2. 2. Операционный анализ

Эффективным методом решения взаимосвязанных задач финансово­го анализа и планирования служит анализ "издержки-обьем-прибыль". Планирование затрат важно для определения оптимальной ценовой поли­тики предприятия. Необходимым при этом является раздельное планиро­вание переменных и постоянных затрат и определение экономичного размера запасов. При стабильной экономике планирование переменных зат­рат осуществляется двумя методами:

1). по эмпирическим нормам расхода на единицу продукции. Установление нормы переменных затрат на единицу продукции позволяет определить сум­марный объем затрат на весь объем выпуска:

С=Н*В,

где Н-норма затрат на единицу продукции в денежном выражении

С - планируемая сумма переменных затрат в денежном выражении

В - плановый объем выпуска в натуральном выражении

2). по фактическим данным о себестоимости за истекший период.

С= Сф/Впл:Вф/

где, Сф - фактическая сумма переменных затрат в отчетном периоде

Впл - плановый объем выпуска в натуральном выражении

Вф - фактический объем выпуска в отчетном периоде в натуральном выражении

Положительная разница между плановой величиной переменных затрат, рассчитанных на базе отчетных данных и плановой величиной по 1 методу, свидетельствует о перерасходе в отчетном периоде. Отрицательная - о возможности пересмотра норм расхода.

В нестабильных условиях важным является текущая оценка стоимос­ти переменных затрат и корректировка цены реализации в зависимости от инфляции. При этом необходимо учитывать и влияние других факто­ров: состояние платежеспособного спроса и конкуренцию.

При изменении объема выпуска продукции абсолютное значение посто­янных затрат не меняется, изменяется лишь их относительная величина на единицу продукции. И если абстрагироваться от пост. затрат то рост переменных затрат (при неизменных нормах расхода) не приводит к сни­жению прибыли, напротив, она возрастает пропорционально росту выпуска. Таким образом, уровень производственной активности является важнейшим фактором, влияющим на себестоимость и прибыль. Даже при неизмен­ных постоянных затратах предприятие может получить совершенно разный финансовый результат в зависимости от объема выпуска от убытка до прибыли. Влияние переменных и постоянных затрат на величину прибыли, можно проследить на примере (Табл. 1)

Таблица 1.

	Объем планового выпуска в натуральном выражении, шт.
	100	150	200	250	300
1. Стоимость ед. продукции			1
2. Выручка от реализации продукции	100	150	200	250	300
3. Переменные затраты на ед. выпуска			0,6
4. Переменные затраты на плановый объем выпуска	60	90	120	150	180
5. Маржинальная прибыль	40	60	80	100	120
6. Постоянные затраты			60
7. Постоянные затраты на ед. выпуска	0,6	0,4	0,3	0,24	0,2
8. Общая прибыль	- 20	-	20	40	60

Для определения минимального объема выпуска продукции, ниже которого производство нерентабельно используют показатель:

Порог рентабельности = Постоянные затраты / (Выручка от реализации - переменные затраты в относительном выражении)

60:0,4=150 тыс. руб.

Порог рентабельности - такая выручка от реализации, при которой предприятие не имеет убытков и прибыли, т.е. маржинальная прибыль компенсирует постоянные затраты.

Пороговое количество товара = порог рентабельности/цена реализации или (постоянные затраты необходимые для деятельности предприятия)/( цена единицы товара – переменные затраты на единицу товара)

150:1=150 шт. или 60:(1-0,6)=150 шт.

Для планирования постоянных затрат необходим детальный анализ их ожидаемой структуры и информация о предстоящем выпуске, произ­водственных заказах и возможностях. Постоянные затраты часто находятся под влиянием внешних, неконтролируемых факторов: цены, тарифы, пере­оценка основных фондов, изменение норм амортизации.

Пройдя порог рентабельности, предприятие имеет дополнительную сумму прибыли на каждую очередную единицу товара. Разница между достиг­нутой выручкой и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности. Этот показатель характеризует величину возможного сниже­ния выручки предприятия без негативных последствий. Например, выручка в 300 тыс. руб. означает запас финансовой прочности в 150 тыс. руб. (300-150=150) или 50% (150:300).

Таким образом, изменяя соотношение между постоянными и переменными затратами, выручкой, можно решить вопрос об оптимизации прибыли. Такая зависимость называется эффект производственного рычага, ко­торый проявляется в силе его воздействия:

Сила воздействия производственного рычага = (выручка от реализации – переменные затраты) / прибыль от реализации

(200-120):20=4

Зная данные о росте выручки и силу воздействия производственного (операционного) рычага можно определить рост прибыли. Например, если выручка возрастет о 200 до 300 тыс. руб. или на 50%, то прибыль уве­личится на 200% (50%*4) и составит 60 тыс. руб. Показатель силы воздействия определяет, во сколько раз возрастет прибыль при 1% росте выручки. Сила воздействия производственного рычага всегда рассчитывается для определенного объема продаж, т.к. если изменяется выручка, то меняется и сила воздействия, которая в значительной степени за­висит от среднеотраслевого уровня фондоемкости: чем больше стоимость основных средств, тем больше постоянные затраты, тем сильнее дей­ствие рычага. Сила воздействия рычага максимальна вблизи порога рентабельности и снижается по мере роста выручки от реализации (т.к. постоянные затраты в их общей сумме уменьшаются). Для предприятий, отягощенных производственными фондами, будет характерна большая сила рычага, что свидетельствует также о росте предпринимательского риска. В условиях нестабильности, падения платежеспособного опроса, инфляции каждый процент снижения выручки оборачивается катастрофическим па­дением прибыли и в случае необходимости предприятие будет заблоки­ровано в своем бизнесе, т.к. снижается возможность диверсификации и пе­рехода в другую сферу бизнеса.