- •Тема 1. Управление собственным капиталом предприятия
- •Вопрос 1. Политика формирования собственных финансовых ресурсов
- •Вопрос 2. Этапы разработки политики формирования собственных финансовых ресурсов предприятия
- •Тема 2. Управление заемным капиталом предприятия
- •Вопрос 1. Состав заемного капитала предприятия и механизм его привлечения
- •Вопрос 2. Управление привлечением банковского кредита
- •Вопрос 3. Управление финансовым лизингом
- •Вопрос 4. Управление облигационным займом
- •Вопрос 5. Управление привлечением товарного (коммерческого) кредита
- •Вопрос 6. Управление текущими обязательствами по расчетам
- •Тема 3. Управление структурой капитала
- •Вопрос 1. Финансовый леверидж
- •Вопрос 2. Оптимизация структуры капитала
- •Тема 4. Управление структурой затрат на предприятии и отдельными группами затрат
- •Вопрос 1. Классификация затрат предприятия
- •Вопрос 2. Операционный леверидж
- •Вопрос 3. Управление структурой затрат в различных ситуациях
- •Тема 5. Управление денежными потоками предприятия
- •Вопрос 1. Экономическая сущность и классификация денежных потоков предприятия
- •Вопрос 2. Сущность и задачи управления денежными потоками
- •Вопрос 3. Политика управления денежными потоками предприятия
- •Вопрос 4. Направления и методы оптимизации денежных потоков предприятия
- •Тема 7. Политика управления текущими активами и текущими пассивами предприятия
- •Тема 9. Управление материально-производственными запасами.
- •4. Оптимизация общей суммы запасов товарно-материальных ценностей, включаемых в состав оборотных активов.
- •5. Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии.
- •Тема 11. Управление денежными средствами предприятия
- •1 Понятие и классификация денежных потоков
- •2 Цели управления денежными потоками
- •3 Методика расчета времени обращения денежных средств
- •4 Анализ движения потоков денежных средств
- •Тема 12. Управление основными фондами предприятия
- •Основные задачи, которые решают системы управления основными фондами предприятия: - снижение затрат на обслуживание производственных активов,
- •Тема 14. Управление инвестициями
- •Выбор оптимального варианта инвестиций (оптимизационный подход)
- •Тема 16. Внутрифирменное финансовое планирование
- •Тема 17. Антикризисное управление
- •Система антикризисного управления
- •Выделяют 8 основных проблем ау:
- •В общем плане система функционирования ам может быть представлена моделью из 11 этапов:
- •Антикризисное управление предприятием
- •Маркетинг
- •Производство
- •Финансы
- •Тема 19. Международные финансовый менеджмент. Краткосрочные инструменты международного финансового рынка.
- •Инструменты долгосрочного международного финансового рынка
Система антикризисного управления
Для российской экономической системы понятие «антикризисный менеджмент» (АМ) новое, разрабатываемое только в общей концепции организаций. До сих пор в Российской деловой и политической среде нет единого понимания целей и задач антикризисного управления (АУ) – важнейшего рычага предпринимательской активности, стимулирующего хозяйствующие субъекты к постоянному поиску, постоянному совершенствованию производственного и финансового состояния предприятия.
Часть специалистов сводит АУ в основном к чисто финансовому процессу, связанному с ликвидацией задолженности предприятия. Другие фактически сводят АУ к деятельности менеджеров предприятия в условиях банкротства.
Более правильно рассматривать АУ как комплексный, многоплановый процесс, включая специальные финансовые процедуры, особый маркетинговый план, чрезвычайные меры по мобилизации персонала.
Впервые АМ был разработан в Японии, затем получил развитие в США и Германии. Западноевропейскими экономистами АМ определяется как «деятельность, необходимая для преодоления состояния, угрожающего существованию предприятия, при котором основным вопросом становится выживание». Данная деятельность характеризуется «повышением интенсивности применения средств и методов на предприятии, необходимых для преодоления угрожающей существованию предприятий ситуации». При этом, по мнению западных исследователей, происходит перенос всего внимания на сиюминутные, краткосрочные проблемы, одновременно связанные с проведением жестких и быстрых решающих мероприятий.
Другие ученые, наоборот, определяют АМ, как создание инструментов, «которые позволяют сообщить о приближающемся переломном пункте и разработать новый курс развития».
В общем подходе АМ представляет собой процесс применения к конкретному предприятию экономических и социально оправданных мероприятий по выздоровлению или повышению конкурентоспособности.
Такая формулировка АУ, во-первых, содержит все задачи по разработке и проведению мероприятий, которые во время кризиса ведут к ослаблению, преодолению и т.д. кризисного процесса, что характеризует АМ в узком смысле. Во-вторых, к этому необходимо добавить еще и профилактику и терапию кризиса, и это будет понятием АМ в широком смысле.
Подобное определение обуславливает задачи руководства и характеризует действия в рамках острого кризиса как «реактивный АМ» и задачи профилактики кризисов как «превентивный (предупреждающий) АМ» или «антиципативный (опережающий) АМ».
«Реактивный АМ» можно охарактеризовать как планирование и внедрение, основанных на небольшом количестве критериев мероприятий, целью которых, как правило, является восстановление прежнего, докризисного состояния.
«Превентивный АМ» это система мер направленная на предупреждение событий, которые могут привести к кризисным явлениям или дестабилизации предприятия.
«Антиципативный АМ» имеет дело с общими целями, которые формулируются на более высокой ступени, чем задачи разработки конкретных мероприятий, и понимаются как долгосрочные задачи менеджмента, которые могут охватывать все области предприятия.
При этом согласно некоторым сложившимся подходам в России, АУ – это функция или точнее обязательная составляющая банкротства. Необходимо учитывать, что именно банкротство наиболее полно описано в соответствующих нормативных и законодательных документах. Но в любом случае проблематика банкротства связана с кризисом. На предприятии, в какой бы фазе предприятия не развивалась процедура банкротства, решающую роль должны играть антикризисные меры.
Под системой антикризисного менеджмента понимают направленность воздействия руководства организации на внутренние организационные процессы в целях повышения прибыли за счет повышения эффективности производства, повышения качества продукции и экономического и социального развития коллектива. Необходимость антикризисного менеджмента определяется целями развития социально-экономических систем и существованием опасности возникновения кризиса.
Т.о., АУ можно определить как систему, имеющую 4 ярко выраженных элемента:
прогнозирование кризиса (банкротства);
профилактика кризиса (банкротства);
действия в условиях непосредственно кризиса;
вывод предприятия из кризиса и действия в посткризисный период.
Как показывает мировой опыт, антикризисный процесс в условиях рыночной экономики – это управляемый процесс. В этой связи необходимо выделить ряд понятий, имеющих отношение к антикризисной деятельности.
Антикризисное управление на предприятии – совокупность форм и методов реализации антикризисных процедур применительно к конкретному предприятию. АУ является категорией микроэкономической и отражает производственные отношения, складывающиеся на уровне предприятия от момента его создания и до момента ликвидации.
Антикризисная политика – это главное направление деятельности менеджмента, позволяющее находить соотношение технических, технологических и финансовых ресурсов, т.к. кризисные ситуации могут возникать на всех стадиях жизненного цикла организации. Выделяют следующие локальные политики:
предкризисное управление;
управление в условиях кризиса;
управление процессами выхода из кризиса;
стабилизация неустойчивого состояния;
минимизация потерь и упущенных возможностей;
своевременное принятие управленческих решений;
минимизация последствий кризиса.
Стратегия антикризисного управления – это совокупность действий и управленческих решений, позволяющих оценить, проанализировать и выработать подсистему воздействия на внешние и внутренние факторы с целью предотвращения банкротства.
Роль АМ в контексте общей стратегии организации очень велика. В рыночных условиях роль АУ, которое считается глобальной потребностью, актуальна, а механизм реализации не разработан.