- •Література
- •Лекція 1
- •Економічний ризик і його причини. Управління
- •Ризиком
- •1.Введення
- •2.Основні причини виникнення ризику
- •3.Класифікація ризиків
- •4.Управління ризиком
- •Система кількісних оцінок економічного ризику
- •1.Загальні підходи до кількісної оцінки ризику в економіці
- •2. Критерій ймовірності оцінки ризику
- •При безперервному вимірюванні указуються межі вимірювання випадкової величини.
- •Для безперервної величини х:
- •3. Коефіцієнт, індекс і шкала ризику
- •4.Неравенство Чебишева
- •5.Коефіцієнт чутливості Бета β
- •6. Часовий критерій ризику і його значення
- •Часова залежність дисперсного критерію ризику Для цієї мети розглянемо трансформацію закону розподілу випадкової величини рівня ризику f(X,t) в часі.
- •Порівняльна оцінка кількісних критеріїв оцінки економічного ризику
- •1.Використовувані кількісні оцінки рівня ризику
- •2.Області застосування критеріїв ризику
- •1.Загальні положення за поданням фінансових ресурсів
- •2.Властивості аддитивності в операціях з фінансовими ресурсами
- •3.Схеми (моделі) визначення ефективності використовування фінансових ресурсів
- •4.Оптимізація розподілу інвестицій (модель в)
- •5. Динамічна модель розподілу ресурсів (модель д)
- •6.Визначення ефективності інвестування
- •1.Теорія корисності
- •2.Корисність по Нейману
- •3.Відношення до ризику суб'єкта управління ризиком
- •4.Премія за ризик
- •5.Методика розрахунку премії за ризик
- •Управління ризиком
- •1.Основи управління ризиком
- •2.Диверсифікація – спосіб зниження ризику. Теорія портфеля
- •3.Суть управління портфелем
- •1.Теоретико-ігрова постановка
- •2.Інформаційна ситуація (аналіз середовища)
- •3.Критерії Прийняття рішень (вирішальні правила)
- •4.Критерії Прийняття рішень в ситуації з антогоністічеськімі інтересами (i5)
- •5.Прийняття рішення в умовах конфлікту
- •Багатоцільові рішення і математичне програмування в умовах ризику
- •1. Невизначеність цілей і компроміси Парето
- •2.Інвестиційний ризик
- •3.Класи задач прийняття багатоцільових рішень в умовах невизначеності
1.Теоретико-ігрова постановка
Ситуації Прийняття рішень часто виникають тоді, коли з кожним варіантом рішення пов'язано декілька можливих результатів і ймовірність цих результатів залежать від стану зовнішнього середовища Sk. Ймовірність знаходження середовища в кожному із станів невідома і ОПР дає їм оцінки.
Ситуація Прийняття рішень складається на основі дозволу ігрової взаємодії двох гравців: "середовище – ОПР". Задачу пропонується вирішити в 2 етапи:
1) На першому етапі складається матриця результатів рішення: розраховуються очікувані результати Хik по кожному варіанту рішення i для кожного стану середовища до. Створюється матриця (функціонал) оцінювання.
-
Варіанти рішень (і)
Стан середовища (k)
S1
…
Sk
…
Sk
r1
x11
…
x1k
…
x1k
…
…
…
…
…
…
ri
xi1
…
xik
…
xik
…
…
…
…
…
…
rI
x I1
…
xIk
…
xIk
2) На другому етапі формується правило (критерій) вибору рішення. Критерії вибираються відповідно до гіпотез, прийнятих ОПР щодо середовища.
Для дозволу даної ситуації і Прийняття рішення може бути використана теоретико-ігрова модель ситуації.
Ситуація розглядається як гра двох гравців: "ОПР – середовище".
Основними поняттям моделі є:
1) Объект управління і множину управлінських рішень ri. Правильність вибору множинуі рішень характеризує наявність ризику.
2) Субъект управління – ОПР. Формує множину рішень.
3) Економічне середовище (господарське середовище), стан середовища. Ризик у визначенні стану середовища і опису множинуі станів (виконує ОПР).
4) Функціональне оцінювання. При його визначенні ОПР приймає ризик за правильність потроєння функціонала.
5) Критерій (правило) Прийняття рішення. Виконує ОПР відповідно до інформації про стан середовища.
2.Інформаційна ситуація (аналіз середовища)
Під інформаційною ситуацією розуміється певний ступінь градації невизначеності у визначенні станів середовища у момент Прийняття рішення.
Пропонується наступний класифікатор інформаційних ситуацій (стан невизначеності середовища):
I1 – перша інформаційна ситуація. Задані елементи множини станів і законом розподілу ймовірності цих станів із заданими параметрами.
I2 – те ж, але невідомі параметри закону розподілу.
I3 – (третя інформаційна ситуація). Те ж, але невідомі закони розподілу. Задані апріорні відомості про можливі закони.
I4 – розподіл ймовірності Sk не визначено.
I5 – антагонізм середовища і ОПР (конфлікт інтересів).
I6 – проміжна ситуація між I1 і I5.
Кожна інформаційна ситуація характеризується функціоналом оцінювання і вирішальним правилом або критерієм вибору рішень (сукупністю критеріїв).
ОПР має в своєму розпорядженні функціонал оцінювання , який характеризує виграш або програш під час вибору рішення ri,, якщо середовище знаходитиметься в стані Sk.
Творча складова Прийняття рішення в умовах ризику має вирішальне значення і складається з наступних основних кроків:
1.Формування множини рішень і множини станів середовища
2.Визначення і формалізація основних показників ефективності і корисності, які входять у функціонал оцінювання .
3.Визначення інформаційної ситуації, яка визначає стратегію поведінки економічного середовища.
4.Вибір критерію Прийняття рішення для даної інформаційної ситуації.
5.Прийняття оптимального рішення по вибраному критерію.
Формальна складова процесу Прийняття рішення в умовах ризику і невизначеності полягає в проведенні розрахунків показників, що входять у визначення функціонала оцінювання, і розрахунків по вибору оптимального рішення.
Наприклад для I1 найбільш вживаються критерії: Байеса, модальний, мінімальної дисперсії; для I4 – Джейнса, Лапласа і др.; для I5 – Вальда, Севіджа і др.; для I6 – Гурвіца, Ходжеса-Лемана і ін.
Вважається, що функціонал оцінювання F має позитивний характер, якщо прагнуть досягти і записують Для негативного характеру прагнуть досягти і запис
Функціонал ризику в ігровій моделі:
Хай 1) Функція ризику визначається у вигляді:
Для Функція ризику