31. Анализ прибыли и рентабельности

редприятия.

Прибыль -  это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение  за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разность между полученным совокупным доходом и совершенными совокупными затратами в процессе этой деятельности.

Систематический недостаток прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности и рискованности бизнеса, что является одной из главных причин банкротства.

Стремление к получению прибыли ориентирует предприятия на увеличе­ние объема производства и снижение затрат.

Предприятие всегда определяет в качестве своей главной стратегической цели - получение максимальной прибыли и формирует в соответствии с этим критерием финансовую стратегию, пакет заказов, производственную програм­му, учетную политику, перспективные, годовые и оперативные планы.

Иногда, в целях сохранения квалифицированных кадров, предприятие направляет значительные средства в фонд оплаты труда, тем самым, увеличи­вая издержки производства и, соответственно, уменьшая массу прибыли. Но все подобные шаги носят  тактический характер и, в конечном счете, подчи­нены решению главной стратегической задачи - получению возможно большей прибыли.

Для характеристики прибыли предприятия рассмотрим основные ее виды, определенные нормативными правовыми актами по бухгалтерскому учету и законодательством РФ о налогах и сборах.  Данная классификация прибыли представлена в форме № 2 приложения к балансу «Отчет о прибылях и убыт­ках», где показываются валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль.

Валовая прибыль определяется как разница между суммой выручки от продажи продукции и ее себестоимостью:                                              

                                  ВП=ВР- 3                                                            

где ВП -  валовая прибыль,  ВР -  выручка от реализации продукции,    

   3 -  себестоимость продукции.

Валовая прибыль, уменьшенная на сумму коммерческих и управленческих расходов, составляет прибыль от продаж:

                                         ПП=  ВП-КР-УР                                         

где ПП - прибыль от продаж, КР -  коммерческие расходы, УР - управленческие расходы.

Коммерческие расходы включают транспортные расходы, оплату погрузочно-разгрузочных работ, расходы на тару и упаковку, амортизацию по оборудо­ванию, которое используется для продажи, заработную плату продавцов, расходы на рекламу и др.

К управленческим расходам относятся затраты на оплату труда админист­ративного персонала, на подготовку и переподготовку кадров, представитель­ские, на оплату аудиторских, консультационных и информационных услуг, на со­держание имущества общехозяйственного назначения (ремонт, амортизация, арендная плата) и др.

Прибыль до налогообложения определяется на основе прибыли от продаж с учетом операционных доходов (расходов) и внереализационных доходов (расходов):

                    БП = ПП±ОД±ВД                                                             

где ПП — прибыль от продаж,  ОД — операционная деятельность,      ВД — внереализационная деятельность.

Операционные доходы, в частности, включают доходы от продажи основных средств и другого имущества организации; проценты, полученные по проценты за использование банком денежных средств организации, находя­щихся на счетах. К операционным расходам относятся проценты, которые организация платит по кредитам и займам; расходы по оплате услуг кредитных организаций; отчисления в резервы (по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги); суммы налогов и сборов, относимые на финансовые результа­ты; расходы, связанные с выбытием основных средств, и др.

Внереализационные доходы — это активы, полученные безвозмездно; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; курсовые разницы; штра­фы, пени, неустойки за нарушения договоров, которые признаны должником или присуждены судом; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которой истек срок исковой давности; сумма дооценки активов; прочие вне­реализационные доходы.  К внереализационным расходам относятся штрафы, пени, неустойки за нарушения договоров, которые признаны организацией или присуждены су­дом; курсовые разницы; убытки прошлых лет, признанные в отчетном году; суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, и других долгов, нереальных для взыскания; сумма уценки активов; средства на благотворительную деятельность, спортивные мероприятия, отдых, развлече­ния, мероприятия культурно-просветительского характера и др.

После уплаты налога на прибыль у предприятия остается прибыль от обычной деятельности. В случае возникновения чрезвычайных доходов и расходов эта прибыль корректируется на величину разницы между чрезвычайными доходами и расходами. В результате формируется чистая прибыль отчетного года.

По источникам формирования прибыли выделяют прибыль от реализации продукции, прибыль от реализации имущества и прибыль от внереализационных операций. Прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг) является основной  на предприятии, непосредственно связанной с отраслевой спецификой  деятельности. Под этой прибылью понимается результат хозяйствования по основной производственно-сбытовой деятельности предприятия. Прибыль от реализации имущества представляет собой доход от продажи изношенных или неиспользуемых видов основных фондов и нематериальных активов, а также излишне закупленных ранее запасов сырья, материалов и некоторых других видов материальных ценностей, уменьшенный на сумму затрат, понесенных предприятием в процессе обеспечения их реализации. Прибыль от внереализационных операций формально характеризуется термином «доходы от внереализационных операций», однако по своему сущностному содержанию относится к категории прибыли, так как отражается в отчетности в виде сальдо между полученными доходами и понесенными расходами по этим операциям.

В разрезе основных видов деятельности предприятия выделяют прибыль от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Операционная прибыль является результатом операционной (производственно-сбытовой или основной для данного предприятия) деятельности. Результаты инвестиционной деятельности  отражены частично в прибыли от внереализационных операций (в виде доходов от участия в совместных предприятиях, от владения ценными бумагами и от депозитных вкладов), а частично — в прибыли от реализации имущества (такая реализация активов носит характер дезинвестиций и является предметом инвестиционной деятельности предприятия). Под прибылью от финансовой деятельности понимается косвенный эффект от привлечения капитала из внешних источников на условиях более выгодных, чем среднерыночные.

По периодичности получения выделяют прибыль, которая формируется предприятием регулярно, и так называемую «чрезвычайную» прибыль. Термин «чрезвычайная»  прибыль характеризует необычный для данного предприятия источник ее формирования или очень редкий характер ее формирования.

По характеру использования в составе прибыли, остающейся после уплаты налогов и других обязательных платежей (чистой прибыли), выделяют капитализируемую и потребляемую ее части. Капитализированная прибыль характеризует ту ее сумму, которая направлена на финансирование прироста активов предприятия, а потребленная прибыль - ту ее часть, которая израсходована на выплаты собственникам (акционерам), персоналу или на социальные программы предприятия.

Оценить уровень и динамику финансовых результатов можно путем проведения структурно – динамического анализа доходов и расходов организации и показателей прибыли (по  форме №2)

Для более глубокого анализа прибыли от продаж следует использовать факторные модели. В целом прибыль от реализации зависит от четырех факторов: объем реализации, структура реализованной продукции, цена и себестоимость единицы продукции.

П=∑[РП*Уд*(Ц-С)]

Каждый из факторов может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние.   Рост объемов реализации рентабельной продукции  ведет к росту прибыли от продаж.  Если продукция убыточна, то рост объемов реализации ведет к снижению прибыли. Увеличение доли более рентабельной продукции в структуре реализации приводит  к росту прибыли и наоборот.  Снижение себестоимости продукции имеет обратное влияние на прибыль - приводит к росту прибыли и, соответственно, следствием роста себестоимости будет снижение прибыли от реализации. Изменение уровня среднереализационных цен  пропорционально прибыли – при росте уровня цен растет прибыль.

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие прибыльность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность определяется как отношение прибыли к капиталу, инвестированному для получения этой прибыли:

В практике широко используются следующие показатели рентабельности:

1. Рентабельность основной деятельности

Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

По данному показателю предприятия подразделяются на:

- низкорентабельные: R2 составляет 1-5 %;

- среднерентабельные: R2 составляет 5-20 %;

- высокорентабельные: R2 составляет 20-30 %;

- сверхрентабельные: R2 составляет более 30 %

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов,  полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

2. Обобщающим показателем, характеризующим прибыльность продаж, является рентабельность продаж (оборота)

Характеризует эффективность предпринимательской деятельности, сколько прибыли от реализации имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Дать оценку эффективности использования капитала и его частей можно, используя показатели рентабельности (доходности) капитала.

 3. Экономическая рентабельность 

Показывает эффективность использования всего имущества организации. 

4. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли

Показывает эффективность использования собственного капитала предприятия.

Аналогично могут быть рассчитаны рентабельность заемного, перманентного, основного, оборотного капитала и т.д.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.