1.3 Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ показывает структуру средств организации и их источников, а также динамику изменения структуры как следствие абсолютного изменения отдельных статей баланса, которые описываются горизонтальным анализом. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

• переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственное сравнение экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

• относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец исследуемого периода либо за ряд лет анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 100 %. При этом рекомендуется определять как изменения данных показателей в структуре баланса, так и направленность изменений.

Для проведения вертикального анализа следует заполнить табл. 1.7 и 1.8, используя данные табл. 1.1 и 1.2. Необходимо учесть, что в таблицах 1.7 и 1.8 для расчета относительных величин указаны строки не отчетных балансов, а агрегированного, т. е. данные табл. 1.1 и 1.2.

При заполнении таблицы, нужно обратить внимание на то, что удельный вес отдельных статей баланса определяется по отношению к суммарному значению раздела, в состав которого эти статьи входят, затем определяется доля раздела в валюте баланса.

Активы предприятия исследуются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. Непосредственно в производственном цикле участвуют: основные средства и нематериальные активы, запасы и затраты.

Изменение структуры активов предприятия в сторону увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать:

• о формировании более мобильной структуры активов, способствую-щей ускорению оборачиваемости средств организации;

• отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

• сворачивании производственной базы.

Таблица 1.7

Структура активов агрегированного баланса, %

Актив	Формула расчета (по строкам агрегированного баланса)	31.12. I	31.12. II	31.12. III	31.12. IV	31.12 V
I Постоянные активы
I.1 Нематериальные активы	в % к стр. I.5
I.2 Основные средства,	в % к стр. I.5
в т. ч. незавершенное строительство	в % к стр. I.5
I.3 Долгосрочные финансовые вложения	в % к стр. I.5
I.4 Прочие постоянные активы	в % к стр. I.5
I.5 Итого по разделу I	100 %
I.6 Доля в общей сумме активов	стр.1.5/(стр. I.5 + стр. 2.7) · 100 %
II Текущие активы
II.1 Незавершенное производство	в % к стр. II.7
II.2 Готовая продукция	в % к стр. II.7
II.3 Производственные запасы	в % к стр. II.7
II.4 Дебиторская задолженность	в % к стр. II.7
II.5 Денежные средства	в % к стр. II.7
II.6 Прочие текущие активы	в % к стр. II.7
II.7 Итого по разделу II	100 %
II.8 Доля в общей сумме активов	стр. II.7/(стр. I.5 + стр. 2.7) · 100 %

Проводя вертикальный анализ, следует охарактеризовать активы организации на начало анализируемого периода. Постарайтесь выделить особенности их структуры, двигаясь от общего к частному, обращая внимание сначала на соотношение постоянных и текущих активов, затем на особенности их внутренней структуры, подумайте, как связана структура активов со спецификой сферы деятельности анализируемого предприятия.

Затем проследите те изменения, которые произошли в структуре активов за рассматриваемый период. Можно ли выделить определенную тенденцию в изменении структуры активов. Какова она – положительная или отрицательная? Сопоставьте результаты горизонтального и вертикального анализа.

Таблица 1.8