24. Государственное регулирование национальной экономики: монетарный и кейнсианский подходы.

ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ экономики — воздействие государства в лице государственных органов на экономические объекты и процессы и участвующих в них лиц; осуществляется, чтобы придать процессам организованный характер, упорядочить действия экономических субъектов, обеспечить соблюдение законов, государственных и общественных интересов. Государственное регулирование в широком смысле слова включает прогнозирование, планирование, финансирование, бюджетирование, налогообложение, кредитование, администрирование, учет, контроль. Государственное регулирование имеет место как в централизованно управляемой экономике, так и в рыночной экономике, но формы регулирования существенно различаются; в централизованной экономике упор делается на директивное планирование и администрирование, а в рыночной — на бюджетирование, налогообложение, кредитование, государственные закупки, законодательные ограничения.

Экономисты подчеркивают важность монетарной политики с точки зрения ее влияния на величину денежной массы в стране. Монетарная (кредитно-денежная) политика представляет собой меры, проводимые центральным банком по регулированию денежного рынка с целью стабилизации экономики. Монетарная политика, поэтому является разновидностью стабилизационной (антициклической)политики. Она направлена на сглаживание циклических колебаний экономики (наряду с фискальной, внешнеторговой, валютной и др.) и используется для воздействия на экономику в краткосрочном периоде.

Аргументация

Монетарная политика оказывает влияние на выбор между "потратить сейчас" и "потратить позже", а для испытывающих трудности с наличностью, кредит - это своеобразный мост от настоящего к будущему, процентные ставки - это та цена, которую вам надо заплатить за возможность потратить сегодня то, что вы заработаете завтра. Сниженные ставки могут оживить потребителей тогда, когда есть доступ к кредитным средствам. Центральные банки могут влиять на объем расходов, ловко манипулируя доходами сберегателей и заёмщиков. Монетарная политика определяет темп роста денежной базы, осуществляя операции на открытом рынке с государственными облигациями. Монетарная политика - лучший метод для стабилизации экономики.

Кейнсианские методы регулирования экономики путем воздействия на совокупный спрос (в первую очередь мерами фискальной политики), высокая степень государственного вмешательства в экономику были характерны для развитых стран в период после II мировой войны. Однако усиление инфляционных процессов в экономике и особенно последствия нефтяного шока середины 70-х годов выдвинули на первый план и поставили особенно остро проблему стимулирования не совокупного спроса (поскольку это еще больше провоцировало инфляцию), а проблему совокупного предложения. На смену "кейнсианской революции" приходит "неоклассическая контрреволюция". Основными течениями неоклассического направления в экономической теории являются: 1) монетаризм ("monetarist theory"); 2) теория "экономики предложения" ("supply-side economics"); 3) теория рациональных ожиданий ("rational expectations theory"). Основное внимание в неоклассических концепциях уделяется анализу микроэкономических основ макроэкономики. Отличие взглядов представителей неоклассического направления от идей представителей "классической школы" состоит в том, что они используют основные положения классической модели применительно к современным экономическим условиям, анализируя экономику со стороны совокупного предложения, но в краткосрочном периоде. Представители неокейнсианского направления в своих концепциях также учитывают инфляционный характер современной экономики. Поэтому в современной макроэкономической теории речь скорее идет не о противопоставлении неоклассического и неокейнсианского подходов, а о разработке такой теоретической концепции, которая наиболее адекватно отражала бы и теоретически объясняла современные экономические процессы. Такой подход получил название "main stream".

25. Банки и банковская система. Основные операции банков.

Банковская система в современной рыночной экономике обычно включает три основные группы кредитно-финансовых институтов:

центральный банк;

коммерческие банки;

специализированные кредитно-финансовые учреждения. Центральный банк осуществляет руководство всей кредитной системой страны, он призван регулировать кредит и денежное обращение, контролировать и стабилизировать движение обменного курса национальной валюты, сглаживать своим влиянием перепады в уровне деловой активности, цен и др.

Центральный банк выступает з качестве агента правительства. в этом случае он консультирует правительство в таких областях, как управление национальным долгом, валютная и кредитно-денежная политика. Кроме того, он является представителем правительства в финансовых операциях последнего.

Основными его функциями являются:

эмиссия национальной валюты, регулирование количества денег в стране;

поддержание стабильности национальной валюты;

общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений страны и исполнением финансового законодательства;

предоставление кредитов коммерческим банкам;

выпуск и погашение государственных ценных бумаг;

управление счетами правительства, выполнение зарубежных финансовых операций.

В России ЦБ был создан в 1992 г. на базе Госбанка СССР. В настоящее время ЦБ РФ выполняет традиционные для рыночного хозяйства функции органа государственного управления экономикой.

Коммерческие банки являются юридическими лицами, которым на основании лицензии, выдаваемой Центральным банком, предоставляется право привлекать денежные средства от физических и юридических лиц и от своего имени размещать их на условиях возвратности и платности.

Кроме этого, банки оказывают некоторые специальные услуги государству, предприятиям и населению. Сюда можно отнести: чековое обслуживание и расчетно-кассовые операции, выдачу денег под заклад имущества, средне- и долгосрочное кредитование специального назначения (например, компаний, разрабатывающих месторождения полезных ископаемых), проектное финансирование модернизации производства, предоставление ссуд в иностранной валюте, финансирование рисковых, венчурных проектов, лизинг оборудования и другие банковские операции и услуги.

Третий элемент банковской системы - специализированные кредитно-финансовые учреждения, которые занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. В их деятельности можно выделить одну или две основные операции, они доминируют в относительно узких секторах рынка ссудных капиталов и имеют специфическую клиентуру. К их числу относятся инвестиционные банки, сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды и инвестиционные компании и др.

26. Центральный банк, его функции.

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК — главный государственный банк страны, основное звено денежно-кредитной системы государства; наделен особыми функциями, в особенности правом эмиссии денежных знаков и регулирования деятельности коммерческих банков. Центральный банк является "банком банков", органом, помогающим государству, правительству налаживать денежное обращение, управлять бюджетом. Основными функциями являются эмиссия денег, хранение золотовалютных резервов государства, кредитование и ведение счетов коммерческих банков и правительства, регулирование денежного обращения, контроль за деятельностью кредитных учреждений. Не входит в систему органов власти.

27. Понятие кредита. Коммерческий и банковский кредит.

КРЕДИ́Т (от лат. credit — букв.: он верит) — заем в денежной или товарной форме, предоставляемый кредитором заемщику на условиях возвратности, чаще всего с выплатой заемщиком процента за пользование займом. Различают следующие основные формы кредита: краткосрочный, выдаваемый, как правило, на срок до года, предназначенный преимущественно для формирования оборотных средств предприятий, фирм; долгосрочный, предоставляемый на срок свыше года и используемый в основном в качестве инвестиционного капитала; гарантированный, предоставляемый под гарантию, под обеспечение; государственный, в котором в качестве заемщика выступает государство, а в роли кредитора — физические и юридические лица, приобретающие государственные ценные бумаги (облигации, казначейские сертификаты и др.); банковский, предоставляемый банками в денежной форме; потребительский, предоставляемый потребителям товаров и услуг и используемый для удовлетворения потребительских нужд; коммерческий, предоставляемый юридическими и физическими лицами друг другу по долговым обязательствам или предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям (продажа в рассрочку); международный (иностранный), предоставляемый продающей стороной покупающей стороне в форме аванса для закупки товаров у продающей стороны; ипотечный, предоставляемый под залог недвижимости.

КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ, товарный — особая форма кредита, предоставляемого продавцами покупателям в виде продажи товаров в рассрочку, с отсроченным платежом (продажа в кредит). В этом случае кредит приобретает форму товара, плата за который вносится в последующем и представляет погашение кредита. Коммерческий кредит предоставляется под долговое обязательство (вексель) или посредством открытия счета по задолженности. Он способствует ускорению реализации товаров и увеличению скорости оборота капитала.

БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ, кредит, предоставляемый банковскими учреждениями в форме денежных ссуд. При капитализме — одна из форм ссудного капитала. Предоставляется для временного пользования капиталистическим предприятиям и частным лицам под залог материальных ценностей или без обеспечения, а также в форме покупки банками ценных бумаг. Различают долгосрочный и краткосрочный К. б. В зарубежной банковской статистике особо выделяются следующие категории ссуд: торгово-промышленным компаниям, сельскому хозяйству, потребительские, брокерам и дилерам фондовой биржи и т. д.

Банковские кредиты подразделяются на активные и пассивные. В первом случае банк дает кредит, т.е. выступает кредитором, во втором берет кредит, т е является заемщиком. Банк может входить в кредитные отношения (брать или давать кредиты) и с другими банками (иными кредитными организациями), включая банк центральный, выполняя в зависимости от ситуации активную или пассивную функцию. В этом случае мы имеем дело с межбанковским кредитованием. Что касается всех других предприятий, организаций, учреждений и физических лиц (нефинансовый сектор экономики), то кредитные отношения банка с ними имеют другой характер — здесь банк практически всегда является стороной, дающей кредит. Далее речь идет именно об активном банковском кредитовании.

28. Банковская прибыль.

Прибыль характеризует финансовый результат деятельности банка. Она определяется как разница между доходами и расходами банка за определенный промежуток времени.

Традиционно банковская прибыль классифицируется по видам операций: прибыль от кредитных операций, от операций в иностранной валюте, с ценными бумагами, от операций по счетам клиентов, прочих операций. В укрупненном виде выделяют прибыль от операционной деятельности, от небанковских услуг и прочую прибыль.

Ввиду того, что основным видом доходов банков являются процентные доходы, различают операционную прибыль (убыток), которая образуется на основе процентных доходов за минусом процентов уплаченных и прибыль от неоперационной деятельности.

Следует различать балансовую и чистую прибыль. Балансовая прибыль представляет собой разницу между совокупными доходами и расходами банка. Из балансовой прибыли банк уплачивает различные платежи в бюджет и внебюджетные фонды. Оставшаяся после уплаты налогов прибыль является чистой прибылью. Она подразделяется на распределяемую прибыль (на выплату дивидендов) и капитализируемую (на увеличение капитала банка). Так от чистой прибыли производятся отчисления в уставный, резервный фонд, фонд развития банка и прочие фонды.

Оценка эффективности работы банка может производиться как по совокупности показателей прибыльности, так и по показателям прибыльности отдельной операции. Важнейшие относительные показатели прибыльности банка на данный момент следующие:

Прибыль на собственный (акционерный капитал) ROE = Чистая прибыль после налогообложения / собственный капитал банка

Показывает уровень доходности для акционеров банка.

Прибыль на единицу активов ROA = Чистая прибыль после налогообложения / Совокупные активы.

Определяет насколько эффективно банк извлекает прибыль из активных операций.

29. Регулирование денежного рынка.

Огромную роль в современной рыночной экономике играют мировые финансовые рынки. К примеру, мировые фондовые рынки, как один из видов финансового рынка, способствуют расширению возможностей для финансирования различных государственных проектов. Современные тенденции развития мирового рынка подтверждают, что фондовые рынки мира становятся одними из основных источников финансовых ресурсов. Особенности фондового рынка заключаются в том, что они обеспечивают переход денежных средств в инвестиции и перераспределение финансов между различными сферами и секторами экономики, что обеспечивает рост экономики в целом, а также повышению благосостояния граждан.

Исследования и анализ рынка позволили представить механизм его работы, который включает в себя следующие категории:

Финансовые инструменты регулирования рынка

Финансовые методы регулирования рынка

Законодательное и техническое обеспечение работы финансовых инструментов

Современные рыночные отношения требуют выработки единой политики, которая должна соответствовать выбранной стратегии рыночного развития государства. Отсутствие последовательного государственного регулирования в области финансовой политики резко снижает эффективность работы всего финансового рынка, а также не позволяет осуществлять управление рыночными процессами.

Какова роль современного рынка финансов? Во-первых, финансовый рынок позволяет сосредоточить в себе большую часть незадействованных финансовых средств из различных источников. Во-вторых, финансовый рынок осуществляет распределение свободных финансовых средств между всеми их потребителями. В-третьих, именно финансовые рынки позволяют наиболее правильно определить направления инвестиций денежных средств. Финансовые рынки формируют объективную цену в соответствии с существующим спросом и предложением. В дополнение к вышесказанному можно добавить, что финансовый рынок осуществляет посреднические функции между покупателем и продавцом услуг и тем самым снижает возможные финансовые риски обеих сторон. Кроме этого, благодаря финансовому рынку происходит ускорение оборота капитала, а также повышение активности всех экономических процессов.

Анализ мировых рынков показал, что важнейшей составляющей эффективной работы является регулирование деятельности в области финансовой деятельности. Современные тенденции мирового рынка позволили выделить две модели регулирования. В первой модели главенствующую роль в процессе регулирования отношений отводится государству, самим участникам финансового рынка предоставляется небольшая часть полномочий в области надзора и выработке правил совершения рыночных операций.

Во второй модели регулирования наоборот большая часть полномочий в области регулирования рыночных отношений предоставляется саморегулирующим организациям. За государством остаются лишь самые основные функции контроля, но в тоже время оно имеет возможность в любой момент изменить существующий процесс саморегуляции рыночных отношений. Большинство стран придерживаются модели регулирования, которая находится между этими двумя крайними состояниями и может смещаться в сторону одной или другой модели. В зависимости от выбранной модели регулирования рынка выстраивается и структура государственного управления, а также все остальные экономические системы.

В современных условиях мировой рынок и его структура тесно связаны с ситуацией на мировом финансовом рынке. Любые негативные изменения финансового сегмента рынка неизменно приведут к изменениям в других его областях. Поэтому вопросы регулирования рыночных отношений становятся первоочередными в условиях действующего кризиса мировой экономической системы.