Тема 8.1 Организационное правовое регулирование вал.Опер.

Вал.рынок. учасники вал.рынка.

КО в зависимости от типа своей политики, профиля деят-ти, наличия свободных ден.ср., могут работать на таких сегментах фин.рынка как валютный, фондовый, МБК. Учитывается: наличие лицензии, размер свободных ресурсов, доходность фин. активов, риск фин. активов, срок и размещения и правила соверш. опер-ий.

Вал. рынок - это система эконом., организац.-правовых отношений, которые возник. между субъектами по поводу вал. ценностей (купля-продажа, конвертация, междунар. расч. и т.д.).

Участниками вал.рынка явл.:

- КО, осущ. осн. объем вал. опер-ий; все остальные участники вал. рынка, как правило, открыв. счета в банках и через них осуществл. опер-ии с иностр. вал.; в РФ участн. вал. торговли явл. уполномоч. банки;

- ЦБ; выход ЦБ на вал. рынок обусловл. решением таких задач, как поддержание курса нац. валюты с помощью вал. интервенций, а также управл-е вал резервами;

- предприятия и организации осущ. внешнеэк. деят-ть, фомируя спрос (импортеры) и осуществляя предложение (экспортеры) на вал. рынке; эти фирмы осущ. операции с ин вал. через уполномоч. банки;

- вал.биржи;

- вал. брокерские конторы; многие коммерч. банки получают информацию о текущ. вал. курсах и заключ. сделки с партнерами с помощью сотрудников – специализир. брокерских фирм;

- юр.лица.

КО осущ. вал.опер. за свой счет в целях получения доходов, а так же для клиентов в частности открыв. счета в ин.валюте, выдают вал.кредиты, осущ.междунар. расчеты,покупают-продают валюту. Только КО по законодат. РФ могут быть участниками валют. торговли.

Основной целью вал. рынков явл. обеспечение потребностей участ. рынка в ин.валюте для: управления ликвидностью, осущ.междунар.расчетов, страхования вал. рисков, извлечение прибыли (для КО).

Защита интересов участников рынка осущ. на разных ур-нях:

- уровень международного регулирования (конвенции, стандарты, правила,обычаи),

-уровень гос. регулир-я, реализ. через принятие законов и через практику правопримен-я;

- уровень саморегулирования орг-ий и т.д.

Валютное законод-во,вал.контроль, вал.регулирование.

Осн. док-том, регулирующ. область вал. операций является ФЗ «О вал. регулир-и и вал. контроле». Он определяет понятия в данной обл. (вал. РФ, ин. валюта, внутрен. и внешние ц.б., вал. ценности, резиденты и нерезиденты, уполном. банки, вал. опер-ии).

Закон определяет принципы вал. регулир-я, характеризует вал. регулирование, вал. контроль и т.д.

Базовые опред-я:

Вал. ценности - это ин.валюта и внешние ц.б.

Резиденты - это физ. лица являющ. гражданами РФ, постоянно прожив. в РФ на основ-ии вида на жительство; иностр. граждане и лица без гражданства; ЮЛ, созданные в соответствии с законодат-вом РФ, а так же их филиалы, представит-ва за рубежом, дипломатич. представители и ряд других.

Нерезиденты - фл, не являющ. резид.; юл, созданные в соотв. с законодат-вом иностр. гос-в и имеющие местонахождение за пред. террит. РФ; орг-ии, не являющ. юл, созд. в соотв. с законодат-вом иностр. гос-в и имеющие местонахождение за пределами террит. РФ и др. 

Уполномоч. банк - это КО, созд. по законодат-ву РФ и имеющ. право на основании лицензии ЦБ РФ осущ. БО в ин.валюте, кроме того это филиалы ин. КО кот. в соответств. с лицензией ЦБ РФ дано право осущ. операции с ин. валютой.

Вал. биржи - ЮЛ, созданные в соотв. с законодат-вом РФ, одним из видов деят-ти кот. явл. организация биржевых торгов ин. валютой в порядке и на условиях, кот. установл. ЦБ РФ.

Ин. валюта – ден. знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящ. в обращ. и явл. законным ср-вом наличного платежа на террит. соответств. ин. гос-ва (группы ин. гос-в), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащ. обмену указ. ден. знаки; ср-ва на банк-х счетах и в банк-х вкладах в ден. ед. иностр. гос-в и междунар. ден. или расч. единицах.

По режиму использ-я и сфере применения валюты можно раздел.:

- свободно-конверт. валюты, кот. имеют своб. режим обмена на любую другую ин.вал., полная обратимость нал. вал. возм. при высоком доверии к ней иностр. держателей, которое, в свою очер., основано на высокой конкурентоспос. нац. экономики (т.е. ее тов. услуг на междунар. рынках);

- огранич.-конверт. вал, обмен кот. огран. видами. валют, объемом конверсиидля ЮЛ и Фл, видами опер-ий для резид. и нерезид. и т.д. Такой режим вал. имеет большинство стран мира; и как расч. единицы, и как платежн. инструмент.

- неконверт., или замкнутые вал., кот. не обменив. на ин. вал.;

- междунар. (коллект. вал.), эмит. кот. явл. междунар. или регион. вал-фин орг-ии, эти вал. использ. в междунар. практике/

Внутр. ц.б.: эмисс. ц.б., номин. стоим-ть кот. указ. в вал. РФ и выпуск кот. зарегистрир. в РФ; иные ц.б., удостовер. право на получ-е вал. РФ, выпущ. на террит. РФ.

 

Внешние ц.б. – ц.б., в т.ч. в бездокумент. форме, не относящ-ся к внутр. ц.б.

Виды вал. рынков:

I. По объему торговли: 1. мировой; 2. региональный; 3. национальный.

II. По степени организации: 1. биржевые; 2. внебиржевые.

III. По отношению к валютным ограничениям: 1. свободные; 2. несвободные.

IV. По режимам: 1. с одним режимом; 2. с двумя режимами.

V. По составу участников: 1. прямые; 2. брокерские.

VI. По сроку совершения сделок: 1. наличные; 2. срочные: - форвардные; - фьючерсные; - с использованием опционов; - своп.

VII. По торговле валютой: 1. долларовые; 2. рублевые; 3. евро.

Под вал. контролем поним. сист. мер по соблюд-ю действ. вал. законодат-ва и норм, регулир. внешнеэконом. деят-ть. Целями вал. контроля явл.:

- обеспеч-е соблюд-я норм вал. законодат-ва и вал. регулиров-я всеми участн. внешнеэконом. деят-ти;

- огранич-е оттока капитала из страны;

- рапатриация ранее вывез. ср-в;

- пополнение вал. резервов страны.

Осн. принципами вал. регулир-я и вал. контроля в РФ явл-ся:

 1) приоритет экономич. мер в реализ. гос. политики в обл. вал. регулирования;

 2) исключ-е неоправд. вмешат-ва гос-ва и его органов в вал. операции резид. и нерезид.;

3) единство внешн. и внутр. вал. политики РФ;

4) единство системы вал. регулир-я и вал. контроля;

 5) обеспеч-е гос-вом защиты прав и экономич. интересов резид. и нерезид. при осуществл-ии вал. операций.

Вал. контроль в РФ осущ. Правит-вом РФ, органами и агентами вал. контр. в соотв. с законодат-вом РФ.

Органами вал. контр. в РФ явл. ЦБ РФ, федер. органы исполнит. власти, уполномоч. Правит-вом РФ.

 

Агентами вал. контр. явл.

- уполномоч. банки, подотч. ЦБ,

- гос. корпорация " Внешэкономбанк", а также не явл. уполномоч. банками проф. участники РЦБ, в т.ч. держатели реестра (регистраторы), подотч. федеральному органу исполнит. власти по РЦБ,

- таможенные органы и налоговые органы.

Вал.операции:

1. Р и Р, приобретение и отчуждение валютных ценностей, а так же исп. валютных ценностей в качестве ср-в платежа (межбанковский контракт в ин. вал., покупка);

2. Р и Н, приобретение и отчуждение валютных ценностей, валюты РФ внутренних ц.б., а так же их использ-е в кач-ве ср-в платежа.

3. Н и Н, , приобретение и отчуждение вал. ценностей, валюты РФ, внутренних ц.б., а так же их использ-е в кач-ве ср-в платежа.

4. Ввоз в РФ и вывоз из РФ вал. ценностей, вал. РФ и внутр. ц.б.

5. Перевод ин. вал., вал. РФ, внутрен. и внешних ц.б. со счета, открытого за пределами РФ на счет, открыт. на территории РФ, того же лица (и наоборот);

6. Перевод нерезидентом вал. ценностей РФ, внутрен. и внешн. ц.б. со счета, открытого в РФ на счет, открыт. за пределами РФ ( и наоборот) .

Вал. оп. осущ. всеми участниками ва­л. рынка в соотв. с актами, кот. издаются орга­нами вал. рег. РФ и явл. обязательными для всех резид. и нерезид.

ЦБ устан. еди­ные формы учета и отчет-ти по вал. опер., порядок и сроки их представл., а также готовит и опубликовывает ста­тистич. инф-ию по вал. операциям.

ЦБ, Правит-во РФ, а также спец. уполномоч. на то Правит-вом РФ федер. органы исполнит.власти (Федер.служба фин.-бюдж. надзора) осущ. все виды валютных операций без огра­нич.

Законом устанавливаются некоторые требования к внутр. валютному рынку РФ:

1. Купля-прод. ин. валюты и чеков (в т.ч. дорожных чеков), номин. стоимость кот. указана в ин. валюте, в РФ производ. только через уполномоч. банки.

2. ЦБ устанавл. для КО требования к оформл. док-тов при купле-продаже наличной ин. вал. и чеков (в т.ч. дор. чеков), номин. стоим-ть кот. указана в ин. вал.

Контроль за осущ. вал. опер. КО, а также вал. биржами осущ. ЦБ.

Контроль за осущ. вал. опер. резид. и нерезид., не явл. КО или вал. биржами, осущ. федер. органы исполн. власти, явл-ся органами вал. конт­роля, и агенты вал. контроля. Ф-ии органа вал. контроля возлож. на Федер. службу фин.-бюдж. надзора, кот. наход. в ведении Минист. фи­н. РФ.

Существ. неко­т. огранич-я по опер-ям между резид. и нерезид. устан. для предотвр. суще­ств. сокращ-я золотовалютных резервов, резких колеб. курса рубля и для поддерж-я платежного баланса РФ. Указанные огранич-я носят недискриминац. хар-р и отмен. органами вал. регулирова­ния по мере устран-я обстоят-в, вызвавших их установле­ние.

Расчеты при осущ. вал. оп. произв. ЮЛ-рез. через банк. счета в уполномоч. банках или через счета, открытые в банках за пред. террит. РФ, за счет ср-в, зачисл. на эти счета с соблюд-ем вал. законода­т-ва.

Расчеты без использ-я банковских счетов в уполном. банках ЮЛ-рез. могут осущ. при оказании определенных видов услуг ЮЛ и ФЛ резид. и нерезид.

Для идентификации поступл-я ин. валюты в пользу резид. и в целях учета вал. опер. уполномоч. банки открыв. резид. (ЮЛ и ФЛ—ИП) на основ. до­говора банк. сч. расченый вал. счет и в связи с этим одноврем. транзитный вал. счет.

Каждому расчет-му вал. счету, открыв-му по всем видам валют, должен соответств-ть транз-й вал. счет, использ-й при осуществл-ии обязат. продажи части вал. выручки (в соотв. с законом «О вал. регу­лир-ии и вал. контроле» норматив продажи экспортной вал. выручки равен 0%).

На транз-й вал. счет уполномоч-м банком за­числ-ся в полном объеме все поступл-я ин. вал. в пользу резид., за исключ-м ден. ср-в, зачис­л-х на расч. вал. счет, поступающ-х:

• с одного расч. вал. счета резид. на др. расч. вал. счет этого резид. в одном уполномоч. банке;

• от уполномоч. банка, в кот. открыт расчетный ва­л. счет резид., по заключ-м между ними договорам;

• с расч.вал. сч. одного резид. на расч. вал. счет др. резид., открытых в одном уполномо­ч. банке.

Банк не позднее рабоч. дня, след. за днем поступл. (зачисл-я) ин. валюты на транзитный вал. счет резид., направл. ему уведомл-е с указ-ем необхо­д. инф-ии. Резидент дает уполномоч. банку рас­поряж-е об обязат. продаже части вал. выручки и перечисл-ии суммы в руб., получ-й от продажи, на руб­лев. банк. счет, а также о перечисл-ии суммы ин. вал., оставшейся после осуществл-я обязат. продажи, на расч. вал. счет или спец. банк. счет в ин. вал.

Не позднее раб. дня, следующ. за днем получения от резид. распоряж-я и справки, банк депонирует указ. в распоряж-и сумму ин. вал., подлеж. обяза­т. продаже с транзитного вал. счета резид. на от­дельный лиц-й счет.

В теч-е двух раб. дней, следующ. за днем зачисл-я на указ. отд. лиц. счет ин. валюты, банк обязан продать ин. вал.

Одноврем. с депонир-ем ин. вал. банк в соотв-ии с распоряж-ем резид. списыв. с транз-го вал. счета резид. оставш-ся часть ин. ва­л. и перечис. ее на расч. вал. счет резид., ука­з. в распоряж-ии.

Транз. счет использ. для осуществл-я вал. контроля с целью предотвращ-я нелег-го вывоза капитала за рубеж, который возмож.:

• из-за непоступл-я вал. выр. от экспорта тов. и услуг;

• необоснов. аванс-х платежей за импортир. то­вары, поставки кот. вообще не осуществл-ся;

• перечисл-я на счета заруб-х фирм вал., предназ­нач. полностью или частично в счет оплаты фиктивных ус­луг;

• занижения контрактной цены при экспорте, в результ. часть вал. выручки остается в заруб. банках, а затем там же переход. в собств-ть российских экспортеров;

• завыш-я контрактной цены при импорте, в результ. ва­люта осед. на счетах заруб-х экспорт-в, а затем попадает на счета российских импорт-в;

• фиктивных внес. страхового депозита или выдачи гаран­тий на получ-е за рубежом кредитов;

• вывоза вал. частными лицами, в т.ч. и использ -м междунар. пластиковых карт.

Вал. операции между ФЛ- резид. и нерезид. с внешними ц.б., включая расчеты и переводы, связ. с куплей-прод. внешних ц.б. на сумму до 150 тыс. долл. США в теч-е календарного года осу­ществл. без ограничений.

Вал. опер-ии между резид. запрещены, за исклю­чением:

• операций по сделкам между уполномоч. банками, со­верш. от своего имени и за свой счет;

• опер-й между резид. и уполномоч. банками, связ. с кредитов-ем, с операциями по вкладам, с гаран­тиями и договорами поручит-ва или залога, с векселями упол­номоч-х банков, с опер-ми обменных пунктов с ин. вал. и чеками, с уплатой комиссион. вознаг­ражд-я и с иными вал. БО;

• опер-й со ср-вами, зачисл. на счета в заруб-х банках;

• опер-й по передаче ФЛ вал. ценно­стей гос-ву;

• переводов в РФ и из РФ без открытия банк. счета;

• опер-й по расч. в магазинах беспошл. торговли;

• опер-й между агентами и доверит-ми при оказ-и услуг по заключ-ю и исполн-ю договоров с нерезид. о пере­даче товаров, выполн. работ, оказании услуг;

• опер-й с внешними ц.б., выпущ-ми от имени РФ, осуществл. через организа­торов торговли на РЦБ РФ и опер. ЮЛ с внешними ц.б. с осуществл-м расчетов в руб., при условии учета прав на них в депозитариях — резид;

• опер-й, связ. с уплатой в ин. валюте нало­гов, сборов и др. обязат. платежей в бюджеты всех ур-ней.

Нерезид. имеют право осуществл. между собой:

• без огранич. переводы ин. валюты с использ-ем счетов в зарубеж-х или уполномоч-х банках;

• вал. опер-ии с внутр. ц.б. на террит. РФ в установл. порядке с учетом требов-й антимоноп. законодат-ва и зако­нодат-ва о РЦБ.

Резид. осуществ-т расч. через свои банк. счета в любой ин. валюте с провед-м при необходим-и конверсионной опер-ии по курсу, согласов. с уполномо­ч. банком, независ. от вида вал., в кот. был от­крыт счет.

Проф. участники РЦБ открыв. в уполномоч. банках спец. брокерские счета для уче­та ден. ср-в нерезидентов.

Для осуществл-я вал. контроля органами и агентами вал. контроля использ-ся паспорт сделки. БР для обеспеч-я учета и отчетности по вал. опер-м установ. единые правила оформл-я резид. в упол­номоч. банках паспорта сделки по вал. опер-м меж­ду резидентами и нерезид. Паспорт сделки явл. базовым док-том вал. контроля и содерж. сведения внешнеэко­ном. контракта. Он оформл. в 2 экземплярах.

Фл- резид. имеют право вывезти из РФ иностранную валюту или рубли в сумме, не превышающей в эквиваленте 3 тыс. долл. США в течение одного операционного дня.

ФЛ (резид. и нерезид.) имеют право ввозить в РФ ин. вал. в сумме, не превыша­ющей в эквиваленте 10 тыс. долл. США. Если сумма превышает в эквиваленте 10 тыс. долл. США, валюта подлежит декларир-ю тамож. органу.

Вал. пол. банка. Вал.,вал. курсы. Вал. поз.

Большинство КО в РФ явл. уполномоч. банками и при провед-ии опер. с ин. вал., платеж-ми док-тами с ин.вал. руководств-ся внутр. док-том, кот. опред. вал. политику банка.

В вал. политике опред. цель, задачи осущ-я вал. опер-ий, дается перечень вал. опер-ий, указыв. виды вал., с кот. раб. КО, указыв. структ. подраздел-я и контролир. вал. опер-ии.

В этом док-те мб указаны виды вал. рынков, на кот. раб. КО, мб предст. методы страх-я вал рисков и т.д.

Специф. вал. опер. предполаг. выдел-е структ. подраздел-й, кот. могут целенапр. заниматься вал. операц-ми. Другие банки осущ. опер-ии с ин. вал. в тех же структ. подразд-ях, кот. работ. с нац. вал.

Для соверш-я вал. опер-ий с ин. вал. необход. опред. вал курсы. Офиц. вал. курсы устан. ЦБ РФ. Каждая КО для своих опер-ий устан. свои обмен. курсы.

Вал. курс — это цена, по кот. мб куплена или продана валюта одной страны, выраж. в валюте др. страны.

Установл-е вал. курса носит название котировки ва­люты.

Существ. 2 осн. метода котир. валют — прямая и косвенная (обратная).

При прямой котировке един-цу ин. вал. прирав­нив. к определ. кол-ву нац. вал. Боль­шинство стран, в т.ч. РФ, использ. метод прямой котир-ки валют.

При косв. (обратной) котировке к един. нац. вал. приравн-ся определ. кол-во иностр. вал. Косв. котировку использ. огранич. круг стран — Великобрит-я, Австралия, Нов. Зеландия.

Банк. вал. курсы характ-ся большим разно­обр-м, однако всем им присуще 1 св-во — они имеют двойную котировку, т.е. курс покупки и курс продажи. За счет разницы в курсах пок. и прод. банки получ. прибыль (маржу).

Кросс-курс предст. собой соотнош-е между 2 ино­стр. валютами, получ. через их отнош-е к третьей вал. В кач-ве 3-й валюты использ. росс. рубль. Н, если курс евро/российский рубль равен 35,0025, а курс доллар США/российский рубль равен 28,0020, то кросс-курс евро/ доллар США равен 1,25(35,0025 : 28,0020).

В случае примен-я банк-х курсов с двойной котировкой необход. учитыв., что банк покуп. вал., имеющ-ся у клиента, по курсу пок., а продает треб. ему валюту по курсу продажи. Соответств. и кросс-курс будет иметь двой­ную котировку, т.е. кросс-курс покупки и кросс-курс продажи.

Вал. поз. коммерч. банка предст. собой соотнош-е купл. и прод. валюты в теч-е опред. времен. интервала. Вал. позиция считается за­крытой, если сумма покуп. и продаж по данной валюте совпа­д..

Открытые вал. поз. возник., когда на некот. интерв. врем. покупки и прод. не уравновешив-ся. Если объем продаж превыш. объем покупки вал., то говорят о короткой вал. поз.. Напротив, превыш-е покупки над продажами означ. возникнов-е длинной вал. позиции.

Закр. вал. поз.: А и треб-я = П и обяз-ва

Откр вал. поз.:

- длинная: А и треб-я > П и обяз-ва

- короткая: А и треб-я < П и обяз-ва

Контроль за провед-м вал. опер. КО, а также вал-ми биржами осущ. БР.

Вал. поз. — балансовые активы и пассивы, внеба­л. треб-я и обязат-ва в ин. вал. или аффинир. драг. мет. в слитках.

Лимиты откр. поз. — устанавл. БР количеств. огранич-я соотнош-й открытых поз-й в отдел-х вал. и драг. мет., включая ба­лансир. позицию в росс. рублях, и собств. ср-в (капитала) уполномоч. банков.

Чистые позиции рассчитыв. отд. по каждой ино­стр. вал. (включая евро) и по кажд. драг. ме­т.

Органы и агенты вал. контроля и их должн. лица имеют право:

• проводить проверки соблюд-я резид. и нерезид. норм вал. законодат-ва РФ;

• провод. проверки полноты и достоверн. учета и отчет­ности по вал. опер-м резид-в и нерезид-в;

• запрашив. и получ. док-ты и инф-ю, кот. связ. с провед-м вал. опер-й, открытием и ведением счетов.

Агенты вал. контроля и их должност. лица обязаны:

• осущ. контроль за соблюд-м резид. и нере­зид. норм вал. законодат-ва;

• представл. органам вал. контроля инф-ию о ва­л. опер-х, провод. с их участием.

Органы и агенты вал. контр. и их должностные лица обяз. сохран. коммерч., банковскую и служебную тай­ну, ставшую им известной при осуществл-ии их полномочий.

Органы и агенты вал. контр. и их дол. лица несут ответств-ть за неисполн-е возлож-х на них ф-ий, а также за наруш-е ими прав резид. и нерезид.

Опер-я с ден. ср-вами или иным имущ-вом подлежит обязат. контролю, если сумма, на кот. она соверш., не менее 600 тыс. р. либо эквивалента этой суммы в ин. вал., и относится она к одному из следующих видов:

• операции с ден. ср-вами в нал.форме;

• зачисл-е или перевод на счет ден. ср-в;

• операции по банковским счетам (вкладам):

• иные сделки с движ. имущ-вом.

Сделка с недвиж. им-вом подлеж. обязат. контролю со стороны КО, если сумма, на кот. она соверш., не менее 3 млн руб. либо ее эквивален­та в ин. вал.

КО запрещ-ся:

• открывать счета (вклады) на анонимных владельцев;

• открывать счета (вклады) ФЛ без личного присутствия лица, открыв. счет (вклад), либо его пред­ставит.;

• устанавл. и поддерживать отнош-я с банками-нере­зид., не имеющими на террит. гос-в, в кот. они зарегистрир-ны, постоянно действующ.х органов управл-я.

Органы гос. власти РФ, осу­щ. деят-ть, связанную с противод-м лега­лизации (отмыванию) доходов, получ. преступным путем, и финансир-ю терроризма, в соответств. с междунар. договорами РФ сотрудничают с компе­тентными органами иностр. гос-в на стадиях сбора ин­формации, предварит. расслед-я, судебного разбира­т-ва и исполнения суд-х решений.