1. Формы инвестиций и задача управления ими.

Инвестиции ТП представляют собой вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) его хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта.

Классификация видов инвестиций ТП

• По объектам вложения капитала:

-реальные (в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и др. объекты связанные с осуществлением операционной деятельности ТП или улучшения условий труда и быта персонала

- финансовые (вложения в различные финансовые инструменты –ценные бумаги, с целью получения дохода

• По характеру участия в инновационном процессе

- прямые предполагают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования –это как вложение капитала в уставные фонды.

-непрямые через финансовых посредников.

• По воспроизводственной направленности

-валовые (общий объём капитала , инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определённом периоде)

-реновационные (амортизационные отчисленияв определённом периоде).

- чистые (в расширенное воспроизводство основных средств и нематериаьных активов без амортизации)

• По степени зависимости от доходов

-производственные прямо коррелируют с динамикой объёма чистого дохода (прибыли) через механизм его распределения на потребление и сбережение

-автономные инвестиции вложение капитала, инициированное действием факторов, не связанных с формированием и распределением чистого дохода (прибыли) –технологическим процессом, для природоохранных мероприятий.

• По отношению к предприятию инвестору

-внутренние - вложение капитала в развитие операционных активов самого предприятия –инвестора.

-внешние –вложение капитала в реальные активы других предприятий или в финансовые инструменты инвестирования.

• По периоду осуществления

- краткосрочные - на период до одного года

- долгосрочные – более одного года- капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

• По совместимости осуществления

- независимые, которые могут быть реализованы как автономные.

-взаимозависимые, такие объекты инвестирования очерёдноть реализации или последующая эксплуатация, которых зависят от других объектов инвестирования.

• По ровню доходности

-Высокодоходные, среднедоходные, низкодоходные и бездоходные.

• По уровню инвестиционного риска

-безрисковые, низкорисковые, среднерисковые, высокорисковые.

• По уровню ликвидности

-высоколиквидные – когда могут быть превращены в денежную форму сроком до 1 месяца, без ощутимых потерь.

- среднеликвидные – сроком от 1 до 6 месяцев.

-низколиквидные – не завершённые инвестиционные проекты.

- неликвидные -кода могут быть проданы на инвестиционном рынке лишь в составе цельного имущественного комплекса.

• По формам собственности инвестируемого капитала

-частные – вложение физических лиц и юр. Лиц не государственной форм собственности.

-государственные гос предприятий, из гос. бюджета.

- смешанные.

• По региональным источникам привлечения капитала

-отечественные, иностранные.

Оценка стоимости денег во времени.

Возвратный поток инвестированного капитала носит название «чистый денежный поток»

В процессе сравнения стоимости денежных средств при их инвестировании и возврате используются два основных понятия – будущая стоимость денег и их настоящая стоимость

При проведении финансовых расчётов, связанных с инвестированием средств, процессы наращивания (поэтапное увеличение) и дисконтирования (определение настоящей стоимости денег) могут осуществляться как по простым так и по сложным процессам.

При расчёте суммы простого процента.

I=P x n x i

I сумма процента за обусловленный период инвестирования в целом.

n- продолжительность инвестирования (в количестве периодов, по которым осуществляется каждый процентный платёж

P –первоначальная сумма вклада

i-используемая процентная ставка, выраженная десятичной дробью.

Будущая стоимость вклада опред.

S=P+I= P+Pxnxi= P(1+ni)

При расчёте суммы простого процента в процессе дисконтирования стоимости денежных средств будущего периода

Д=S-Sx

Д- сумма дисконта (по простым процентам) за обусловленный период инвестирования в целом.

S- будущая сумма вклада, обусловленная условиями инвестирования.

n – продолжительность инвестирования (в количестве периодов, по которым предусматривается расчёт процентных платежей.

i – используемая дисконтная ставка , выраженная десятичной дробью.

Настоящая денежных средств (Р) с учётом рассчитанной суммы дисконта определяется

P=S-Д=Sx