Тема: Формирование и управление инвестиционным портфелем.

1. Риск, который имеет в своей сущности общерыночные факторы называется:

А) систематический;

Б) несистематический.

2. Риск, который характеризуется изменчивостью доходности конкретной ценной бумаги называется:

А) систематический;

Б) несистематический.

3. Систематический риск является:

А) диверсифицируемый;

Б) недиверсифицируемый.

4. Несистематический риск является:

А) диверсифицируемый;

Б) недиверсифицируемый.

5. Показатель рискованности в β – анализе определяется как:

А) R = Rf + β * (Rm – Rf);

Б) R = Rf – β * (Rm – Rf);

В) R = Rf + β * (Rm + Rf).

6. Если вложения в портфель ценных бумаг оценивается как безрисковое то,

А) β = 0;

Б) β = 1.

7. Степень риска при вложении в ценные бумаги оцениваются ниже среднего, если β составляет:

А) [0 – 1];

Б) [1 – 2];

В) [1].

8. Степень риска при вложении в ценные бумаги оценивается как средняя, если β составляет:

А) [0 – 1];

Б) [1 – 2];

В) [1].

9. Степень риска при вложении в ценные бумаги оцениваются как высокая, если β составляет:

А) [0 – 1];

Б) [1 – 2];

В) [1].

10. Для того, чтобы уменьшить риск портфеля активов необходимо:

А) включить в него инструменты, имеющие отрицательную (разнонаправленную) корреляцию относительно друг друга;

Б) включить в него инструменты, имеющие положительную (однонаправленную) корреляцию относительно друг друга.

11. Кривые безразличия инвестора, характеризующегося высокой степенью избегания риска по соотношению с кривыми безразличия инвестора, характеризующегося низкой степенью избегания риска имеют:

А) больший угол наклона;

Б) меньший угол наклона.

12. Инвестор располагает ценными бумагами А, Б, В со следующими показателями β = 2; 1,3; -0,5 соответственно. Определить требуемую доходность по каждой ценной бумаге, если безрисковая ставка составляет 8%, а среднерыночная доходность 12%:

А) 15%, 13% и 9%;

Б) 16%, 13,2% и 10%;

В) 17%, 13,5% и 11%.

13. Инвестор располагает ценными бумагами А, Б, В со следующими показателями β = 2; 1,3; -0,5 соответственно. Определить на сколько изменится доходность каждой ценной бумаги, если среднерыночная доходность уменьшится на 10%:

А) 20%, 13% и -5%;

Б) -10%, -7,5% и 2,5%;

В) -20%, -13% и 5%.

14. В соответствии с теоремой об эффективном множестве инвестор выберет свой оптимальный портфель из множества портфелей, каждый из которых:

А) обеспечивает максимальную ожидаемую доходность для некоторого уровня риска;

Б) обеспечивает минимальный риск для некоторого значения ожидаемой доходности;

В) верно А, Б.

15. Набор портфеля, удовлетворяющих двум условиям: обеспечивает максимальную ожидаемую доходность для некоторого уровня риска и обеспечивает минимальный риск для некоторого значения ожидаемой доходности, называется:

А) достижимым множеством;

Б) эффектным множеством;

В) оптимальным множеством.

16. Какое понятие является более широким:

А) достижимое множество;

Б) эффектное множество.

17. Причиной выпуклости и положительного наклона кривой безразличия является предположение о:

А) ненасыщаемости;

Б) избегании риска;

В) ненасыщаемости и избегании риска.

18. Выберите верное высказывание:

А) инвестор будет считать любой портфель, лежащий на кривой безразличия, которая находится выше и левее, более привлекательным, чем любой портфель, лежащий на кривой безразличия, которая находится ниже и правее;

Б) инвестор будет считать любой портфель, лежащий на кривой безразличия, которая находится выше и правее, более привлекательным, чем любой портфель, лежащий на кривой безразличия, которая находится ниже и левее;

В) верное высказывание отсутствует.

19. Портфель, нацеленный на максимальный прирост капитала, в состав которого входят акции молодых, быстрорастущих компаний является:

А) портфель агрессивного роста;

Б) портфель консервативного роста;

В) нет верных вариантов.

20. Выберите верное высказывание:

А) в процессе формирования портфеля достигает новое инвестиционное качество с заданными характеристиками;

Б) смысл портфеля – улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации;

В) под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления;

Г) нет верного высказывания.

21. Компенсировать неудачи одних инструментов за счет повышения доходности других могут:

А) отрицательно коррелированные вложения;

Б) положительно коррелированные вложения.

22. Доход по обыкновенным акциям складывается из:

А) прироста курсовой стоимости:

Б) дивидендов;

В) верны варианты А, Б;

Г) нет верных вариантов.

23. Значение фактора «бета», равное 2, свидетельствует:

А) о вдвое меньшей интенсивности колебаний доходности портфеля в одном направлении с рынком; Б) о вдвое большей интенсивности колебаний доходности портфеля в одном направлении с рынком;

В) о вдвое большей интенсивности колебаний доходности портфеля в направлении, противоположном движению рынка;

Г) о вдвое меньшей интенсивности колебаний доходности портфеля в направлении, противоположном движению рынка.

24. Снижение индекса Доу-джонса отражает:

А) рост курса акций;

Б) падение курса акций;

В) рост курса облигаций.