Эффект производственного (операционного) рычага

Наличие постоянных расходов в составе издержек приводит к тому, что с увеличением объема производства удельная величина постоянных издержек и, следовательно, себестоимость на единицу продукции уменьшается. При этом чем больше доля постоянных издержек в структуре затрат, тем больше будет снижение себестоимости и рост прибыли за счет увеличения объема продаж. Практически каждый процент увеличения объема продаж дает больший процент увеличения прибыли, но, значит, и каждый процент снижения объема продаж влечет большее снижение прибыли. Такой процесс получил название эффекта производственного рычага (Эпр), или эффекта масштаба.

(3.16)

где (В - U_пер) – маржинальная прибыль.

Эффект производственного рычага показывает, во сколько раз темп прироста прибыли (_пр, %) превышает темп прироста объема продаж (_в, %):

. (3.17)

Поскольку эффект действует в положительную и отрицательную стороны, то его величина определяет уровень производственного риска: чем больше эффект производственного рычага, тем больше риск не покрытия затрат за счет выручки.

Таким образом, эффект производственного рычага тем больше, чем ближе к точке безубыточности расположен фактический объем продаж (выручка). На небольшом удалении от порога рентабельности эффект производственного рычага максимальный; с ростом масштаба производства и запаса финансовой прочности он снижается до нового скачка постоянных затрат.

На величину эффекта производственного рычага большое влияние оказывает:

1) структура затрат (доля переменных и постоянных издержек),

2) рентабельность продаж.

Функциональная зависимость, характеризующая воздействие названных факторов на величину эффекта производственного рычага, может быть представлена в следующем виде:

, (3.18)

где d _пер - доля переменных затрат в издержках;

S – удельные издержки в расчете на рубль продукции;

Р_пр – рентабельность продаж, %.

Формула (3.18) отражает следующую закономерность: чем меньше доля постоянных расходов в издержках производства и чем выше рентабельность продаж, тем ниже эффект производственного рычага. И наоборот, для организаций, имеющих высокую долю постоянных расходов и низкую рентабельность продаж, значение эффекта производственного рычага может быть достаточно высоким.

Пример 3.4

Деятельность фирмы характеризуется следующими показателями:

- выручка от реализации продукции – 200 тыс. р.;

- переменные издержки – 120 тыс. р.;

- постоянные издержки – 40 тыс. р.

Определить:

1) сколько процентов прибыли удастся сохранить организации, если выручка от реализации сократится на 20 %;

2) процент снижения выручки, при котором компания полностью лишается прибыли и будет находиться на пороге рентабельности.

Решение:

1) сколько процентов прибыли удастся сохранить организации, если выручка от реализации сократится на 20 %?

Сила воздействия производственного рычага

,

т. е. при уменьшении выручки на 20% прибыль сократится на 20% ·2 = 40%.

Это означает, что сохранится лишь (100 % - 40 %) = 60 % ожидаемой прибыли, или 24 тыс. р. (40 тыс. р. · 60 %);

2) процент снижения выручки, при котором компания полностью лишается прибыли и будет находиться на пороге рентабельности

,

, ,

т. е. при сокращении выручки на 50 % организация будет находиться на пороге рентабельности.