1.Как меры стоимости.

деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Однако не деньги делают товары соизмеримыми, а общественно необходимый труд, затраченный на производство товаров, создает условия их уравнивания.

Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой.

Цена определяется общественно необходимыми затратами труда на производство и реализацию товара.

В основе цен и их движения лежит Закон стоимости.

Его суть заключается в том, что товаропроизводитель вынужден постоянно следить за тем, чтобы его затраты на производство товаров не превышали общественно необходимые затраты.

Цена товара формируется на рынке, и при равенстве спроса и предложения на товары она зависит от стоимости товара и стоимости денег.

как мера стоимости товаров при функционировании действительных денег :

1)цена на товары прямо пропорциональна стоимости этих товаров и обратно пропорциональна стоимости денег;

2)стоимость денег-золота была относительно постоянной.

В связи с несоответствием спроса и предложения на рынке цена товара неизбежно отклоняется от его стоимости. По таким отклонениям цен (вверх и вниз) от стоимости товаропроизводителя определяют, каких товаров произведено недостаточно, а каких — в избытке.

2.как средства обращения

В отличие от первой функции, где товары идеально оцениваются в деньгах

до начала их обращения, деньги при обращении товаров должны присутствовать

реально. Товарное обращение включает: продажу товара, т.е. превращение его

в деньги, и куплю товара, т.е. превращение денег в товары. В этом процессе деньги играют роль посредника в процессе обмена.

3. как средства накопления и сбережения

Деньги становятся всеобщим воплощением общественногобогатства. Поэтому у людей возникает стремление к их накоплению и сбережению. Для образования сокровищ деньги извлекаются из обращения, т.е. акт продажа-купля прерывается. Однако простое накопление и сбережение денег владельцу дополнительного дохода не приносят.

4. как средства платежа

В силу определенных обстоятельств товары не всегда продаются за наличные деньги. Причины: неодинаковая продолжительность периодов производства и обращения различных товаров, а также сезонный характер производства и сбыта ряда товаров, что создает нехватку дополнительных средств у хозяйствующего субъекта. В результате возникает необходимость

купли-продажи товара с рассрочкой платежа, т.е. в кредит. Деньги в качестве средства платежа имеют специфическую форму движения: Т — О, а через заранее установленный срок: О — Д (где О — долговое обязательство). При таком обмене нет встречного движения денег и товара, погашение долгового обязательства является завершающим звеном в процессе купли-продажи. Разрыв между товаром и деньгами во времени создает опасность неплатежа должника кредитору.

5. Функция мировых денег

Международное платежное средство - выступают при расчетах по международным балансам: если платежи данной страны за определенный период превышают ее денежные поступления от других стран, то деньги представляют собой средство платежа.

Международное покупательное средство - служат при нарушении равновесия обмена товарами и услугами между странами, в этом случае их оплата производится наличными деньгами.

Как всеобщее воплощение общественного богатства - используются при предоставлении займа или субсидий одной страной другой либо при выплате репараций победившей стране с побежденной. В этом случае происходит перемещение части богатства одного государства в другое посредством денег.

Виды денег:

1.Товарные(вещественные, натуральные) – деньги, в роли которых выступает товар, обладающий самостоятельной стоимостью и полезностью. (золото, серебро, скот, зерно и т д) Они могут использоваться не только в качестве денег: золотую монету можно превратить в ювелирное украшение.

2.Обеспеченные (разменные) – знаки, сертификаты, которые могут быть обменены на фиксирован-ное количество товара или товарных денег.

3.Фиатные(ненастоящие, бумажные) – не имеют самостоятельной стоимости или она не соизмерима с номиналом (банкноты, электронные деньги, безналичные деньги)

4.Кредитные – права требования в будущем в отношении физич или юридич лиц (оформленный долг)Ю которые можно использовать для покупки товаров и услуг. (вексель, чек, облигация)

44XXXXXXX. Предложение денег в экономике. Графическое изображение. Структура современной денежной массы Денежные агрегаты. Денежный мультипликатор.

Предложение денег — количество денег, находящихся в обращении, за пределами банковской системы. Предложение денег во всех странах регулируется центральными и коммерческими банками.включает в себя наличные деньги и депозиты:

MS=C+D, где MS — предложение денег; С — наличные деньги; D — депозиты до востребования.

основные факторы, определяющие предложение денег:

1) розничный товарооборот. От его объема и структуры зависят выручка торговых организаций, поступление выручки от пассажирского транспорта;

2) поступление налогов и сборов с населения;

3) поступления на счета по вкладам в Сбербанк и коммерческие банки;

4) поступление наличных денег от реализации государственных и других ценных бумаг;

5) золотовалютные резервы. Их увеличение создает условия для проведения активной денежно-кредитной политики на открытом рынке, при определении объема кредитных ресурсов и позволяет увеличивать предложение денег;

6) общий дефицит финансового баланса и его важнейшей части - бюджетного дефицита.

7) экспортно-импортное сальдо торгового баланса. Экспорт способствует увеличению предложения денег, а импорт сокращает их предложение. Активное сальдо торгового баланса - разность между стоимостью экспорта и импорта

8) состояние баланса Центрального банка.

Общая модель предложения денег включает в себя ряд переменных:

1) Денежная база – это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в Центральном банке.

Денежная масса - совокупность наличных и безналичных средств, находящихся в обращении, которыми располагают физические, юридические лица и государство

MB = C + R , где MB — денежная база; С — наличность; R — резервы.

Также денежная масса представляет собой произведение величины денежной базы на величину денежного мультипликатора.

Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты (виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги)).

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий:

М0 = наличные деньги в обращении

М1 =М0 + чеки, вклады до востребования

М2 = М1 + средства на расчётных счетах, срочные вклады

М3 = М2 + сберегательные вклады

L = M3 + ценные бумаги

2) Норма резервирования депозитов ( rr ), т. е. доля банковских вкладов, помещенных в резервы. Центральный банк устанавливает для коммерческих банков нормы резервов в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке. Нормы резервов устанавливаются в процентах от вкладов в коммерческих банках. Этот процент дифференцирован: вклады до востребования имеют более высокий норматив, чем срочные вклады. Норма резервирования рассчитывается по формуле:

rr = R / D . где rr – норма обязательных резервов; D – первоначальный вклад.

3) Коэффициент депонирования денег (с r ) отражает предпочтения населения в распределении денежной массы между наличными и депозитами. Коэффициент депонирования денег рассчитывается по формуле:

cr = C / D . С — наличность D – первоначальный вклад

4) Денежный мультипликатор , под которым понимается отношение предложения денег к денежной базе:

Поскольку С = сr х D, а R = rr х D, то можно записать:

М = С + D = сr х D + D = (сr + 1) х D (1)

Н = С + R = сr х D + rr х D = (сr + rr) х D (2)

m = С + D / C + R = cr +1/ cr + rr. Следовательно, MS = mMB

Величина [(сr + 1)/ (сr + rr)] представляет собой денежный мультипликатор или мультипликатор денежной базы, т.е. коэффициент, который показывает, во сколько раз увеличится (сократится) денежная масса при увеличении (сокращении) денежной базы на единицу. Как любой мультипликатор, он действует в обе стороны. Если центральный банк хочет увеличить денежную массу, он должен увеличть денежную базу, а если он хочет уменьшить предложение денег, то денежная база должна быть уменьшена.

Графически функция предложения денег имеет три графика (рис. 31.2):

1) ЦБ контролирует денежную массу страны (при монетарной политике, направленной на поддержание М=const);

2) ЦБ контролирует ставку процента (при гибкой денежно-кредитной политике, когда i=const);

3) ЦБ ничего не контролирует (допускаются изменения и массы денег в обращении, и ставки процента).

45ХХХХХХХХХХ. Формирование спроса не деньги. Структура спроса на деньги. Графическое

изображение

СПРОС НА ДЕНЬГИ — количество денег, которое население желает иметь у себя на руках, включающие как наличные деньги, так и средства на текущих банковских счетах фирм и частных лиц

Существуют три подхода к объяснению спроса на деньги:

1.классический определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена: MV=PQ,

где М количество денег в обращении; V – скорость обращения денег; P – уровень цен; Q – объем выпуска.

Приведенное выше уравнение обмена связывают с именем американского экономиста Ирвинга Фишера. Однако, используется и другая форма этого уравнения, так называемое кембриджское уравнение: М=kPQ, где k=1/V – величина, обратная скорости обращения денег. Коэффициент k показывает долю номинальных денежных остатков (М) в доходе ( PQ ).

2.монетаристский объясняет спрос на деньги в рамках общей теории оптимизации имущества экономических субъектов. При формировании портфеля финансовых ресурсов экономические субъекты включают в него кроме наличных денег облигации, акции, векселя, срочные депозиты, иностранную валюту и т.д. Их состав должен быть таким, чтобы обеспечить владельцу портфеля максимальный доход при минимальном риске. Спрос на деньги ставится в зависимость от дохода на акции, облигации, общего богатства индивида. Учитывается также и влияние инфляции. Таким образом, спрос на деньги – функция следующих параметров: М D =f ( rs , rB , π , W ), где rs – предполагаемый доход на акции; rB – предполагаемый доход облигации; π ожидаемый уровень инфляции; W – совокупное богатство.

3.кейнсианский теория предпочтения ликвидности

выделяет три мотива, порождающие спрос на деньги:

Трансакционный мотив потребность в деньгах для осуществления покупок и платежей. Трансакционый спрос зависит от уровня доходов и не зависит от ставки процента.

Мотив предосторожности – хранение определенной суммы наличности на случай непредвиден-ных обстоятельств в будущем. Прямо пропорционален доходу и ставки %

Cпекулятивный мотив – спрос на деньги как на имущество. Спекулятивный мотив зависит от ставки процента. Спрос связан с рынком ценных бумаг, обратно пропорционален ставки %(r)

Таким образом, спрос на деньги по Кейнсу – функция двух переменных:

а) дохода ( Y );

б) процентной ставки ( r ).

MD = f ( Y , r ).

Различают номинальную и реальную ставку процента. Номинальная ставка – это ставка, назначаемая банками по кредитным операциям. Реальная ставка процента отражает реальную покупательную способность дохода, полученного в виде процента.

Связь номинальной и реальной ставки процента описывается уравнением Ирвинга Фишера:

I = r + π , где I – номинальная ставка процента; π темп инфляции; r – реальная ставка процента.

Общий спрос на деньги определяют как сумму спроса на деньги для совершения сделок и спроса на деньги со стороны активов.

46ХХХХХХХХХХХ. Роль банковской системы в создании денег. Депозитный мультипликатор

Банковская система - совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма. Включает Центральный банк, сеть коммерческих банков и других кредитно-расчетных центров. Центральный банк проводит государственную эмиссионную и валютную политику, является ядром резервной системы.

Банковские системы используются для решения следующих текущих и стратегических задач:

-обеспечения экономического роста;

-регулирования инфляции;

-регулирования платежного баланса.

В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые банковские системы. Верхний уровень системы представлен центральным (эмиссионным) банком. На нижнем уровне действуют коммерческие банки, подразделяющиеся на универсальные и специализированные банки (инвестиционные банки, сберегательные банки, ипотечные банки, банки потребительского кредита, отраслевые банки, внутрипроизводственные банки) и небанковские кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании и др.).

Эми́ссия — процедура, направленная на выпуск в обращение денежных знаков или эмиссионных ценных бумаг, приводит к общему увеличению денежной массы в обращении.

Банковский мультипликатор - это процесс увеличения (мультипликации) денежных средств на счетах клиентов коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Рассчитывается как отношение денежной массы к денежной базе.

процесс депозитного расширения.

Предположим, что в банк I попадает депозит, равный $1000, а норма резервных требований составляет 20%. В этом случае банк должен отчислить $200 в обязательные резервы (R обяз. = D x rr = 1000 х 0.2 = 200), и его кредитные возможности составят $800 (К = D x (1 – rr) = 1000 х (1 – 0.2) = 800). Если он их использует полностью, то его клиент (любой экономический агент, поскольку банк универсальный) получит в кредит $800. Эти средства клиент использует на покупку необходимых ему товаров и услуг (фирма – инвестиционных, а домохозяйство – потребительских или покупку жилья), создав продавцу доход (выручку), который попадет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке П). Банк П, получив депозит, равный $800, отчислит в обязательные резервы $160 (800 х 0.2 = 160), и его кредитные возможности составят $640 (800 х (1 – 0.2) = 640), выдав которые в кредит банк даст возможность своему клиенту оплатить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечат выручку продавцу, и $640 в виде депозита попадут на расчетный счет этого продавца в банке Ш. Обязательные резервы банка Ш составят $128, а кредитные возможности $512.

Предоставив кредит на эту сумму, банк Ш создаcт предпосылку для увеличения кредитных возможностей банка IV на $409.6, банка V на $327.68 и т.д.

Если деньги не будут покидать банковскую сферы и оседать у экономических агентов в виде наличных денег, а банки будут полностью использовать свои кредитные возможности, то общая сумма денег (общая сумма депозитов банка I, П, Ш, IV, V и т.д.), созданная коммерческими банками, составит: М = D I + D П + D Ш + D IV + D V + … =

= D + D x (1 – rr) + [D x (1 – rr)] x (1 – rr) + [D x (1 – rr)2] x (1 –rr) + [D x (1 – rr)3] x (1 – rr) + [D x (1- – rr)4] x (1 – rr) + …

= 1000 + 800 + 640 + 512 + 409.6 + 327.68 + …

Таким образом. мы получили сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии с основанием (1 – rr), т.е. величины меньше 1. В общем виде эта сумма будет равна

М = D x 1/(1 – (1 – rr)) = D x 1/rr

В нашем случае М = 1000 х 1/0.8 = 1000 х 5 = 5000

Величина 1/rr носит название банковского (или кредитного, или депозитного) мультипликатора multбанк = 1/rr. Еще одно его название – мультипликатор депозитного расширения.

47ХХХХХХХХХХХХ. Условия равновесия денежного рынка.

1.равновесие сбережений (S) и инвестиций (I);

2. равновесие спроса на деньги (L) и их предложения (М)

Взаимосвязь денежного рынка и рынка благ. Модель Хикса IS-LM.

Товарный рынок - это рынки потребительских товаров и услуг, а также и рынок инвестиционных товаров. На потребительский спрос в основном оказывает влияние доход, а на инвестиционный - процентная ставка.

Денежный рынок - это рынок, на котором происходит краткосрочное кредитование и заимствова-ние денег, объединяя т.о. финансовые институты (коммерческие банки, инвестиционные компании, пенсионные фонды), фирмы и государство.

Товарные рынки и рынок денег находятся в процессе постоянного взаимодействия. Изменения на одном рынке со временем отражаются на функционировании другого, за исключением случая ликвидной ловушки.

Кривая LM отражает зависимость между процентной ставкой и уровнем дохода, возникающую на рынке денежных средств. При данном уровне дохода равновесие денежного рынка будет достигаться при пересечении кривой спроса на деньги с кривой предложения денег.

Кривая LM соответствует таким парам точек (Y, i), для которых спрос на деньги L, определяющий уровень их ликвидности, равен предложению денежной массы М.

Такое равновесие на денежном рынке может достигаться в том случае, когда с ростом дохода Y процентная ставка i будет повышаться.

Совместное равновесие товарного и денежного рынков достигается в точке пересечения кривых IS – LM

Кривая IS отражает соотношение процентной ставки и уровня национального дохода, при котором обеспечивается равновесие на товарных рынках. Условием такого равновесия является равенство объемов совокупного спроса и предложения.

Модель основывается на состоянии общего экономического равновесия, соответствующего как равенству инвестиций и сбережений, так и равновесию на денежном и финансовом рынке. Модель определяет равновесные значения процентной ставки i и уровня дохода Y в зависимости от условий, сложившихся в этих секторах экономики.

Поскольку кривая LM отражает изменения в монетарной политике, т.к. связана с денежным предложением, а кривая IS - изменения в фискальной политике, то модель IS - LM дает возможность оценить их совместное влияние на макроэкономику.