- •«Виды финансовых рисков. Проблемы управления финансовыми рисками»
- •1. Определение и общая характеристика финансовых рисков.
- •Типология финансовых рисков. Основные виды финансовых рисков:
- •1. Рыночные риски – опасность того, что изменения на финансовом рынке цен и ставок снизят денежную стоимость ценных бумаг или портфеля цб.
- •Рис 1. Финансовые риски по категориям
- •Организационно-экономические риски, влияющие на динамику финансовых рисков:
- •2. Цб России:
- •2. Проявление Двойственной природы рисков в финансовой деятельности предприятия
- •4. Финансовые риски в инновационной деятельности.
Лекция:
«Виды финансовых рисков. Проблемы управления финансовыми рисками»
План:
1. Определение и общая характеристика финансовых рисков.
2. Двойственная природа и виды финансовых рисков.
3. Финансовые риски в системе рыночных связей.
4. Финансовые риски инновационной деятельности.
5. Методы оценки финансовых рисков. Учет рисков при оценке бизнеса.
6. Способы управления и минимизации рисков.
Список литературы:
1. Риск-анализ инвестиционного проекта. / Под редакцией М.В. Грачевой. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2001.
2. К. Редхэд, С. Хьюс. Управление финансовыми рисками. М.: ИНФРА-М. 1996.
3. Д.К. Шим, Д.Г. Сигл. Доход и риск. Глава в кн. Финансовый менеджмент. М.: Инф.-изд. дом «Филинъ». 1996.
4. Р. Пиндайк, Д. Рубинфельд. Выбор в случае неопределенности результата. Глава в кн. Микроэкономика. М.: Экономика. 1992.
5. Ковалев В.В. Риск и доходность финансовых активов. Глава в кн. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика. 2002.
6. Есипов В.и др. Риск и его виды. в кн. Оценка бизнеса. М., Питер: 2003.
7. С.В. Валдайцев. Учет рисков бизнеса. В кн. Оценка бизнеса. Учебник. М.: Проспект. 2003.
8. М. Круи, Д гадай, Р. Марк. Основы риск-менеджмента. М.: Изд-во «ЮРАЙТ», 2011.
1. Определение и общая характеристика финансовых рисков.
Введение.
Финансовые основы глобального финансового кризиса 2007 -2008 гг. Последствия:
- существенно сократились объёмы финансовых потоков во всех секторах экономики,
- в первую очередь пострадали финансовые (кредитные, инвестиционные, страховые, лизинговые, факторинговые) и иные компании,
- вторичные последствия и для компаний реального сектора экономики (проблемы погашения задолженностей, снижение спроса на продукцию, трудности рефинансирования кредитов и т.д.
Главный вопрос – можно ли предвидеть подобные явления?
Какие компании способны принимать высокие риски в условиях нестабильной рыночной конъюнктуры?
Очевидно, что большинство предприятий и корпораций заинтересовано в стабильном долгосрочном развитии. Очевидно и то, что это возможно только при наличии развитого инструментария финансового риск-менеджмента.
…
ФР - та или иная степень определенности (неопределенности), достижимости (недостижимости) желаемых финансовых результатов в процессах формирования и обращения финансовых (денежных) потоков (ресурсов).
Ф.Р. – разница между ожидаемыми и непредвиденными затратами, расходами.
- разница между затратами, которые уже заложены в бюджет и непредвиденными потерями (дополнительными расходами, которые предъявляет реальная (плохо просчитанная) рыночная ситуация.
Критический ФР, когда расходы появляются неожиданно (ниоткуда), а убытки невозможно компенсировать.
Уровень (степень) ФР определяется тем, насколько изменчивы наши наши предположения о будущих доходах и расходах.
Значит! ФР – это, прежде всего, способность предвидеть возможность возникновения дополнительных расходов, а значит и резервные финансовые ресурсы.
Прежде всего, предпринимателя волнует возможность понесения больших, особенно непредвиденных убытков. А его «предприимчивость» вытекает из постоянного поиска вариантов выхода из ситуации внутреннего дефолта (рисковой ситуации).
ФР чаще всего возникают в результате неблагоприятных макроэкономических и иных внешних экономических воздействий, противоречий формирования финансов и движения финансовых потоков в экономической системе страны;
- ФР отражают степень достижимости (недостижимости) или результативности действий субъектов хозяйствования иных финансовых структур формирующих денежные потоки.
ФР на микроуровне формируются в процессах производственно-хозяйственной деятельности предприятий и фирм под воздействием внутренних недостатков.
Исторический аспект выявления и определения рисков:
Риск – "предрасположенность к денежному вознаграждению, к более значительному финансовому результату предприятия, равно как и готовность к «неудаче» с учетом сокращения финансовых потоков предприятия.
Поэтому, многие считают источником предпринимательского дохода – способность предпринимателя к обоснованному риску.
ФР. – органичный компонент и имманентная функция предпринимательской деятельности в сфере формирования и использования денежных фондов предприятия
ФР- фактор роста финансовых потоков с процессе развития производства и экономики в условиях рынка.
Закономерность проявления рисков в условиях рынка и конкуренции.
ФР, как имманентная категория рынка.
ФР - способ ведения предпринимательской (финансовой) деятельности в условиях рынка.
ФР. в условиях усиления Конкуренции.
ФР. и нестабильность рыночной Конъюнктуры