Вопрос 4 Финансовая устойчивость организации

Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств, однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости, поэтому в мировой и отечественной практике разработана система показателей.

Коэффициент автономии определяется долей собственного капитала в общем обьеме используемого капитала:

К_авт = СК/ИК

где СК – собственный капитал; ИК – используемый капитал.

Нормальное минимальное значение показателя оценивается на уровне 0,5. Это означает, что все обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует о увеличении финансовой независимости фирмы, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага). Нормальное ограничение для коэффициента = 1:

Кф_р = ЗК/СК ,

где ЗК – долгосрочные и краткосрочные обязательства организации (заемный капитал).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К_сос = СОК/ОА

где СОК – собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства); оа – оборотные активы предприятия (итог раздела II «Оборотные активы» баланса, стр. 290).

Минимальное значение показателя установлено в размере 0,1, т. е. не менее 10 % оборотных активов организации должно быть сформировано за счет собственного капитала.

Коэффициент маневренности исчисляется как отношение собственного оборотного капитала организации к общей величине собственного капитала. Он показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими.

Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких‑либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует.

К_м = СОК/СК,

где СОК – собственный оборотный капитал; СК – собственный капитал.

Помимо рассмотренных показателей финансовая устойчивость определяется соотношением производственных запасов и величины собственных и заемных источников их формирования. Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. С этих позиций возможна следующая классификация финансовых ситуаций по степени их устойчивости:

Абсолютная устойчивость:

Е_з < СОС + С_кк или Е_з < С_з,

где Е_з– величина запасов; СОС – собственные оборотные средства; С_кк – краткосрочные кредиты и заемные средства (без просроченных); С_з – всего средств для формирования запасов.

Нормальная устойчивость:

Список литературы Законодательные и нормативные материалы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ч. I и II).

2. Методические рекомендации по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию. Утверждены приказом Минфина РФ от 21.03.2000 г. № 29‑н.

3. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). Утверждены приказом Минэкономики РФ от 01.10.97 г. № 118.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (ч. I и II).

5. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/ 99), утвержденное приказом Минфина РФ от 06.05.1999 г. № 32‑н.

6. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/ 99), утвержденное приказом Минфина РФ от 06.05.1999 г. № 33‑н.

7. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль организаций» ПБУ 18.02 (15.04.2008 г.), утвержденное приказом Минфина РФ от 19.11.2002 г. № 114р, с изм. от 11.02.2008 г. № 23н.

8. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расходов по займам и кредитам» ПБУ 15/2008 (31.10.2008), утвержденное приказом Минфина РФ от 06.10.2008 № 107н.

9. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 22.07.2003 г. № 67‑н.

10. Приказ Минфина РФ от 19.11.2002 г. № 114‑н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» ПБУ 18/02».

11. Приказ Минфина РФ от 20.05.2003 г. № 44‑н «Об утверждении Методических указаний по формированию бухгалтерской отчетности при осуществлении реорганизации организаций».

12. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 г. № 39‑ФЗ.

13. Федеральный закон от 02.02.2002 г. «О лизинге».

14. Федеральный закон от 24.11.1995 г. № 205‑ФЗ «Об акционерных обществах» (с изм. и доп.).

15. Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127‑ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изм. и доп.).