Лекция №9 (конспект) Риски международных инвестиций и их страхование

Риски международного инвестирования (риски зарубежных инвестиций) — вероятность (угроза) неэффективности или недостаточной эффективности инвестиционных операций на момент заключения сделки. Эти операции связаны: с рисками внутренних национальных рынков; с региональными рисками геополитической обстановки в регионе, вызывающими угрозу падения стоимости ценных бумаг и курсов валют инвестиций на различных национальных рынках; с неэффективностью или недостаточной эффективностью инвестиционных программ и проектов на момент начала их реализации из-за невозможности прогноза цен, объемов реализации (для продуктов и услуг (активов), будущих дивидендов) в будущем при вложении инвестиционных ресурсов в объекты (инструменты) инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данного государства (за пределами его внутреннего рынка) резидентов данной страны.

К международным инвестициям относятся также приобретения различных финансовых инструментов других стран — акций зарубежных компаний, облигаций других государств.

Страхование экономического (коммерческого) риска. Страховая компания выдав страховой полис, гарантирует страхователю (инвестору) возмещение понесенных убытков в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения контрагентом своих обязательств по коммерческому договору (контракту).

Страховым полисом покрываются разного рода коммерческие риски страхователя:

• неисполнение контрагентом страхователя своих обязательств по платежам, по отгрузке, поставке, приемке товаров;

• нарушение сроков поставки товаров и оказания услуг; непоставка или недопоставка товара;

• неоказание или неполное оказание услуг; несоответствие реального качества товаров или услуг оговоренным в контракте; неоплата, недоплата платежей по контракту (сделке), нарушение сроков оплаты товаров и услуг.

Прямые иностранные инвестиции осуществляются в виде кредитов зарубежных совладельцев предприятий и взносов в уставный капитал. В этом случае страховое сопровождение инвестиций может обеспечиваться страхованием риска непогашения кредита.

Страхование внешнеэкономической деятельности. Особенность этого вида страхования в том, что оно включает сферы международных финансовых отношений и международного менеджмента и предоставляет гарантии восстановления нарушенных имущественных интересов всех его участников.

Экономическая сущность страхования во внешнеэкономической деятельности заключается в замкнутых перераспределительных отношениях между участниками страхования по поводу формирования за счет уплачиваемых страховых взносов специальных денежных фондов и использования их для защиты имущественных интересов участников внешнеэкономической деятельности при наступлении страховых случаев.

На характер и полноту страховой защиты имущественных интересов участников внешнеэкономической деятельности влияют:

• перечень объектов, подлежащих страхованию;

• перечень событий, на случай наступления которых проводится страхование;

• объем ответственности страховщика и страхователя;

• уровень страхового обеспечения;

• экономическое обоснование тарифных ставок; условия страхования;

• порядок заключения договора;

• своевременность возмещения ущерба.

Коммерческие риски, принимаемые Ингосстрахом на страхование экспортных кредитов, включают:

• несостоятельность и банкротство;

• длительную просрочку либо отказ от платежа;

• невозврат аванса при непоставке вследствие несостоятельности (банкротства);

• длительную просрочку возврата аванса при непоставке оплаченных товаров.

Из политических рисков на страхование Ингосстрахом принимаются следующие:

• действия государственных органов страны покупателя или обстоятельства, влекущие неисполнение обязательств покупателем;

• военные действия, гражданские волнения и беспорядки;

• неконвертируемость валюты страны покупателя;

• неправомерный отказ гарантии по контракту, невозобновление или отзыв лицензии покупателя;

• эмбарго, невозможность или задержки в валютных расчетах, мораторий на платежи;

• лишение права собственности (конфискация, национализация, экспроприация) и др.

Основными особенностями страхового полис является:

• страховое покрытие составляет 80-95% в зависимости от вида риска;

• предоставление дополнительных услуг по управлению рисками;

• дополнительное обеспечение при организации послеотгрузочного финансирования;

• пропорциональное возмещение расходов или взыскании долгов.