49. Анализ финансовой устойчивости

Фин устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношение соьств и заемных ср-в), структуры А и от соотношения основного и оборотного капитала

Показ-ли фин устойчивости хар-ют состояние и структуры активов, а также обеспеч-ют их соответствие источниками покрытия. При опред-нии таких показ-лей важную роль играют коэф-ты, расчет которых основан на существовании опред взаимосвязи м/у отдельными статьями баланса.

Фин устойчивость – стабильность фин положения орг-ции, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Для хар-ки источников формир-ния запасов и затрат исполз-ют след показ-ли источников покрытия:

1. величина покрытия запасов и затрат = сумме запасов и затрат и налогов по приобретаемым активам (стр.210 + 220) ПЗ 2. Собственное оборудование ср-ва – явл-ся абсолютным, его­ в динамике рассматривается как положительная тенденция (стр490+550 -190) СОС 3. Нормальный источник формирования запасов, кот хар-ся как сумма собственных оборотных ср-в, кредитов и займов банка, используемых для покрытия запасов и затрат и расчетов с кредиторами по тов-м операциям (стр(490+550 - 190) + (510+520+531+532+537)) ИФЗ

в зависимости от соотношения рассматриваемых показ-лей можно условно выделить типы текущей финансовой устойчивости:

1. Абсолютная фин устойчивость : ПЗ<СОС показ-ет , что все запасы полностью покрываются собствен оборот ср-вами(СОС), это случается редко

2. нормальная фин устойчивость : СОС<ПЗ<ИФЗ

предприятие использует для покрытия запасов различные источники ср-в собствен и привлекаемые 3. неустойчивое фин положение ПЗ>ИФЗ

предприятие в дополнение к предыдущей ситуации имеет кредиты и займы не погашен в срок, а также просроченную кредит и дебит задолженность

Коэф-ты для анализа фин устойчивости:

1. Коэф-нт автономии – хар-ет долю собств капитала пр-тия в общей сумме ср-в, авансированных в ее деят-сть, хар-ет степень независимости орг-ции от заемных ср-в Чем выше его значение, тем более финансово устойчива, стабильна, независима фин деят-сть орг-ции Кавт=стр490-550/стр300(стр600) 490- итог раздII; 550- резерв предстоящих расходов; 300 – итог баланса

2. Коэф-т фин неустойчивости: Кфн=(1/Кавт)-1 Доля фин неустойчивости опред-ся как отношение фин обяз-в к собственному капиталу орг-ции, д.б. £ 0.25 стр600/((стр490+стр550)+(стр590-стр550))-1 3. Коэф-нт долгосрочной фин независимости – показ-ет какая часть общей стоим-сти активов орг-ции сформирована за счет наиболее надежных источников финансирования, т.е. не зависимо от краткосрочных заемных средств:

Кдолгфин.нез =(р III П(стр490)+стр550+стр510(долгоср кредиты))/ стр600(стр300) 4. Коэф-нт соотношения собственных и привлеченных средств- дает наиболее полную оценку фин устойчивости орг-ции : (стр490+стр550)/(стр590-стр550) 5. Коэф-нт маневренности собственного капитала – показ-ет какая часть собствен капитала использ-ся для финансирования текущей деятельности

50 Анализ дебитор и кредитор задолж

Кач-во КЗ оцнив по уд весу в ней расчетов по векселям, отраж ту часть долговых обяз-в, несвоев погаш кот приведет к протесту векселей, к доп расходам и утрате деловой репутации

КЗ явл одновер источников погаш ДЗ. Поэтому в процессе анализа необ сравн их суммы.

Пок-ль	На нач период	На кон перио	измен
Сум ДЗ Сум Кз Продолж погаш ДЗ, дни Погаш КЗ, дни ДЗ на 1 руб КЗ, руб Соотн погаш ДЗ и КЗ

Ср продолж исп КЗ в обороте=(ср остатки КЗ*дни периода) / сумма погаш КЗ за отч период

Больш влияние на оборач-сть кап, влож в тек активы и на фин сост предпр оказ увел или уменьш ДЗ.

Резкое увел дз и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предпр по отнош к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необх различ норм и просроч задолж.

Просроченная дз означрост риска непогашения долгов и уменьш прибыли.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности Для анализа дз, исп материалы первичного и аналитического бу.

показатель исп для оценки тек активов, явл период оборачиваемости дз (Пд.з), или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от клиентов:

Для хар-ки качества дз доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дз. Рост уровня данного коэфф свид о снижении качества последней.

Эти показатели сравн в динамике, со среднеотраслевыми данными, нормативами и изучают причины увел прод-сти периода нахождения средств в дз