретать по лизингу особенно сложное и редкое обо-

рудование, которое обслуживается лизингодателем лучше, чем это может сделать он сам (например,

ЭВМ, медицинское и иное сложное оборудование, как правило, предоставляются по лизингу).

Проведение международных лизинговых операций, где одной из сторон по договору лизинга явля-

ется резидент Российской Федерации, имеет некоторые особенности, связанные с действием Закона РФ

"О валютном регулировании и валютном контроле" и Таможенного кодекса РФ.

Так, лизингодатель имеет право без лицензии Центрального банка РФ на осуществление междуна-

родных операций, связанных с движением капитала, привлекать денежные средства от нерезидента

Российской Федерации в целях приобретения предмета лизинга на срок более чем шесть месяцев (180

дней), но не превышающий срока действия договора лизинга.

Федеральным законом "О лизинге" предусмотрены меры государственной поддержки деятельности

лизинговых компаний.