Задание 4

Решите задачи.

Задача 1. Акционерным обществом выпущены и полностью размещены следующие виды ценных бумаг:

Вид ценной бумаги	Номинал, руб.	Количество, шт.
Акции обыкновенные	10	1000 000
Акции привилегированные классические	10	100 000
Акции привилегированные кумулятивные	20	500

Фиксированная ставка дивиденда по всем видам привилегированных акций составляет 10%. 10 000 простых акций находится на балансе акционерного общества. В течение трех предыдущих лет в связи с реконструкцией предприятия дивиденды не выплачивались. По результатам истекшего финансового года чистая прибыль составила 5 000 000 руб. Рас­считайте показатель «доход на акцию» (EPS).

Задача 2. Рассчитайте рыночную стоимость облигации, если она имеет срок до пога­шения два года, ставку купона — 30% (выплачивается два раза в год), а ставка альтернативной доходности — 35%.

Задача 3. На первичном рынке методом голландского аукциона были предложены к размещению 1000 облигаций номинальной стоимостью 100 руб. Цена отсечения состави­ла 90% от номинала. Во время аукциона были поданы заявки на покупку 100 облигаций по цене 92%, 500 облигаций— по цене 91%, 300 облигаций по цене 90%, 200 облига­ций — по цене 89%. Рассчитайте объем реально привлеченных средств в результате раз­мещения данного выпуска облигаций.

Задача 4. Инвестор приобрел облигацию с номиналом 4000 руб. по цене 85% со сро­ком до погашения три года и купонной ставкой 25% (выплачивается ежеквартально) и предполагает держать ее в портфеле до погашения. Какой доход получит данный инве­стор от владения облигацией?

Задача 5. Купонная облигация с купоном 20% и сроком обращения пять лет была раз­мещена на первичном рынке с премией 0,5%. Рассчитайте доходность к погашению (в пе­ресчете на год).

Контрольная работа – «рынок ценных бумаг»

ВАРИАНТ 11.

Задание 1

Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой.

1	Рынок капиталов	А	Облигации, которые по условиям выпуска погашаются дру­гими ценными бумагами эмитента
2	Внутренняя стоимость акции	Б	Приказ купить или продать ценные бумаги на бирже по те­кущей рыночной цене
3	Конвертируемые облигации	В	Экспертная оценка стоимости акции компании на основе фундаментального анализа
4	Ломбардный список		Гражданский договор, по которому комиссионер обязу­ется по поручению и за счет комитента совершать для него сделки от своего имени за комиссионное вознагра­ждение
		Г
5	Цессия		Профессиональный участник рынка ценных бумаг — регистратор, имеющий лицензию специализированного регистратора владельцев инвестиционных паев, или специализи­рованный депозитарий инвестиционного фонда
		Д
6	Индоссант		Любая техника манипулирования на рынке ценных бумаг, используемая для повышения цен на ценные бумаги
		Е
7	Договор комиссии	Ж	Разница между ценой исполнения опциона и текущей ценой базисного актива
8	Рыночный приказ	3	Ценные бумаги, выполнение обязательств по которым со стороны эмитента весьма проблематично
9	Государственная регистрация выпуска ценных бумаг	И	Биржевой приказ совершить сделку с ценными бумагами при достижении рыночной цены значения стоп-цены, однако не выходя за пределы лимитной цены
10	Группа покупки	К	Механизм перераспределения свободного денежного капита­ла, а также совокупность экономических отношений по тако­му перераспределению, обеспечивающие в рыночной эконо­мике доступ всем субъектам экономической деятельности к финансовым ресурсам
11	Фундаментальный анализ	Л	Облигации, которые погашаются в свободно конвертируемой валюте
12	Регистратор инвестиционного фонда	М	Лицо, которое передало вексель или чек по передаточ­ной надписи
13	Манипулирование рынком ценных бу­маг со стороны предложения	Н	Стоимость акции, которая определяется в рамках фундамен­тального анализа и зависит от стоимости самой компании
14	Ценные бумаги Спекулятивного качества	О		Совокупность ценных бумаг, под залог которых Цен­тральный банк РФ выдает кредиты коммерческим банкам
15	Внутренняя стоимость опциона	П		Качественный (экономический) и количественный (финансовый) анализ компании с целью определения стоимости самой компании и ее ценных бумаг
		Р		Члены эмиссионного синдиката, осуществляющие выкуп части выпуска ценных бумаг за свой счет
		С		Часть финансового рынка, характеризующаяся оборотом фи­нансовых активов, имеющих срок до погашения более одного года
		Т		Один из этапов эмиссии эмиссионных ценных бумаг, суть которого заключается в официальной фиксации обязательств эмитента по данным ценным бумагам
		У		Общегражданская уступка права требования, оформляемая как двустороннее соглашение цедента и цессионария
		ф		В приведенной таблице правильное определение данного термина не содержится

Задание 2

Определите, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

1. Перечень эмиссионных ценных бумаг является ограниченным и закрытым.

2. Выпуская отзывные привилегированные акции, эмитент понижает свой процентный риск.

3. Эмиссия всех облигационных займов сопровождается государственной регистрацией выпуска, но не всегда сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг.

4. Государственные и муниципальные ценные бумаги в России могут выпускаться толь­ко в

форме облигаций.

5. Цессия по именным депозитным и сберегательным сертификатам оформляется на оборотной стороне этих сертификатов.

6. Одной из тенденций современного вексельного оборота в международной практике является увеличение доли простых векселей по сравнению с переводными.

7. Лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг лицензируются все ви­ды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

8. На внебиржевом организованном рынке обращаются акции компаний, которые не удовлетворяют

требованиям листинга.

9. Налог на операции с ценными бумагами уплачивается в зависимости от величины привлекаемых

денежных ресурсов за счет размещения ценных бумаг.

10. Эмитент сам принимает решение, размещать ли бумаги нового выпуска самостоятель­но или

прибегнуть к услугам андеррайтера.

11. Внутренняя стоимость акций — это показатель, который рассчитывается на основе данных

бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, других документах финансовой отчетности.

12. С экономической точки зрения инвестиционный фонд — это «денежный» мешок, куда «складываются» средства мелких инвесторов, а управляет этим «мешком» профессио­нальный управляющий.

13. К регулятивной инфраструктуре рынка ценных бумаг этика фондового рынка не от­носится.

14. Все фондовые индексы семейства Доу-Джонса рассчитываются как среднеарифмети­ческие величины.

15. Биржа выступает гарантом исполнения биржевых опционных и фьючерсных сделок.

Задание 3

Укажите все правильные ответы.

1. На двойных аукционных рынках конкурируют между собой

1. только продавцы;

2. только покупатели;

3. продавцы и покупатели.

2. При двойных аукционных рынках торги ведутся

1) параллельно в двух операционных залах;

2) при конкуренции продавцов между собой и покупателей между собой;

3) по двойной схеме: предварительный аукцион до начала торгов и очный аукцион во время торгового собрания.

3. Ликвидационная стоимость обыкновенных акций

1. определяется в уставе акционерного общества;

2. определяется в решении о выпуске акций;

3. определяется в момент ликвидации акционерного общества.

4. Акционерное общество размещать привилегированные акции, предоставляющие раз­ные права их владельцам,

1. может;

2. не может.

5. Эмитент, выпускающий долгосрочные облигации по сравнению с краткосрочными, процентный риск (при прочих равных условиях)

1. повышает;

2. понижает;

3. вопрос поставлен некорректно, так как эмитенты не несут процентного риска

6. Кредитный риск инвестора, приобретающего облигации одного эмитента, минимальный , когда

1. облигации выпущены под конкретный вид дохода эмитента;

2. облигации обеспечены гарантией третьей стороны;

3. облигации выпущены под залог имущества эмитента;

4. облигации имеют индексируемый номинал;

5. облигации погашаются продукцией эмитента.

7. Государственными облигациями наиболее высокого инвестиционного качества явля­ются (при прочих равных условиях) облигации

1) купонные;

2) дисконтные;

3) обеспеченные залогом имущества;

4) обеспеченные гарантией третьих лиц;

5) обращающиеся на фондовой бирже.

8. В России государственные и муниципальные ценные бумаги, не обеспеченные зало­гом имущества

или гарантией третьей стороны, выпускаться

1) могут;

2) не могут;

3) могут только от имени Российской Федерации и субъектов Российской Федерации.

9. Плательщик по переводному векселю оплатить неакцептованный вексель

1. имеет право;

2. не имеет права;

10. Обязанными по чеку лицами являются

1. чекодатель;

2. плательщик;

3. акцептант;

4. авалист;

5. индоссант.

11. По бланковой передаточной надписи могут обращаться

1. векселя;

2. чеки;

3. закладные;

4. депозитные и сберегательные сертификаты.

12. В нескольких экземплярах выписываться могут

1. векселя;

2. чеки;

3. депозитные сертификаты;

4. сберегательные сертификаты;

5. коносаменты.

13. Клиринговая организация формировать специальные фонды для снижения рисков неисполнения

сделок с ценными бумагами

1. обязана в любом случае;

2. обязана, если это предусмотрено правилами фондовой биржи;

3. не обязана.

14. .Для получения лицензии и осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг компания должна удовлетворять требованиям по

1. финансовой устойчивости;

2. раскрытию информации;

3. квалификации персонала;

4. минимальному размеру собственных средств;

5. соблюдению норм профессиональной этики.

15. Сводный индекс ММВБ рассчитывается как

1. среднее арифметическое;

2. среднее геометрическое;

3. среднее арифметическое взвешенное.

16. Фондовая биржа доходы своим учредителям

1. выплачивает;

2. не выплачивает;

3. выплачивает только в случаях, предусмотренных законом.

17. В случае размещения акций в порядке консолидации акций уставный капитал общества

1. увеличивается;

2. уменьшается;

3. не изменяется.

18. В случае размещения акций в порядке конвертации облигаций в акции уставный капи­тал общества

1. увеличивается;

2. уменьшается;

3. не изменяется;

4. зависит от условий конвертации.

19. Привилегированные члены эмиссионного синдиката берут на себя обязательства по выкупу части эмиссии по сравнению с обязательствами рядовых членов синдиката

1. такие же;

2. меньшие;

3. большие.

20. Разница между ценой продажи андеррайтером ценной бумаги публике и ценой ее вы­ купа андеррайтером у эмитента (спрэд) тем больше, чем эмиссия

1. больше;

2. меньше;

3. спрэд не зависит от объема эмиссии.

21. Акция «А» имеет коэффициент β = 1,4, а акция «В» — β= 1,5. При общем повыше­нии цен на рынке акций больше поднимется цена

1. акции «А»;

2. акции «В».

22. Отрицательное значение коэффициента β свидетельствует о том, что цена акции из­меняется в направлении,

1. соответствующем направлению движения рынка;

2) обратном общему движению цен.

23. Осуществлять деятельность по ведению реестра владельцев паев паевого инвестиционного фонда имеют право

1. управляющая компания;

2. специализированный депозитарий;

3. специализированный регистратор;

4. любой профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра собственников ценных бумаг.

24. Функцию размещения и выкупа паев паевого инвестиционного фонда может выполнять

1. управляющая компания;

2. физические лица, заключившие договор с управляющей компанией;

3. юридические лица — агенты по размещению и выкупу паев.

25. Принятие постановлений Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг без предва­рительного рассмотрения их на экспертном совете при ФКЦБ России

1. допускается;

2. не допускается.

26. Экспертный совет при Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг является ор­ганом

1. законодательным;

2. исполнительным;

3. совещательным;

4. консультационным.

27. Рейтинг ценной бумаги включает в себя оценку .по данной ценной бумаге риска

1. инфляционного;

2. валютного;

3. процентного; 4)кредитного;

5) ликвидности.

28. Потребителями информации, содержащейся в рейтинговой оценке ценных бумаг, яв­ляются

1) эмитенты;

2. инвесторы;

3. регулирующие органы на рынке ценных бумаг;

4. финансовые посредники.

29. Выражение «купить контракт» на фьючерсной бирже означает

1. открытие позиции поставщиком базисного актива;

2. открытие позиции покупателем базисного актива;

3. 3) завершение расчетов по сделке.

30. На фондовых биржах могут обращаться

1. форвардные контракты;

2. опционы;

3. свопы

4. конвертируемые облигации;

5. депозитарные расписки.