Тема 10. Государственный кредит

Государственный кредит представляет собой одну из форм существования публичных финансов наряду с бюджетами и внебюджетными фондами и входит в число основных способов привлечения государством дополнительных денежных средств и увеличения его финансовых возможностей.

Государственный кредит – это особая и во многом обособленная часть финансовой системы. Она имеет свои источники доходов, их особое назначение и порядок использования.

Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке финансов и кредита и воплощает в себе их черты, функционируя, тем не менее, как особое, специфическое отношение.

Государственный кредит– это совокупность экономических отношений, складывающихся между государством с одной стороны и юридическими и физическими лицами, иностранными государствами и гражданами и международными финансовыми организациями с другой по поводу движения денежных средств, при которых государство выступает в роли заемщика, кредитора и гаранта.

Связь государственного кредита с финансами заключается в следующем:

• государственный кредит участвует в формировании и использовании централизованных денежных фондов государства (бюджета и внебюджетных фондов);

• государственный кредит – это распределительные отношения, отношения вторичного распределения части ВВП;

• целью государственного кредита является привлечение государством дополнительных финансовых ресурсов.

К основным функциям государственного кредита относятся: распределительная, регулирующая и контрольная.

На финансовом рынке государство в большей степени выступает в роли заемщика, чем кредитора и гаранта.

Государственный долг– это долговые обязательства Российской Федерации, субъекта РФ, муниципального образования перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами и гражданами, международными организациями и иными субъектами международного права.

Следует отметить, что каждый бюджетный уровень (федеральный, субъект федерации, органы местного самоуправления) отвечает только по своим обязательствам и не отвечает по долгам других уровней, если они не были им гарантированы.

Согласно Бюджетному Кодексу РФ в зависимости от валюты возникающих обязательств выделяют внутренний и внешний долг.

Внутренний долг– это обязательства, выраженные в валюте РФ.

Внешний долг– это обязательства, выраженные в иностранной валюте.

Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:

• кредитных соглашений и договоров, заключенных с кредитными организациями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями от имени Российской Федерации, субъекта федерации или органа местного самоуправления;

• государственных и муниципальных ценных бумаг;

• договоров о предоставлении государственных гарантий, договоров поручительства, соответствующим уровнем бюджета;

• переоформление долговых обязательств третьих лиц в государственный долг соответствующего уровня бюджета;

• соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от соответствующего уровня власти, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств органа власти прошлых лет.

Государственные и муниципальные ценные бумаги в большинстве стран выступают основной формой государственного долга.

Государственные гарантии и поручительства– это способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которых Российская Федерация, ее субъект или муниципальное образование, выступая гарантом, дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом-получателем гарантии своих обязательств перед третьими лицами полностью или частично.

Специфика государственных гарантий заключается в том, что они ведут к росту потенциального или скрытого долга.

Управление государственным кредитом– одно из важнейших направлений финансовой политики государства. Это совокупность действий государства, связанных с обслуживанием и погашением государственного долга, выпуском и размещением новых займов, поддержанием вторичного рынка долговых обязательств, регулированием рынка государственного кредита. Регулируют и осуществляют эту деятельность Министерство финансов РФ и Центральный банк.

В системе действий по управлению государственным кредитом важнейшимявляется обслуживание и погашение государственного долга, поскольку все затраты такого рода осуществляются за счет бюджетных средств.

Обслуживаниегосударственного долга предполагает:

• осуществление операций по размещению долговых обязательств;

• выплату доходов по ним;

• погашение долга полностью или частично согласно плану или осуществление взносов в фонд погашения.

Погашениегосударственного долга предполагает полный возврат основной суммы долга и процентов по нему, а также штрафов и иных платежей, связанных с несвоевременным возвратом долга.

Существуют различные способы регулирования долга: рефинансирование, конверсия, консолидация, унификация, отсрочка погашения займа, аннулирование государственного долга.