- •Лекция 1 Цели и задачи краткосрочной финансовой политики предприятия
- •Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
- •Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
- •Коэффициенты деловой активности (показатели эффективности использования ресурсов)
- •Общая характеристика показателей рентабельности предприятия
- •Лекция 2 Виды стратегий финансирования текущих активов
- •Лекция 3 Понятие денежного потока, его классификация
- •Лекция 4 Управление денежными потоками
- •Решение задачи
- •Лекция 5 Методы анализа денежных потоков
- •Данные рассматриваемого примера
- •Лекция 6 Методы анализа движения денежных средств. Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств
- •Лекция 7 Прогнозирование и планирование денежного потока
- •Денежные поступления «Веселых игрушек» (млн. Руб.)
- •Денежные расходы «Веселых Игрушек» (млн. Руб.)
- •Чистый денежный приток «Веселых Игрушек» (млн.Руб.)
- •Баланс денежных средств «Веселых Игрушек» (млн. Руб.)
- •Лекция 8 Модели оптимизации денежных средств
- •Издержки неиспользованных возможностей при различных альтернативах (при условии, что процентная ставка равна 10%)
- •Коммерческие издержки, связанные с различными стратегиями
- •Итоговый расчёт
- •Расчет издержек
- •Лекция 9 Методы оптимизации денежных потоков предприятия
- •Предполагаемые суммы, которые получает компания
- •Наращивание капитала
- •Эффект ликвидации оборота
- •Наличие денежных средств ооо «взор» в 2007–2009 гг. (тыс. Руб.)
- •Динамика поступления и выбытия денежных средств ооо «взор»
- •Показатели состояния денежных средств в 2007–2009 гг. В тыс. Руб.
- •Отчет о движении денежных средств за 2007 – 2009 гг. (прямой метод) ооо «взор», тыс. Руб.
- •Отчет о движении денежных средств за 2007 – 2009 гг (косвенный метод) ооо «взор»
- •Состав и структура денежных потоков предприятия по видам деятельности, (тыс. Руб.)
- •Расчет коэффициента вариации
- •Расчет показателей для определения коэффициента корреляции денежных потоков предприятия за 2007–2009 гг., тыс. Руб.
- •Порядок расчета показателей
- •Анализ ликвидности баланса на основе данных бухгалтерской отчетности на конец периода 2007–2009 гг., тыс. Руб.
- •Расчет относительных показателей ликвидности и платежеспособности.
- •Лекция 10 Кредитная политика предприятия. Управление дебиторской задолженностью
- •Лекция 11 Оптимальная величина торгового кредита
- •Лекция 12 Управление дебиторской задолженностью. Кредитная политика предприятия
- •Отчет по расчетам с дебиторами
- •Реестр старения дебиторской задолженности
- •Ведомость непогашенных остатков
- •Лекция 13 Определение целесообразности предоставления кредита
- •Лекция 14 Углубленный анализ кредитной политики
- •1. Единовременный подход
- •2. Подход с точки зрения счетов к получению
- •Лекция 15 Политика взыскания дебиторской задолженности
- •Лекция 16 Анализ кредитоспособности покупателей
- •Источники, которые включает информация, используемая для оценки кредитоспособности
- •Лекция 17 Условия кредитных продаж
- •Лекция 18 Способы взыскания дебиторской задолженности
- •Расчёт по приведенным данным
- •Сводная таблица: преимущества и недостатки факторинга
- •Расчет затрат по факторингу
- •Лекция 19 Совместное управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия
- •Расчёт свободных средств в обороте (недостатка средств) на конец года
- •Лекция 20 Управление запасами. Теоретические основы методов управления запасами.
- •Лекция 21 Проблемы управления запасами
- •Лекция 22 Анализ существующих методов управления запасами на предприятии. Abc–анализ
- •Лекция 23 Оптимальный размер заказа, формула Уилсона (Вильсона), модель eoq
- •Расчёт суммарных издержек
- •Лекция 24 Метод «точно в срок»
- •Решение задачи
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
Наименование показателя |
Что характеризует |
Способ расчета |
Интерпретация показателя |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал). |
Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса). |
где ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КО – краткосрочные обязательства. |
Рекомендуемое значение 0,15–0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.
|
2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Кбл). |
Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами. |
где ДЗ – дебиторская задолженность. |
Рекомендуемое значение 0,5–0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства. |
3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл). |
Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. |
где ОА – оборотные активы.
ОА=ДС+КФВ+ДЗ+З.
|
Рекомендуемое значение показателя 1–2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. |
4. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп). |
Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, то есть способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства. |
где: СОК – собственный оборотный капитал СОК = ЧОК – ДО, где: ЧОК – чистый оборотный капитал, ДО – долгосрочные обязательства. |
Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно–коммерческой деятельности. |
Таблица 1.2
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Наименование показателя |
Что характеризует |
Способ расчета |
Интерпретация показателя |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Коэффициент финансовой независимости (К фн). |
Долю собственного капитала в валюте баланса. |
где СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса. |
Рекомендуемое значение показателя – выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников. |
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко). |
Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах. |
где СОС – собственные оборотные средства; ОА – оборотные активы. |
Рекомендуемое значение показателя ≥ 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики. |
3. Коэффициент маневренности (К м). |
Долю собственных оборотных средств в собственном. капитале. |
|
Рекомендуемое значение 0,2–0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра. |
4. Коэффициент финансовой напряженности (Кфнапр). |
Долю заемных средств в валюте баланса заемщика. |
где ЗК – заемный капитал; ВБ – валюта баланса. |
Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников |
Таблица 1.3