Задание 4

Решите задачи.

Задача 1. Облигация с номиналом 1000 руб. и сроком до погашения пять лет куплена на вторичном рынке с дисконтом 2%, а продана через четыре года с премией 3%. Рассчитайте доход инвестора от данной инвестиции, если условиями выпуска облигации преду­смотрены купонные выплаты в размере 20%.

Задача 2. 1 апреля инвестор принимает решение об инвестировании временно свобод­ных денежных средств до 1 июля того же года. Банк «Доверие» предлагает следующие инструменты для инвестирования: депозит на три месяца под 15% годовых, вексель сроком «по предъявлении» с дисконтом 5% и процентной ставкой 10%, дисконтную облига­цию по цене 85%. Какой способ вложения будет самым выгодным для инвестора?

Задача 3. Уставный капитал акционерного общества «Рога и копыта» — 10 000 руб., а объявленный — 10 000 000 руб. Сразу после оплаты уставного капитала общество прини­мает решение привлечь заемные средства путем размещения облигаций под гарантию страховой компании в размере 500 000 руб. Каков максимально возможный номинал вы­пуска облигаций общества в данных условиях?

Задача 4. Стоимость чистых активов составляла 40 000 руб., а количество паев — 800 шт. Месяц спустя количество паев не изменилось, но стоимость чистых активов фон­да возросла на 10%. Какова доходность вложений в данный инвестиционный фонд (в пе­ресчете на год) с учетом надбавок и скидок к стоимости паев, которые составляют 1%?

Задача 5. Компания «Вперед» заключила с компанией «Выше» процентный своп сро­ком на три года. По условиям данного соглашения первая компания выплачивает второй каждые полгода фиксированную процентную ставку, равную 6% годовых, а вторая ком­пания выплачивает первой платежи с аналогичной периодичностью по ставке «ЛИБОР», которая в моменты выплат составляла соответственно 5,8, 6,0, 6,3, 5,9, 6,1, 6,0%. Основ­ная сумма по свопу — 1 млн. долл. Каков финансовый результат данной операции для ее участников?

Контрольная работа – «рынок ценных бумаг»

ВАРИАНТ 13.

Задание 1

Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой.

1	Национальный рынок ценных бумаг	А	Тип организации процесса регулирования рынка ценных бумаг в рамках государства в зависимости от того, кто именно выполняет функции субъекта регулирования
2	Сплит акций	Б	Расчетный показатель, индикатор состояния и динамики фондового рынка
3	Плавающий купон	В	Рыночная стоимость активов инвестиционных фондов за вычетом стоимости обязательств фонда
4	«Ставка без риска»		Организация эмиссии ценных бумаг и гарантирование их раз­мещения со стороны профессионального участника рынка ценных бумаг
		Г
5	Протест векселя	Д	Дробление акций, при котором уменьшается номинал акций с одновременным пропорциональным увеличением числа акций
6	Простой вексель		Поддержка курса ценной бумаги, консультирование эми­тента в течение определенного срока после проведенш андеррайтинга
		Е
7	Номинальный держатель ценных бумаг	Ж	Действия с активами инвестора, направленные на сохранение инвестированного капитала и получение дохода на инвестированные средства при приемлемом для инвестора уровне риска
8	Лимитированный приказ	3	Депозитарий, который зарегистрирован в реестре владельцев ценных бумаг или в другом депозитарии как держатель ценных бумаг депонента от своего имени, но в интересах депонента
9	Андеррайтинг ценных бумаг	И	Юридическое действие, совершаемое нотариусом и дающее право векселедержателю взыскать вексельную сумму с обязан­ных по векселю лиц
10	Послерыночная поддержка курса ценных бумаг	К	Ставка доходности по краткосрочным обязательствам государства
11	Управление инвестиционным портфелем	Л	Относительно замкнутый оборот ценных бумаг в рамках наиональной экономики
12	Стоимость чистых активов инвестици­онного фонда	М	Разница между ценой исполнения опциона и текущей ценой ба­зисного актива
13	Модель регулирования рынка ценных бумаг	Н	Биржевой приказ совершить покупку (продажу) ценных бу­маг на бирже по цене не выше (не ниже) указанной цены
14	Фондовый индекс	О		Организация эмиссии ценных бумаг и гарантирование их раз­мещения со стороны профессионального участника рынка ценных бумаг
15	Премия опциона	П		Вексель, выписанный на определенное имя, плательщи­ком по которому выступает сам векселедатель
		Р		Биржевой приказ, предполагающий прекращение сделок с ценными бумагами, как только рыночная цена достигнет значения стоп-цены
		С		Часть финансового рынка, характеризующаяся оборотом фи­нансовых активов, имеющих срок до погашения более одного года
		Т		Цена опциона
		У		Отсутствие или неправильное заполнение в векселе хотя бы од­ного обязательного реквизита
		ф		В приведенной таблице правильное определение данного термина не содержится

Задание 2

Определите, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

1. Суррогаты ценных бумаг дают возможность инвестору получить более высокий доход при сопоставимом уровне риска.

2. Когда говорится о старшинстве привилегированных акций одного эмитента, имеется в виду размер фиксированной ставки дивиденда по этим акциям.

3. В мировой практике встречаются случаи выпуска акций и облигаций без указания номинала..

4. Государственные ценные бумаги могут выпускаться только как эмиссионные ценные бумаги

5. Расчеты по депозитным и сберегательным сертификатам могут осуществляться как в наличной, так и в безналичной форме.

6. Складская квитанция отличается от складского свидетельства тем, что она не мозг обращаться на

рынке.

7. Брокер может быть попечителем счета депо своего клиента.

8. Торговой системой с наибольшим числом листинговых компаний является НАСДАК.

9. Неэмиссионные ценные бумаги не подвергаются процедуре государственной регист­рации.

10. Андеррайтинг ценных бумаг в любом случае снижает риск эмитента неразмещения ценных бумаг.

11. Для того чтобы избежать рыночного (системного) риска на рынке ценных бумаг, есть только один путь — уйти с этого рынка.

12. Контрактные инвестиционные фонды управляются самими пайщиками, так же как ак­ционерные инвестиционные фонды — акционерами.

13. В случае манипулирования рынком ценных бумаг изменяются как цены финансовых инструментов, так и объем операций с ними.

14. Количество акций, включаемых в расчет того или иного фондового индекса, не всегда является фиксированной, заранее известной величиной.

15. Величина залога при заключении фьючерсного контракта определяется соглашением сторон.

Задание 3

Укажите все правильные ответы.

1. В Российской Федерации разрешены к выпуску ценные бумаги

1. эмиссионные;

2. неэмиссионные;

3. ордерные;

4. на предъявителя;

5. производные.

2. Россия в процесс финансовой глобализации

1) вовлечена;

2) не вовлечена.

3. Акционеры - владельцы привилегированных акций участвуют в общем собрании ак­ционеров с правом голоса при решении вопросов

1. о реорганизации акционерного общества;

2. о ликвидации акционерного общества;

3. о выплате дивидендов по привилегированным акциям;

4. о выборе руководящих органов акционерного общества;

5. об открытии филиалов и представительств.

4. Акционерное общество не выплатило дивиденды по привилегированным акциям. В этом случае акционеры - владельцы привилегированных акций право голоса на общем собрании акционеров

1. получают;

2. не получают;

3. получают по всем вопросам, кроме владельцев кумулятивных акций;

4) получают по ограниченному кругу вопросов.

5. Цена погашения облигации может быть

1. равна номиналу;

2. выше номинала;

3. ниже номинала.

6. Российские эмитенты могут выпускать облигации

1. с фиксированной ставкой купона;

2. с плавающей ставкой купона;

3. с нулевой ставкой купона.

7. Текущая доходность облигации зависит от

1. от номинала облигации;

2. от срока до погашения;

3. от ставки купона;

4. от рыночной процентной ставки;

5. от курсовой стоимости облигации.

8. Доходность облигации к погашению зависит от

1. номинала облигации;

2. срока до погашения;

3. ставки купона;

4. рыночной процентной ставки;

5. курсовой стоимости облигации.

9. Вексель эмиссионной ценной бумагой

1. является;

2. не является;

3. является только в случае серийных выпусков векселей.

10. Лицо, получившее вексель по бланковому индоссаменту, имеет право

1. передать его по бланковому индоссаменту;

2. передать его по именному индоссаменту;

3. предъявить к платежу;

4. передать по препоручительскому индоссаменту.

11. Чеки могут быть

1. именными;

2. ордерными;

3. на предъявителя.

12. Чек может быть индоссирован

1. физическим лицом;

2. юридическим лицом;

3. банком-плательщиком по чеку;

4. авалистом;

5. акцептантом.

13. Номинальным держателем может быть

1. брокер;

2. дилер;

3. депозитарий;

4. управляющий;

5. клиринговая организация.

14. Служба внутреннего контроля в компании - профессиональном участнике рынка цен­ных бумаг должна быть организована

1. только для брокеров, дилеров и управляющих;

2. для всех профессиональных участников без исключения;

3. только для организаторов торговли и фондовых бирж.

15. На российских фондовых биржах существование различных категорий членов биржи с неравными правами

1. разрешено;

2. запрещено;

3. разрешено, если это оговорено правилами биржи.

16. В России по сравнению с США фондовых бирж

1. существенно больше;

2. примерно столько же;

3. существенно меньше.

17. Эмитентами облигаций могут быть

1. общества с ограниченной ответственностью;

2. акционерные инвестиционные фонды;

3. паевые инвестиционные фонды;

4. брокерско-дилерские компании;

5. некоммерческие организации (в случаях, предусмотренных законом).

18. Эмитент эмиссионных ценных бумаг публиковать проспект ценных бумаг

1. обязан;

2. обязан только в случае регистрации проспекта ценных бумаг;

3. обязан только в случае публичного размещения ценных бумаг;

4. не обязан.

19. При понижении курса ценной бумаги на вторичном рынке в момент первичного раз­мещения эмитент, заключивший соглашение с компанией по ценным бумагам по по­воду андеррайтинга на базе твердых обязательств, финансовый риск неразмещения ценных бумаг на себя

1. принимает;

2. не принимает.

20. Плата андеррайтеру в России за размещение акций не может превышать от цены раз­мещения акций

1. 5%;

2. 10%;

3. 15%;

4) 25%.

21. Технический анализ изучает

1. сущность экономических явлений;

2. поведение цен финансовых инструментов;

3. микро- и макроэкономические факторы, оказывающие влияние на эмитентов.

22. Линия скользящей средней находится ниже графика цены. Тренд в этом случае яв­ляется

1. восходящим;

2. нисходящим;

3. боковым.

23. Владелец инвестиционного пая имеет право его

1. продать;

2. подарить;

3. завещать;

4. передать в залог;

5. вернуть управляющей компании.

24. Регулирование деятельности инвестиционных фондов в Российской Федерации осуществляет

1. Центральный банк РФ;

2. Министерство финансов РФ;

3. Министерство имущественных отношений РФ;

4. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг;

5. Министерство труда и социального развития РФ.

25. Коллегия ФКЦБ России рассматривает вопросы, имеющие характер

1. межведомственный;

2. внутриведомственный.

26. Решения коллегии ФКЦБ России носят характер

1. обязательный;

2. рекомендательный.

27. С точки зрения осуществления рейтинга рейтинговые агентства выделяют следующие виды ценных бумаг:

1. ценные бумаги, по которым рейтинг не осуществляется;

2. ценные бумаги, по которым рейтинг осуществляется по специальной просьбе эми­тента;

3. ценные бумаги для массового, стандартного рейтинга;

4. ценные бумаги, по которым рейтинг осуществляется только по специальной прось­бе инвестора.

28. Критерии выставления рейтинговой оценки определяются

1. органами государственного регулирования рынка ценных бумаг;

2. рейтинговым агентством;

3. эмитентом;

4. инвестором, если он является заказчиком рейтинга.

29. Риск покупателя при покупке американского опциона по сравнению с покупкой европейского опциона

1. выше;

2. ниже;

3. вопрос поставлен некорректно.

30. Опцион является «в деньгах», если он

1. имеет положительную внутреннюю стоимость;

2. имеет отрицательную внутреннюю стоимость;

3. имеет внутреннюю стоимость, равную нулю.