19. Инвестиции в организации

Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в раз­личные сферы экономики, инфраструктуру, социальные про­граммы, охрану окружающей среды как внутри страны, так и за рубежом с целью развития производства, человеческого ка­питала, кадрового потенциала, социальной сферы, предприни­мательства, увеличения прибыли.

Инвестиционная деятельность предприятия - процесс формирования инвес­тиционных, ресурсов и реализации инвестиционных решений (проектов), направленных на развитие и техническое совершенс­твование производства для достижения стратегических целей.

Объекты инвестиционной деятельности - это создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях экономики; ценные бумаги; целевые денежные вклады; научно-техническая продукция; имущественные права; право на интеллектуальную собственность и др.

Факторы, оказывающие влияние на инвестиционную деятельность, делят на внутренние (размеры предприятия; его организационно-правовая форма; финансовое состояние предприятия; степень риска вложения инвестиций; инвестиционная политика предприятия; его научно-техническая политика; применяемые на предприятии методы начисления амортизации);

Внешние: (нормативно-правое обеспечение инвестиционной деятельности; степень совершенства налоговой системы; инвестиционная политика государства; степень участия государства; уровень инфляции; динамика развития экономики страны; условия для привлечения иностранного капитала и др).

По объектам вложения средств различают три типа инвестиций:

• реальные - долгосрочное вложение средств в отрасли материального производства: в основные фонды, нематериальные активы и прирост производственных запасов. Реальные инвестиции подразделяются на:

• капитальные вложения - затраты предприятий, связанные со строительством, расширением, техническим перевооружением действующих основных фондов производственного и непроизводственного назначения, а также приобретением оборудования;

• инновационные инвестиции - приобретение или формирование на предприятии нематериальных активов;

• инвестиции в материальные оборотные активы - прирост запасов сырья, материалов, полуфабрикатов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и т. п.

• финансовые - вложения средств в различные финансовые активы, среди которых наиболее значительную долю занимают ценные бумаги (портфельные инвестиции).

• интеллектуальные - подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки и др.

Одним из важнейших видов инвестиционной деятельности организации является вложение финансовых и материальных ресурсов в основной капитал организации с целью его воспроизводства. Основной капитал – это денежные средства, вложенные в долгосрочные активы с целью их долгосрочного использования в целях получения прибыли. К основному капиталу относятся основные фонды, нематериальные активы и прочие внеоборотные активы.

Наиболее распространенными источниками финансирования инвестиций в основные средства являются:

Полное самофинансирование. Предусматривает финансирование исключительно за счет собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников (чистая прибыль, ассигнования из бюджета, предоставляемые на безвозвратной основе, экономия от снижения себестоимости строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом, мобилизация (иммобилизация) внутренних ресурсов; прочие источники).

Акционирование как метод финансирования используется обычно для реализации крупномасштабных реальных инвестиционных проектов при отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности.

Кредитование – процесс предоставления кредитором недостающих средств заемщику на определенных, заранее оговоренных условиях. Лизинг представляет собой соглашение о долгосрочной передаче в производительное использование движимого и недвижимого имущества.

Смешанное (долевое) финансирование. Основывается на различных комбинациях вышеперечисленных схем и может быть использовано для реализации всех видов инвестиционных проектов.